小捕手 chaos

Взрывной рост хайпа
Один из крупнейших бенефициаров — entropy

1/ Опять атака вампиров?
Uniswap так долго не выпускает токен — вот и получилось, что это сделала Sushi.
Opensea до сих пор не выпускает токен — так появился Blur.

Теперь история повторяется.
Trade XYZ не выпускает токен — и тогда появляется entropy.

Официально до сих пор не опубликовано ни одного твита, но в X уже повсюду реклама и обсуждения.
Видно, насколько сильный ажиотаж.

2/ Несколько слухов про Entropy
Вокруг Entropy в рынке ходят два основных слуха.

▌ Первый слух: фон по финансированию
Говорят, что уже завершили посевной раунд на 15 млн долларов, где Ribbit Capital — лидер.
Но вот только я на странице портфеля Ribbit не нашёл названия entropy. И тоже не нашёл никаких новостей.
Не знаю, откуда взялся этот слух.

▌ Второй слух: бэкграунд команды
Говорят, что в команде есть 2 человека — бывшие участники Polymarket, а также есть версии, что это бэкграунд Jane Street и Citadel.
Этот слух вообще ничем не подтверждается.

3/ Итог
Как бы то ни было, Entropy явно не обычный проект.
При почти полном отсутствии официального продвижения он уже привлёк много KOL и OG.
Плюс общий уровень сайта довольно высокий — ощущение, что это подготовленная «нормальная» команда, а не сборище на коленке.

dyor

Отличные новости
WLFI получила одобрение Управления по надзору за денежным обращением США (U.S. Treasury/FinCEN), планируется создание Национального трастового банка

Я проверил: эта лицензия имеет очень высокую ценность, и ранее одобренных организаций было крайне мало.

▌2021 год: Anchorage стала первой, получив одобрение (самый ранний случай)
▌2025 год: сразу 5 компаний получили одобрение — Circle, Ripple, BitGo, Paxos и др.
▌2026 год: одобрение получили лишь немногие организации, включая Bridge, Coinbase, Protego и WLFI

Для WLFI смысл этого одобрения заключается в том, чтобы уйти от зависимости от третьих сторон.
Оно переводит модель, где USD1 изначально полагался на третьих лиц и регулирование на уровне штата, на новый уровень — с федеральной регуляторной «поддержкой» и инфраструктурой, позволяющей самостоятельно выпускать и управлять стейблкоинами.

WLFI также стала самым новым участником отрасли, которая добивается федеральной трастовой лицензии — после Circle, Ripple, BitGo и Coinbase.

Китайский богач №1: опасная профессия

1/
В 2020 году Ма Юнь на одном из финансовых форумов публично раскритиковал систему финансового регулирования Китая.
Последствием стало экстренное приостановление IPO Ant Group. В последующие годы этот бывший самый влиятельный китайский предприниматель почти исчез из поля зрения общественности, а его местонахождение оставалось загадкой.

В 2021 году Хуан Гуанъюй вышел на свободу. Ранее он трижды становился самым богатым человеком в Китае и собственными руками создал империю GOME Retail стоимостью в сотни миллиардов. Выйдя за тюремные стены, он оказался в эпохе, которая уже давно для него закончилась.

В 2026 году Сюй Цзяинь был приговорён к пожизненному заключению. От сына бедного крестьянина до девелоперского главаря, от китайского богача №1 до пожизненной тюремной камеры — не назовёшь его путь чем-то однообразным.

Если отдалить во времени объектив, вы обнаружите, что «критиковать богачей» — почти традиция в истории Китая.

2/
Кампания ши-цинского Ши Чуна: он был настолько богат, что мог соперничать с целой страной, но в итоге поплатился — казнили всю его семью. Оказывается, как бы ни было много богатства, оно всё равно не выдержит, если рухнет «его опора».

Южный Китай начала династии Мин: самый богатый человек Шэнь Ваньсань был отправлен властями на окраину, а умер в Юньнани.

В позднем Цин Ху Сюэянь, благодаря сговору между чиновниками и торговцами, стремительно поднимался по служебной лестнице, став заметным в своё время «торговцем в красной шапке», однако в конце концов его имущество конфисковали, лишили должности — и он умер в горечи. Выходит, чем выше «красная шапка» на тебе, тем тяжелее будет падение.

3/
Почему китайский богач №1 стал опасной профессией — дело не в том, что само по себе богатство является виновным.
Настоящая причина в том, что на этой земле, когда человек хочет подняться на вершину богатства, ему почти всегда не обойтись без торговли властью, без проталкивания связей и сговоров.

