Аналитическая компания по блокчейн-данным TRM Labs заявляет, что криптовалютная биржа CoinEx с 2019 года выступала в качестве крупного шлюза для средств, связанных с находящимися под санкциями иранскими организациями; за этот период было выявлено, что через CoinEx прошло более 3,84 млрд долларов.

В отчете, опубликованном на этой неделе, TRM Labs связывает подверженность CoinEx примерно с 60 иранскими платформами и утверждает, что 2,7 млрд долларов из прослеженной активности поступили конкретно в обмен между CoinEx и Nobitex — крупнейшей внутренней биржей Ирана; в среднем это составляло около 1 млн долларов в день с 2018 года.

Ключевые выводы

• TRM Labs сообщает, что кошельки, связанные с санкционированными иранскими структурами, направляли через CoinEx более $3,84 млрд с 2019 года.

• Из этой суммы $2,7 млрд было прослежено между CoinEx и Nobitex; в среднем это составляет примерно $1 млн в день с 2018 года.

• TRM Labs утверждает, что доля незаконных транзакций у CoinEx составляет почти 8% — по сравнению примерно с 0,3% на других биржах, считающихся соответствующими требованиям.

• CoinEx отрицает наличие любых коммерческих отношений с организациями, связанными с иранским правительством, и оспаривает интерпретацию TRM Labs потоков данных ончейна.

• Результаты появились вскоре после того, как Минфин США санкционировал четыре иранские криптобиржи в рамках кампании «Economic Fury».

TRM Labs отображает роль CoinEx в потоках, связанных с Ираном

Анализ TRM Labs сосредоточен на «идентифицируемых связях» между некоторыми криптовалютными кошельками и санкционированными иранскими структурами, а затем отслеживает, как эти средства перемещались через инфраструктуру криптоторговли. Компания описывает CoinEx как основной канал, который иранские платформы использовали для выхода на более широкие, глобальные рынки криптовалют.

В отчете утверждается, что картина подверженности риску не соответствовала тому, как TRM Labs описывает «независимое рыночное поведение». К 2024 году CoinEx был назван крупнейшим внешним контрагентом Nobitex — почти в девять раз больше следующей по величине биржи в наборе данных TRM Labs.

TRM Labs также утверждает, что несколько иранских бирж, по всей видимости, полагаются на CoinEx для значительной части своей активности. Согласно отчету, крупнейшие биржи Ирана внутри страны обычно направляют около 5%–10% своего торгового объема через CoinEx — эту интенсивность TRM Labs трактует как признак «согласованной договоренности», а не органичного использования.

Доли объема и пороги «незаконности»

Помимо общей прослеженной стоимости, TRM Labs оценивает долю CoinEx в объеме незаконных транзакций. Компания заявляет, что доля CoinEx составляет почти 8%, и противопоставляет это порогу в 0,3%, который обнаружен на других биржах, считающихся соответствующими требованиям. Для участников рынка вывод очевиден: даже когда активность на бирже выглядит рутинной, аналитика может определить, когда контрагенты и маршруты тесно коррелируют с санкционированными или иным образом ограниченными участниками.

Далее TRM Labs указывает на инфраструктуру, аффилированную с CoinEx. Компания утверждает, что ViaBTC — майнинговый пул, аффилированный с CoinEx, — показал $154 млн в прослеженной подверженности риску Nobitex через майнинговые выплаты, и что он предоставил то, что TRM Labs описывает как экстренную ликвидность для Nobitex после крупной, о которой сообщалось, хакерской атаки в июне 2025 года.

Регуляторное давление усиливается: санкции США нацелены на крипто«рельсы» Ирана

Отчет TRM Labs появляется в момент, когда власти США усилили правоприменение в отношении криптоэкосистемы Ирана. Заявления дня прозвучали примерно через три недели после того, как Минфин США санкционировал четыре иранские криптобиржи в рамках своей кампании «Economic Fury».

Ранее министр финансов США Скотт Бессент заявил, что ведомство конфисковало $1 млрд в криптовалюте у иранских бирж и кошельков с начала войны. На этом фоне характеристика CoinEx со стороны TRM Labs как ключевого шлюза соответствует более широкой риторике по усилению правоприменения: санкции все чаще нацелены не только на внутренние платформы, но и на контрагентов и маршрутизаторы, которые помогают подпадающим под санкции организациям получать доступ к глобальной ликвидности.

Ранее Cointelegraph сообщал, что Nobitex была центральной частью «цифрового долларового конвейера» Ирана, а Chainalysis сообщала, что биржа обрабатывала около 50% криптоторгового объема Ирана. Экосистема также привлекла внимание из‑за связей по управлению и владению: Cointelegraph сообщал, что Nobitex связана с членами влиятельной семьи с контактами с Верховным лидером Али Хаменеи, а в январе США санкционировали зарегистрированные в Великобритании Zedcex и Zedxion как подставные компании для IRGC.

CoinEx отвергает выводы и оспаривает значение данных ончейна

CoinEx напрямую отреагировала на выводы TRM Labs. В заявлении, опубликованном в четверг в X, биржа отрицала наличие любых коммерческих отношений с иранским правительством или внутренними иранскими биржами. CoinEx также заявила, что никогда не предоставляла каналы финансирования сторонам, подпадающим под санкции.

Не менее важно: CoinEx оспорила интерпретацию TRM Labs блокчейн-доказательств. Биржа утверждала, что только потоки средств в ончейне не доказывают, что платформа имела знания о незаконной деятельности или участвовала в ней.

Этот спор, вероятно, останется в центре внимания для команд по комплаенсу и регуляторов, оценивающих, как переводить аналитику в меры принуждения. TRM Labs предоставляет опирающийся на данные разбор маршрутизации и подверженности рискам; CoinEx же описывает те же наблюдения в блокчейне как недостаточные, чтобы установить умысел или осведомленность.

Что дальше должны отслеживать трейдеры и команды комплаенса

Поскольку санкции США продолжают расширяться, а блокчейн-аналитика совершенствует методы атрибуции, ключевой вопрос для рынка заключается в том, как биржи превращают «прослеживаемое воздействие» в практические меры защиты — особенно в части контрагентов, предоставления ликвидности и маршрутизации. Читателям стоит следить за тем, появятся ли дополнительные меры правоприменения или комплаенса после заявлений TRM Labs, а также изменит ли CoinEx (и связанная инфраструктура, например аффилированные пулы) свои контроли рисков в ответ.

Эта статья была первоначально опубликована как TRM: Iran-linked actors routed $3.8B via CoinEx on Crypto Breaking News — ваш надежный источник новостей о криптовалюте, новостей о Bitcoin и обновлений по блокчейну.