---Пост начинается---
Показатели в США до открытия рынка: сектор дата-центров дружно пошёл вверх. Goldman выпустил доклад, который, по их мнению, рынком крипто-часть недооценена.
На поверхности звучит как “рекомендации” Ali (Alibaba), “Vanguard Data”, CenturyLink, Kingsoft Cloud. Но переоценивать нужно не сами эти бумаги. Переоценке подлежит то решение в отчёте, которое как бы вскользь указано: ежедневное потребление Token’ов к концу года достигнет 350 тера-токенов.
Что означает 350 тера-токенов. Это означает, что рост спроса на вычислительные мощности для логических вычислений уже не линейный — он экспоненциальный. Goldman даже признаёт в самом отчёте: счета по Token’ам резко ускоряются, а на рынке идут жаркие споры о разумности такого роста.
Посмотрим иначе. Конкуренция AI уже сместилась: вместо того чтобы “жечь” деньги на стороне обучения, теперь печатают деньги на стороне инференса (вывода). Каждая потраченная на инференс единица вычислительных мощностей в итоге отражается в выручке облачных провайдеров и дата-центров. А такие компании, как US Data (Vanguard Data) и CenturyLink, по сути являются хостинг-партнёрами крипто-майнинг-ферм и одновременно — потенциальными базовыми поставщиками децентрализованных вычислительных сетей Web3. Традиционный рынок и крипторынок переоценивают одно и то же, но с огромной разницей по времени.
Деньги уже заранее сделали ставку на рынке США. CenturyLink до открытия растёт более чем на 12%, Vanguard Data — более чем на 8%. Но крипторынок, если сопоставлять с S&P, вообще никак не реагирует. Эта задержка сама по себе — возможность. Когда традиционные облачные провайдеры пересчитают оценки из-за спроса на AI-инференс, нарратив про децентрализованные вычислительные мощности не сможет больше “лежать” на земле.
Справедливо следить не за тем, какую акцию Goldman порекомендовал. Важно, что Goldman даёт подтверждение логике, которая в ближайшие недели точно “передастся” на крипторынок: взрывной спрос на AI-инференс → дефицит вычислительных мощностей → облачные провайдеры повысят цены → децентрализованные вычисления станут выходом для ценовой переплаты.
Похожая структурная передача случилась в прошлый раз в 2023 году, когда только стартовал AI-нарратив. Тогда первыми выросли Nvidia, а через три месяца начали подтягиваться Render и Akash. Сейчас акции Nvidia уже удвоились, а крипто-токены на вычислительные мощности всё ещё “шлифуют” низ.
Это окно задержки долго не продлится. По-настоящему крупные деньги никогда не догоняют ажиотаж прямо на цепочке — они, получив сигнал на традиционном рынке, заранее заходят в более неликвидные, но с более высоким плечом/коэффициентом выгоды активы.
$BTC $ETH
Показатели в США до открытия рынка: сектор дата-центров дружно пошёл вверх. Goldman выпустил доклад, который, по их мнению, рынком крипто-часть недооценена.
На поверхности звучит как “рекомендации” Ali (Alibaba), “Vanguard Data”, CenturyLink, Kingsoft Cloud. Но переоценивать нужно не сами эти бумаги. Переоценке подлежит то решение в отчёте, которое как бы вскользь указано: ежедневное потребление Token’ов к концу года достигнет 350 тера-токенов.
Что означает 350 тера-токенов. Это означает, что рост спроса на вычислительные мощности для логических вычислений уже не линейный — он экспоненциальный. Goldman даже признаёт в самом отчёте: счета по Token’ам резко ускоряются, а на рынке идут жаркие споры о разумности такого роста.
Посмотрим иначе. Конкуренция AI уже сместилась: вместо того чтобы “жечь” деньги на стороне обучения, теперь печатают деньги на стороне инференса (вывода). Каждая потраченная на инференс единица вычислительных мощностей в итоге отражается в выручке облачных провайдеров и дата-центров. А такие компании, как US Data (Vanguard Data) и CenturyLink, по сути являются хостинг-партнёрами крипто-майнинг-ферм и одновременно — потенциальными базовыми поставщиками децентрализованных вычислительных сетей Web3. Традиционный рынок и крипторынок переоценивают одно и то же, но с огромной разницей по времени.
Деньги уже заранее сделали ставку на рынке США. CenturyLink до открытия растёт более чем на 12%, Vanguard Data — более чем на 8%. Но крипторынок, если сопоставлять с S&P, вообще никак не реагирует. Эта задержка сама по себе — возможность. Когда традиционные облачные провайдеры пересчитают оценки из-за спроса на AI-инференс, нарратив про децентрализованные вычислительные мощности не сможет больше “лежать” на земле.
Справедливо следить не за тем, какую акцию Goldman порекомендовал. Важно, что Goldman даёт подтверждение логике, которая в ближайшие недели точно “передастся” на крипторынок: взрывной спрос на AI-инференс → дефицит вычислительных мощностей → облачные провайдеры повысят цены → децентрализованные вычисления станут выходом для ценовой переплаты.
Похожая структурная передача случилась в прошлый раз в 2023 году, когда только стартовал AI-нарратив. Тогда первыми выросли Nvidia, а через три месяца начали подтягиваться Render и Akash. Сейчас акции Nvidia уже удвоились, а крипто-токены на вычислительные мощности всё ещё “шлифуют” низ.
Это окно задержки долго не продлится. По-настоящему крупные деньги никогда не догоняют ажиотаж прямо на цепочке — они, получив сигнал на традиционном рынке, заранее заходят в более неликвидные, но с более высоким плечом/коэффициентом выгоды активы.
$BTC $ETH