Когда фундамент богатства укореняется во власти, стоит лишь смениться направлению ветра в стане власти — и крах оказывается совсем рядом.

FOMO ворвался в пятёрку лидеров по загрузкам финансовых приложений в App Store.
Позади него находится Kalshi.

В прошлом декабре я создал группу FOMO в WeChat.
Тогда за одним-двумя наблюдениями стояло несколько инсайтов, и сейчас, оглядываясь назад, они всё ещё верны:

1/ FOMO — это не очередное приложение для копирования сделок
Оно делает другое: позволяет вам напрямую увидеть, кто покупает какие монеты и почему.

Раньше наш путь к покупке монет выглядел так:
ищем информацию в соцсетях → понимаем проект → смотрим анализ других → идём в ончейн или на биржу и покупаем
Теперь это выглядит так:
открываете FOMO → смотрите, у кого какие монеты → смотрите, какая у них логика
Оно сокращает дистанцию между открытием и решением, убирая массу трения, связанного с поиском и проверкой.

2/ Пользователь не должен ощущать существование инфраструктуры
В FOMO вам не нужно знать, на какой сети находится токен, и не нужно самим делать кроссчейн, подготавливать комиссии и основной капитал.
Все низкоуровневые операции абстрагированы.
Чем лучше устроена инфраструктура, тем меньше она заметна пользователю. Так и должно быть.

Мы уже привыкли к интернету, но при этом не знаем TCP/IP, а с мобильными платежами и вовсе никогда не думаем о расчётной сети. Блокчейн-продукты тоже должны идти в этом направлении.
Великий путь невидим.

3/ Сеть KOL — это ров
Вещи с сетевыми эффектами имеют естественно высокую стоимость миграции.
WeChat трудно заменить, потому что в нём встроены социальные связи. Фиатные деньги трудно вытеснить, потому что правительство принуждает людей использовать их для ценообразования и расчётов.

Переключение между торговыми инструментами относительно невысокое, потому что инструменты — это просто инструменты. Но FOMO уже не просто инструмент.
Те KOL, за которыми вы следите, и их постоянно обновляющиеся взгляды и сигналы — это по сути накапливаемый информационный актив.
Такое очень сложно перенести куда-то ещё.

1/
Если сказать, что Pearl — это биткоин-протокол эпохи ИИ.
Тогда майнеры с собственными нагрузками, попутно майня, по сути выполняют функцию уровня выпуска денег.

Тогда Flop больше похож на Visa эпохи ИИ плюс рынок облачных вычислений: ИИ-агенты платят за вычислительные мощности, а майнеры и валидаторы предоставляют услуги.
Проблема в том, что он называет себя demand-driven — то есть управляемым спросом. Но откуда взять этот спрос? Как решить проблему холодного старта?

Visa соединяет реальные существующие торговые точки и потребителей — спрос изначально есть. А Flop должен запускаться через платежи агентов, но агентская экономика пока еще не сформировалась.

2/
Теперь о людях. Репутация основателя Лао Хэя у меня не дотягивает до проходного балла.

3/
Поэтому в долгосрочной перспективе я не вижу Flop перспективным.
Но Кейнс говорил: в долгосрочной перспективе мы все умрём.

Раз так, можно и поиграть. В любом случае, на текущем рынке особо больше нечего разыгрывать.

Несколько недавно запущенных проектов на рынке показывают неплохие результаты.

Например, возьмем @AEON_Community: после листинга на $AEON цена сначала взлетела, затем откатилась и сейчас стабилизировалась примерно на $0.07.

Но если сравнивать, что важнее — сама цена или то, что стоит за проектом, — то, конечно, наблюдения, которые можно сделать по проекту, гораздо интереснее.

1/ Централизация токенов: вынужденная мера

Сначала посмотрим на распределение токенов $AEON :

▌ Команда 20%

▌ Экосистема 32.38%

▌ Фонд/Фондация 18.3%

То есть большая часть токенов находится у команды и связанных сторон.

В день листинга цена сильно колебалась в первую очередь из‑за давления продаж со стороны первоначально доступных 18.8% токенов. Но эта волна продаж уже в основном переварена рынком.

