Clear Street готовится к IPO на сумму от 10 до 12 миллиардов долларов на фоне изменений в динамике крипто-казначейства
Clear Street, известная брокерская компания, базирующаяся в Нью-Йорке и играющая активную роль в финансировании крипто-казначейства, готовится к первичному публичному предложению, которое может оценить компанию от 10 до 12 миллиардов долларов. IPO, возможно, уже в следующем месяце, будет возглавлено Goldman Sachs, согласно источникам, знакомым с ситуацией. Однако запуск может быть отложен до января, так как условия рынка и переговоры по оценке продолжают развиваться.
Основанная в 2018 году компания Clear Street получила известность во время криптовалютного бума, подпитываемого корпоративными казначейскими стратегиями, основанными на покупке биткоина. Крупные компании, такие как MicroStrategy, накопили значительные запасы BTC, а Clear Street выступала андеррайтером крупных размещений акций и долговых обязательств, помогая финансировать эти инициативы. В 2023 году услуги компании по андеррайтингу помогли привлечь свыше 91 миллиарда долларов в рамках сделок с акциями и долговыми инструментами, а также слияний и поглощений. Среди них были сделки с участием влиятельных сторонников криптовалют, таких как Энтони Помплиано и Вивек Рамасвами.
Участие компании в заметных криптостратегиях распространяется и на андеррайтинг для Trump Media and Technology Group, которая намерена создать собственный биткоин-резерв. Эта разнообразная деятельность подчёркивает центральную роль Clear Street в развивающейся криптофинансовой экосистеме. На сайте компании отмечен её обширный опыт андеррайтинга и вклад в крупные финансовые проекты в криптоиндустрии.
Ключевые показатели Clear Street. Источник: сайт Clear Street
Модель криптоказначейства сталкивается с растущими трудностями
Несмотря на планы провести IPO, жизнеспособность модели криптоказначейства, которая способствовала росту Clear Street, оказывается под всё большим давлением. С начала октября цена биткоина снизилась примерно на 30%, а акции Strategy за последние шесть месяцев подешевели на 60%. Многие небольшие компании с криптоактивами на балансе теперь торгуются с дисконтом к стоимости своих резервов, что ограничивает их возможности выпускать новые акции и покупать дополнительный биткоин — ключевой механизм, который обеспечивал их рост в предыдущие периоды подъёма рынка.
В недавнем отчёте Galaxy Research отмечается, что эти компании вступают в «дарвиновскую фазу»: традиционные финансовые механизмы, которые прежде усиливали доходность, начинают терять силу. В отчёте говорится: «Для компаний с криптоактивами на балансе, чьи акции служили инструментом для инвестиций в криптовалюты с кредитным плечом, перемены оказались резкими. Те же механизмы, которые увеличивали потенциал роста, теперь усугубляют падение».
Более масштабные перемены в активности на крипторынке
В 2023 году в США резко выросло число первичных публичных размещений: около 316 компаний привлекли примерно 63 миллиарда долларов — больше, чем в любой год с 2021-го. Примечательно, что криптоактивы всё больше привлекают внимание институциональных инвесторов. В прошлом месяце Grayscale Investments подала регистрационную форму S-1 для размещения своих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, присоединившись к волне криптокомпаний, стремящихся выйти на биржу. В сентябре компания BitGo, предоставляющая услуги по хранению криптоактивов, также начала подготовку к листингу в США, а вскоре после подачи документов на IPO компания Gemini, которой управляют близнецы Уинклвосс, вышла на Nasdaq.
На фоне этих перемен на рынке сроки и успех предстоящего IPO Clear Street станут показателем устойчивости стратегии криптоказначейства в условиях более широкого макроэкономического давления и рыночных потрясений.
Эта статья впервые была опубликована под заголовком «Clear Street нацелилась на IPO объёмом $10–12 млрд на фоне трудностей криптоказначейств» на сайте Crypto Breaking News — вашем надёжном источнике новостей о криптовалютах, биткоине и блокчейне.