PHB за ночь упал на семьдесят процентов, давление ликвидности в условиях геополитической нестабильности стало очевидным
После закрытия я провел анализ рынка, и самым заметным оказалось не то, какой коин вырос, а именно PHBUSDT — за двадцать четыре часа он упал на семьдесят процентов, с объемом торгов 1,46 миллиона стабильных монет, заняв первое место в списке аномалий на Binance. Честно говоря, моя первая реакция не заключалась в том, чтобы проверить, что произошло с проектом, а скорее вернуться и взглянуть, что происходило в макроэкономике в тот же период времени
К сожалению, сегодня совпало два события в одно и то же время. Сначала появились сигналы о развороте в переговорах по соглашению США и Ирана, затем улики о санкциях против Ирана начали затрагивать крипто-платежи и международные расчеты. Эти две новости привели к тому, что Bitcoin, Ethereum и XRP были сосредоточены на ликвидации на рынке деривативов, и только по публично доступным данным о ликвидации сумма близка к 190 миллионам долларов. Bitcoin в то время не упал резко, но структура ордеров на рынке явно стала тоньше — ордера на продажу стали легче исполняться
Мое мнение заключается в том, что падение PHB на -70% не является исключительно проблемой самого коинa. Это больше похоже на первую группу, которая загорелась в тесте на давление ликвидности. Когда макроэкономические риски возрастают, первыми, кто теряет ликвидность, становятся не Bitcoin, а те коины, у которых низкая глубина и чья ликвидность уменьшается. PHB занимает первое место в списке аномалий, имеет наибольшее падение, но объем торгов составляет всего 1,46 миллиона — этот набор фактов показывает, что коин не был активно продан коротко, а его покупательский интерес был поэтапно поглощен, и цена без поддержки просто упала. Именно поэтому его падение более резкое, чем у многих других монет сопоставимого размера, и восстановить его в краткосрочной перспективе будет сложнее
В таких условиях я сейчас буду отслеживать три вещи. Во-первых, синхронная реакция индекса доллара и цен на нефть — если DXY укрепляется, а цены на нефть взлетают, риск-аппетит вряд ли вернется в краткосрочной перспективе. Во-вторых, распределение объемов торгов для монет, подобных PHB, если в следующие шесть-двенадцать часов не появится восстановительных покупок, это указывает на то, что маркет-мейкеры также сокращают объемы, и тогда падение не будет последним. В-третьих, глубина покупок Bitcoin на спотовом и фьючерсном рынках — не сама цена, а то, сколько стабильных монет потребуется, чтобы поглотить все ордера в пределах 1,5% вверх и вниз, эти данные более точно покажут, стабилен ли рынок
Сегодняшний рынок не дал четкого сигнала на продолжение или разворот, но он выявил часто игнорируемый факт: когда возникает внешнее давление, степень безопасности между активами не равномерна. Некоторые коины выдерживают колебания, другие падают обратно на исходные уровни. Различие не в нарративе, а в реальном распределении ликвидности. Ночью до открытия азиатской сессии я сосредоточусь больше на структуре ордеров, чем на колебаниях цен
#PHBUSDT #XRP #BTC #ETH #BNB
После закрытия я провел анализ рынка, и самым заметным оказалось не то, какой коин вырос, а именно PHBUSDT — за двадцать четыре часа он упал на семьдесят процентов, с объемом торгов 1,46 миллиона стабильных монет, заняв первое место в списке аномалий на Binance. Честно говоря, моя первая реакция не заключалась в том, чтобы проверить, что произошло с проектом, а скорее вернуться и взглянуть, что происходило в макроэкономике в тот же период времени
К сожалению, сегодня совпало два события в одно и то же время. Сначала появились сигналы о развороте в переговорах по соглашению США и Ирана, затем улики о санкциях против Ирана начали затрагивать крипто-платежи и международные расчеты. Эти две новости привели к тому, что Bitcoin, Ethereum и XRP были сосредоточены на ликвидации на рынке деривативов, и только по публично доступным данным о ликвидации сумма близка к 190 миллионам долларов. Bitcoin в то время не упал резко, но структура ордеров на рынке явно стала тоньше — ордера на продажу стали легче исполняться
Мое мнение заключается в том, что падение PHB на -70% не является исключительно проблемой самого коинa. Это больше похоже на первую группу, которая загорелась в тесте на давление ликвидности. Когда макроэкономические риски возрастают, первыми, кто теряет ликвидность, становятся не Bitcoin, а те коины, у которых низкая глубина и чья ликвидность уменьшается. PHB занимает первое место в списке аномалий, имеет наибольшее падение, но объем торгов составляет всего 1,46 миллиона — этот набор фактов показывает, что коин не был активно продан коротко, а его покупательский интерес был поэтапно поглощен, и цена без поддержки просто упала. Именно поэтому его падение более резкое, чем у многих других монет сопоставимого размера, и восстановить его в краткосрочной перспективе будет сложнее
В таких условиях я сейчас буду отслеживать три вещи. Во-первых, синхронная реакция индекса доллара и цен на нефть — если DXY укрепляется, а цены на нефть взлетают, риск-аппетит вряд ли вернется в краткосрочной перспективе. Во-вторых, распределение объемов торгов для монет, подобных PHB, если в следующие шесть-двенадцать часов не появится восстановительных покупок, это указывает на то, что маркет-мейкеры также сокращают объемы, и тогда падение не будет последним. В-третьих, глубина покупок Bitcoin на спотовом и фьючерсном рынках — не сама цена, а то, сколько стабильных монет потребуется, чтобы поглотить все ордера в пределах 1,5% вверх и вниз, эти данные более точно покажут, стабилен ли рынок
Сегодняшний рынок не дал четкого сигнала на продолжение или разворот, но он выявил часто игнорируемый факт: когда возникает внешнее давление, степень безопасности между активами не равномерна. Некоторые коины выдерживают колебания, другие падают обратно на исходные уровни. Различие не в нарративе, а в реальном распределении ликвидности. Ночью до открытия азиатской сессии я сосредоточусь больше на структуре ордеров, чем на колебаниях цен
#PHBUSDT #XRP #BTC #ETH #BNB