Стоит отметить, что 3 августа команда выкупила 3 млн токенов $AEON . Адрес выкупа:

0x277add739c6e0477616948357af9e79fe1ec9b80

2/ Рынок возвращается к фундаментальным показателям

Поскольку VC‑монеты «сначала оценка — потом продукт» и Meme‑монеты «сначала внимание — потом ценность» одна за другой затихли, крипторынок в 2026 году возвращается к самым простым и понятным инвестиционным логикам:

реальный спрос, возврат ценности и то, сможет ли проект пережить цикл сжатия ликвидности.

И ключевая нарративная линия AEON как раз попадает в нишу AI Payment.

Если оглянуться назад, то каждый крупный технологический скачок порождал соответствующий слой платежей.

E‑commerce ускорил распространение онлайн‑платежей

Экономика создателей переопределила способы глобальных оплат

Криптовалюты принесли возможность безграничных расчетов по ценности

Та же логика повторяется в эпоху AI.

По мере того как автономные агенты постепенно получают способность управлять бизнесом и координировать экономическую активность, их первая задача — как автономно оплачивать ресурсы: вычислительные мощности, вызовы API, софт и данные?

Это и есть ранняя форма «машинно‑нативных финансов», и именно в это пытается встроиться AEON.

Чтобы поддержать эту цель, AEON глубоко интегрирует несколько стандартов протоколов для передовых интеллектуальных агентов:

x402 — HTTP‑нативный платежный протокол

ERC-8004 — стандарты ончейн‑идентичности и транзакций для агентов

Google A2A — фреймворк для коммуникации между агентами

MCP — протокол контекста модели

3/ В заключение

Вспоминая прошлые несколько бычьих рынков, у каждого из них был свой ведущий нарратив.

DeFi → NFT → Meme‑монеты

Какой ключевой нарратив будет у следующей волны? Очень вероятно, что это будут AI‑интеллектуальные агенты.

现在回头看，我的判断力还算在线。

▌Kaito 火之前很久，就预言这是下一个“平台级”的机会
▌FOMO 火之前很久，同样预言这是下一个爆款级应用

现在 Pumpfun 被扒出为了挖 FOMO 的 KOL，开出了“2万美元签约奖金 + 3万美元月度工资”的丰厚条款，毫不掩饰地把 FOMO 看成了最大对手。

拉远景看，我们正在进入“应用层”的黄金时代。
曾经，90% 的区块链行业收入涌向基础层（L1/L2），但到了今年，这个数字变成了 25% 。
钱去哪里了？涌入了应用层。

我们有无数证据：
Hyperliquid
Polymarket
Pumpfun
现在则是 FOMO 。

未来这个名单只会更长。

5 万 долларовых бонусов ожидают
До 8 августа включительно

Способ получения
1. Групповые бонусы
Достаточно просто сидеть в группе и ждать

2. Пожертвования в стриме
В Binance Square запустите стрим и обсудите темы, связанные с WLFI / USD1, официальный случайным образом раздаст донаты

▌Зловещие способы игры
Откройте стрим, поговорите на соответствующие темы и отправьте ссылку на стрим в группу.

群链接

Бинанс уже запустил 3 фьючерсные торговые пары, расчёт в которых ведётся в USD1:
▌BTC-USD1
▌ETH-USD1
▌SPCX-USD1

При этом объём торгов по бессрочному контракту SPCX-USD1 за последние 24 часа превысил 15,04 млн долларов.

За всем этим стоит более крупная тенденция: рынок стейблкоинов всё больше доминирует моделью «распределения приоритета». CEX благодаря своей огромной пользовательской базе и глубокой ликвидности контролирует ключевые каналы для обращения и торговли стейблкоинами.

Проще говоря, за каждым успешным стейблкоином часто стоит мощное «поддерживающее плечо».
▌USDT опирается на преимущество первопроходца
▌USDC поддерживается экосистемой Coinbase
▌USD1 — благодаря мощным возможностям распространения Binance он постепенно вытесняет участников рынка

Конкуренция стейблкоинов давно уже не сводится только к спорам о технологии и соблюдении норм. Это также борьба каналов и возможностей дистрибуции.

Напоминание
Акция USD1 снова продлена и принимает заявки до 7 августа
Общий призовой фонд 165 миллионов WLFI

1/ Действительные позиции
Учитывается только чистая стоимость USD1 в спотовом счёте, в денежном счёте, на маржинальном счёте и в аккаунте по фьючерсам USDⓈ-M.

