Доля шортов по контракту SPCZ приближается к 86%, до выхода SpaceX на биржу осталось всего три дня — «киты» голосуют ногами.
Сегодня среди 7 «китов», которые держат позиции на уровне более миллиона долларов на Hyperliquid, 6 поставили на падение.
Это не эмоциональный выплеск розничных инвесторов — это реальное, подкреплённое деньгами структурное распределение ставок. Первые четыре места по объёму позиций по контракту SPCZ сейчас занимают шорт-позиции; двое, открывших позицию сегодня, сразу вышли на первое и второе место в рейтинге. Ожидания по падению крайне сконцентрированы.
В чём проблема?
Рынок торгуется по цене, которая соответствует оценке в 1,85 трлн, тогда как якорная оценка IPO SpaceX — 2 трлн. Цена сегодня в районе 150 с лишним долларов соответствует примерно 12 млрд акций после сильного размывания — эта математика крупные игроки просчитали очень чётко. Сегодня объём сделок по контрактам превысил 100 млн долларов, а накал ценового противостояния — не низкий.
До листинга осталось три дня.
Именно это временное окно — настоящая «ахиллесова пята». Функция price discovery на рынке деривативов включилась, а позиция шортов, выраженная через объём, такова: эта оценка не выглядит дешёвой. Если после выхода на спотовый рынок не удастся удержаться, то высококонцентрированные шорт-позиции могут сформировать самоподдерживающееся давление.
Склонность к медвежьему сценарию — как минимум в начальный период после листинга.
Что стоит особенно отслеживать — изменение объёма позиций по контракту SPCZ после листинга. Если шорты в первую же минуту после выхода на рынок не закроются, а начнут усиливать позицию, логика ставок из «разногласий по оценке» превратится в «медвежий тренд». Ключ к развороту — есть ли в день листинга поток покупок со стороны ETF или пассивного капитала, который сможет принять давление продажи. Если он есть, то эта партия концентрированных шортов станет топливом для шорт-сквиза.
$SPCZ
Сегодня среди 7 «китов», которые держат позиции на уровне более миллиона долларов на Hyperliquid, 6 поставили на падение.
Это не эмоциональный выплеск розничных инвесторов — это реальное, подкреплённое деньгами структурное распределение ставок. Первые четыре места по объёму позиций по контракту SPCZ сейчас занимают шорт-позиции; двое, открывших позицию сегодня, сразу вышли на первое и второе место в рейтинге. Ожидания по падению крайне сконцентрированы.
В чём проблема?
Рынок торгуется по цене, которая соответствует оценке в 1,85 трлн, тогда как якорная оценка IPO SpaceX — 2 трлн. Цена сегодня в районе 150 с лишним долларов соответствует примерно 12 млрд акций после сильного размывания — эта математика крупные игроки просчитали очень чётко. Сегодня объём сделок по контрактам превысил 100 млн долларов, а накал ценового противостояния — не низкий.
До листинга осталось три дня.
Именно это временное окно — настоящая «ахиллесова пята». Функция price discovery на рынке деривативов включилась, а позиция шортов, выраженная через объём, такова: эта оценка не выглядит дешёвой. Если после выхода на спотовый рынок не удастся удержаться, то высококонцентрированные шорт-позиции могут сформировать самоподдерживающееся давление.
Склонность к медвежьему сценарию — как минимум в начальный период после листинга.
Что стоит особенно отслеживать — изменение объёма позиций по контракту SPCZ после листинга. Если шорты в первую же минуту после выхода на рынок не закроются, а начнут усиливать позицию, логика ставок из «разногласий по оценке» превратится в «медвежий тренд». Ключ к развороту — есть ли в день листинга поток покупок со стороны ETF или пассивного капитала, который сможет принять давление продажи. Если он есть, то эта партия концентрированных шортов станет топливом для шорт-сквиза.
$SPCZ