Вероятность краха «большого пирога» $BTC в этом году уже приблизилась к 50%
Текущая цена BTC упала до 59,417 долларов, и рынок, подкрепляя это реальными деньгами, заложил вероятность краха в текущое ценообразование. Выберите опционы с истечением 25 декабря и сформируйте медвежий спред, используя страйки 50,000 и 54,000: купите пут-опцион с исполнением 54,000 (премия 4,705) и продайте пут-опцион с исполнением 50,000 (премия 3,040). Чистая стоимость спреда — 1,665 долларов. Ширина спреда составляет 4,000 долларов, поэтому подразумеваемая рынком вероятность того, что к концу года BTC окажется в диапазоне 50,000–54,000, равна 41.6%. При допущении «крах = падение до 51,520» рынок считает, что в этом году с вероятностью 41.6% произойдет крах. Причина в том, что чем выше стоимость спреда, тем сильнее рынок беспокоится о снижении. Рост с 73,600 до 15.2% и далее до текущих 41.6% по сути означает, что BTC$MSTR уже упал почти на 20%; рынок опционов заново оценивает хвостовые риски. Это кривая вероятностей, «нарисованная» рынком реальными деньгами, а не чья-то догадка с потолка.
Текущая цена BTC упала до 59,417 долларов, и рынок, подкрепляя это реальными деньгами, заложил вероятность краха в текущое ценообразование. Выберите опционы с истечением 25 декабря и сформируйте медвежий спред, используя страйки 50,000 и 54,000: купите пут-опцион с исполнением 54,000 (премия 4,705) и продайте пут-опцион с исполнением 50,000 (премия 3,040). Чистая стоимость спреда — 1,665 долларов. Ширина спреда составляет 4,000 долларов, поэтому подразумеваемая рынком вероятность того, что к концу года BTC окажется в диапазоне 50,000–54,000, равна 41.6%. При допущении «крах = падение до 51,520» рынок считает, что в этом году с вероятностью 41.6% произойдет крах. Причина в том, что чем выше стоимость спреда, тем сильнее рынок беспокоится о снижении. Рост с 73,600 до 15.2% и далее до текущих 41.6% по сути означает, что BTC$MSTR уже упал почти на 20%; рынок опционов заново оценивает хвостовые риски. Это кривая вероятностей, «нарисованная» рынком реальными деньгами, а не чья-то догадка с потолка.