Два момента, которые нужно помнить:
Прямо заимствованный USD1 (VIP-кредит/маржинальная задолженность) не засчитывается в действительный баланс
Часть, взятая в долг под другие стейблкоины и затем обмененная на USD1: из маржинальной суммы вычитается 70%

2/ Порог для надбавки 1,2x
Надбавка доступна только для USD1 в марже/контракте; в споте её нет
Минимальная снимковая стоимость дневной позиции по контракту USD1 на момент среза должна быть ≥ 300 USD1, чтобы получить 1,2x

Итог: заимствованное не является действительной позицией; чтобы получить надбавку, нужно удерживать минимальную дневную позицию на уровне 300+ — если в течение дня она опустится ниже, надбавка за этот день не начисляется.

Что покупать в следующем бычьем цикле?

Стоит обратить внимание на четыре ключевые темы:
AI
приватность
BTCFi
стаблкоины

И это не просто гадание наугад.
Недавние действия Mysten Labs фактически уже выложили ответ на поверхность.
Эти четыре направления — и есть ключевая стратегия Sui на ближайшие годы.

1/ Родные биткоин-финансы
Тестнет Hashi уже запущен,
что означает старт атаки Sui в направлении native Bitcoin Finance.
Сейчас BTC занимает 60% рыночной капитализации всего крипторынка, но реально в DeFi вовлечено менее 0,37%. Триллионные активы почти «лежат на цепи» без движения.

Hashi как раз пытается решить эту проблему, опираясь на:
▌ подтверждение Sui на уровне миллисекунд (sub-second)
▌ нативная обработка UTXO биткоина на языке Move
▌ 25+ партнеров уровня институтов

2/ Стаблкоины с нулевым Gas при переводах
Оплата — одно из важнейших стратегических направлений Sui.

В этом году Sui внедрила
на уровне протокола поддержку перевода стаблкоинов с нулевым Gas,
чтобы пользователи могли совершать платежи в стаблкоинах без оплаты Gas.
На данный момент поддерживаются 7 видов стаблкоинов,
вровень со SWIFT и PayPal.

Параллельно с этим, начиная с 2024 года, объем расчетов по транзакциям стаблкоинов в сети Sui уже превысил 2,25 трлн долларов — масштаб впечатляет.

3/ Приватные транзакции
Приватность становится новым запросом на базовую инфраструктуру.

Sui уже запустила
приватные транзакции в testnet,
они поддерживают защиту приватности сумм и балансов аккаунтов, при этом сохраняя возможности аудита, необходимые для регуляторов.
Приватность и комплаенс больше не «или-или».

В будущем приватность перестанет быть просто функцией на уровне приложений — это будет часть протокола по умолчанию.

4/ AI-финансы уже на подходе
Сочетание sub-second подтверждений, нулевых платежей Gas и нативной приватности — это ровно те базовые возможности, которые нужны AI-агентам для самостоятельного выполнения транзакций.

Вокруг этого направления в экосистеме Sui уже появилось несколько заметных проектов.
Beep: вход в AI-финансы с подключением 300+ активов
MemWal: слой памяти для AI-агентов
MoonPay: один из основателей стандарта кроссчейн-кошельков для Sui

В заключение
Если мои оценки верны, то ключевая нарративная линия следующего бычьего цикла будет строиться вокруг AI, приватности, BTCFi и стаблкоинов — четырех главных тем.
А Sui уже заранее встала на пересечении этих четырех направлений.

Любые крипто-проекты, в которые вкладывается USV, я всегда приглядываюсь получше.

Инвестстиль USV немного отличается от подхода других VC.
Другие любят разбрасываться, а они придерживаются принципа «лучше недоинвестировать, чем инвестировать в неподходящее».

У них очень ясная логика инвестиций.
▌ Упор на качество, не делают ставки легкомысленно
▌ Сфокусированы на ранней стадии
▌ Предпочитают сетевой эффект: инвестируют только в те проекты, где пользователей становится больше — и ценность растёт

И послужной список у них действительно сильный.
Coinbase, Uniswap, Polygon, Arweave, Filecoin, Dune, Dapper Labs и т.д.
Возьмите любое — и это громкое имя.

