10 декабря вечером председатель ФРС Пауэлл официально объявил о третьем снижении процентной ставки в этом году, снизив её до диапазона 3.50%-3.75%. Эта встреча не только определила направление движения капитала, но и выпустила ключевые сигналы, связанные с web3 — ниже приведены некоторые ключевые моменты.
Что сказал Пауэлл?
1、Снижение процентной ставки, но «ястребиный» подход. Несмотря на снижение на 25 базисных пунктов, Пауэлл подчеркнул, что риски инфляции склоняются к росту, особенно указав на то, что тарифная политика поднимает цены. Однако он также ясно исключил возможность повышения ставок, отметив, что в настоящее время никто не рассматривает повышение ставок как базовый сценарий.
2、Обратите внимание на рынок труда, ФРС убрала из заявления формулировку о том, что уровень безработицы все еще остается на своих местах, признавая замедление роста занятости. Пауэлл даже упомянул, что, если скорректировать отклонения в данных, с апреля рост занятости мог слегка перейти в отрицательную зону.
3、Продолжайте накачивать ликвидность, в следующие месяцы будет поддерживаться масштаб покупок государственных облигаций в 40 миллиардов долларов в месяц, что обеспечит рынок ликвидностью.
Два, что это означает для web3?
1、Ликвидность полезна для криптоактивов, снижение ставок означает снижение привлекательности традиционных низкодоходных активов (например, государственных облигаций), капитал может направиться в более высокодоходные области. Исторические данные показывают, что в период снижения ставок с 2019 по 2020 год BTC вырос на 305%, но стоит отметить, что перед текущим снижением рынок уже спекулировал, и BTC снизился с 126 тысяч долларов до 82 тысяч долларов, так что ключевой момент заключается в ожиданиях спекуляций, а не в самом снижении ставок.
2、DeFi и RWA извлекают выгоду, после накачки ликвидности ФРС, DeFi-протоколы могут привлечь дополнительные средства, особенно проекты с токенизированными реальными активами (RWA), такие как токенизированные облигации и недвижимость. Недавние изменения в законодательной базе Гонконга ускорили внедрение, и такие протоколы, как Aave, уже начали развиваться.
3、Осторожно с риском чрезмерных ожиданий, Пауэлл заявил, что будет принимать решения на каждом заседании, темп снижения ставок в следующем году может измениться. Если инфляция снова вырастет, а тарифы продолжат поднимать цены, то политика смягчения может замедлиться, и крипторынок может снова испытать волатильность.
Три, что должны делать обычные игроки?
1、Краткосрочная стратегия, следите за данными по занятости за декабрь! Если занятость ослабнет, ожидания снижения ставок возрастут, BTC может отскочить до 100 тысяч долларов, если данные окажутся сильными, он может упасть ниже 80 тысяч долларов поддержки.
2. Среднесрочные инвестиции, предпочтение комбинации BTC + соответствующих RWA, таких как проекты с токенизированными государственными облигациями, высокая устойчивость к волатильности, избегайте покупки малых монет по высоким ценам, остерегайтесь концептуального спекулирования.
3、Возможности для практиков, период снижения ставок — это золотое время для исследований и разработок! Можно сосредоточиться на технологиях Layer2, внедрении соответствующих приложений, избегая чисто концептуальных проектов.
Четыре, небольшое резюме от маленького толкателя.
Выступление Пауэлла подтвердило осторожный, но смягчающий тон, накачка ликвидности поддерживает экономику, но не позволяет быть слепо оптимистичным. Для игроков web3 ликвидные преимущества все еще существуют, но логика заработка изменилась с бездумного роста на структурное разделение. Запомните, действуйте осторожно, не позволяйте краткосрочной волатильности вывести вас с рынка.
Совет: вышеизложенное является лишь интерпретацией и не является основанием для каких-либо инвестиций. Рынковые риски велики, инвестируйте с осторожностью.