Динамика цены биткойна, на которую влияют долгосрочные киты и активность на рынке опционов
Аналитики рынка указывают на то, что долгосрочные держатели биткойнов, часто называемые «китами», активно используют стратегию покрытых коллов, что оказывает downward pressure на цену криптовалюты. Этот подход включает продажу колл-опционов, которые предоставляют покупателям право купить BTC по установленной цене в будущем, зарабатывая премии. Эти действия институциональных и крупных инвесторов усложняют текущую рыночную ситуацию, особенно на фоне продолжающегося спроса со стороны инвесторов ETF.
Основные выводы
Киты, использующие стратегии покрытых коллов, создают значительное давление на сторону продаж, подавляя спотовые цены Bitcoin.
Маркетмейкеры хеджируют свою подверженность, продавая TikTok спотовый BTC, что дополнительно снижает цены, несмотря на интерес к покупке ETF.
Долгосрочно хранящиеся запасы Bitcoin, особенно те, что хранятся более десяти лет, в основном способствуют негативному воздействию продажи коллов на цену.
Торговля опционами влияет на траекторию цен Bitcoin, создавая рваную рыночную среду, поскольку киты стремятся реализовать краткосрочные прибыли.
Упомянутые тикеры: Bitcoin
Настроение: Нейтральное
Воздействие на цену: Отрицательное. Чистый эффект стратегий опционов со стороны крупных инвесторов подавляет спотовые цены Bitcoin, несмотря на спрос со стороны институциональных инвесторов ETF.
Контекст рынка: Текущие ценовые действия отражают сложные взаимодействия между стратегиями долгосрочных держателей и краткосрочным торговым давлением, на которое сильно влияют рынки деривативов.
Анализ рынка и последствия
Недавний анализ показывает, что значительная часть предложения Bitcoin, использованного для андеррайтинга опционов, является долгосрочным запасом, в основном хранящимся более десяти лет. Когда эти запасы используются в качестве залога для продажи покрытых коллов, они вводят чистый отрицательный дельта на рынок. Рыночный аналитик Джефф Парк объясняет:
«Когда у вас уже есть запас Bitcoin, который вы держите более 10 лет, и вы продаете коллы против него, только продажа коллов добавляет свежий дельта на рынок — и это направление отрицательное — вы являетесь чистым продавцом дельты, когда продаете коллы.»
Эта деятельность указывает на то, что цена Bitcoin все больше определяется динамикой торговли опционами, что приводит к волатильности и резким движениям цен. Поскольку киты продолжают искать краткосрочную прибыль, применяя эти стратегии, рынок остается подверженным колебаниям, при этом текущие ценовые уровни в значительной степени определяются деятельностью деривативов.
Тем временем Bitcoin, похоже, начинает отделяться от традиционных акций, особенно технологических, после достижения максимумов ранее в 2025 году. Несмотря на то, что акции достигают новых рекордов, Bitcoin упал до около 90,000 долларов, с прогнозами, разделенными по его краткосрочному направлению. Аналитики ожидают потенциальные ралли, если Федеральная резервная система США начнет снижать ставки и принимать меры по обеспечению ликвидности, в то время как другие предупреждают о возможных падениях ниже 76,000 долларов, ссылаясь на признаки того, что бычья фаза может закончиться.
Эта статья была первоначально опубликована как «Стратегия покрытых коллов ветеранов Bitcoin вызывает боковой рынок, говорит аналитик» на Crypto Breaking News – вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, новостей о Bitcoin и обновлений блокчейна.