В этом году они снова сделали ход.
Они вложились в два проекта, которые я лично очень высоко оцениваю:
fomo — торговый терминал
Pluralis Research — децентрализованное AI-обучение

Эти два я планирую взять в прицел и внимательно «подсадить» заранее.

change Открыл новый депозит
▌Ранее он VVV — прибыль по одной монете 1,01 млн долларов
▌Он — №1 в рейтинге общей прибыли платформы FOMO

Его новый ордер выглядит так:
BASED — спот на 170 тыс. долларов
MUSHU — спот на 61 тыс. долларов
GRASS — вложение 19 тыс. долларов (3x плечо в лонг)

Не слепо повторяй
DYOR

Регистрация FOMO - https://fomo.family/r/iamyourchaos

Ближайшее время — самое достойное внимания
без вариантов

dYdX переименовали в Arcus
развернули в Robinhood Chain
и при этом получили инвестиции от Robinhood

Что они собираются делать?
▌Торговля акциями (0 комиссий)
▌Торговля фьючерсами (perpetual)
▌Pre-IPO
▌RWA-акции в качестве залога

Arcus сейчас опирается на глубокую ликвидность и огромную базу пользователей Robinhood — ну прямо родной сын.

Точно выпустят новый токен
С высокой вероятностью будет миграция со старого токена DYDX или эирдроп

Оптическая связь — одна из самых перспективных отраслей, которую «Белом волосатый бог акций» (так она её называет) больше всего рекомендует. Ранее она прямо отмечала AAOI и SIVE.

Причины бычьего сценария две:
▌ Оптическая связь — ключевой узкий момент в развитии ИИ. Выиграют не только оптические модули, но и вся фотонная производственная цепочка. Есть шанс повторить логику резкого роста LITE в тот период.
▌ Геополитика и перестройка цепочек поставок ведут к переоценке стоимости. Объёмы некоторых ключевых рынков материалов для оптической связи могут вырасти более чем в 10 раз.

На этом основании поделюсь одной связанной возможностью.
Китайская «голубая фишка» в секторе оптической связи в A-акциях — JCI (中际旭创) (рыночная капитализация свыше 1,2 трлн юаней) в ближайшее время планирует выход на биржу в Гонконге. Компания специализируется на высококлассных оптических модулях: в 2025 году выручка около 38,2 млрд юаней; доля зарубежных доходов — более 90%. Она глубоко встроена в глобальные цепочки поставок ИИ, включая NVIDIA, Google и др.
Её pre-IPO «золотовой сундук» уже размещён на Open stock:
▌ Страница сундука: https://opn.st/s/ZNJX
▌ Срок приёма депозитов до: 7 июля 2026 года
▌ Участие: внести USDC и получить токены сундука; после листинга объекта выкуп — по погашению в соответствии с чистой прибылью
Объём сундука — 10 млн долларов США; на данный момент уже завершено почти 70% по лимиту.
Нужно отметить, что токены сундука отражают лишь право требования на чистую прибыль от сундука, а не прямое право собственности на акции.

Со стороны платформы: OpenStock создан командой бывших Polynomial; её позиционирование — ончейн-уровень подключения для рынков капитала, заходящий в pre-IPO «золотовые сундуки» компаний с высоким спросом.
Polynomial — протокол, который работает уже 4 года и последовательно обработал объём сделок по бессрочным фьючерсным контрактам более чем на 9,0 млрд долларов, что придаёт ему определённую степень доверия.

Однако, в любых инвестициях есть риски. Перед участием обязательно сделайте DYOR.

Venice в последнее время завершила раунд A на сумму 65 млн долларов США, при этом оценка акционерного капитала достигла 1 млрд долларов США.
Поскольку Venice использует модель параллельной работы по двум направлениям — токены + акции, многие опасаются, что акции будут размывать способность VVV-токена к улавливанию стоимости, поэтому такое толкование воспринимают как негативный сигнал.

Но если посмотреть с другой стороны, для проектов в экосистеме Venice это, по сути, явный позитив.
Логика проста:
▌Экопроекты выпускают только токены, поэтому проблемы с перетоком долей нет
▌После привлечения финансирования Venice планирует построить новые дата-центры, выйти на новые рынки и привлечь новых клиентов
▌Чем сильнее материнская платформа, тем больше воображаемый потенциал у экосистемных проектов
Иными словами, «прибыль/выгода от роста» Venice в конечном итоге тоже перейдет к этим экосистемным проектам, работающим исключительно с токенами.

Стоит обратить внимание на уже выпущенные токен-проекты:
POD
WARD

Стоит обратить внимание на проекты, не прошедшие TGE:
Based AI
Ant Seed

DYOR (проведите собственное исследование).

TJR 浮盈 865 万 долларов
本金 322 万 долларов

一度怀疑自己看错了
数了好几次才敢确认😅