Худшие ликвидации, которые я видел в ончейне, не были вызваны плохими позициями.
Они были вызваны видимыми позициями.
В начале 2024 года одна крупная позиция с использованием плеча на DeFi кредитном протоколе была отслежена публично, прежде чем она достигла порога ликвидации. Боты определили точный уровень цены, необходимый для её срабатывания. Они целенаправленно толкнули цену туда, собрали бонус за ликвидацию и ушли. Держатель позиции ничего не сделал неправильно с аналитической точки зрения. Плечо было разумным. Залог был солидным.
Но позиция была читаемой. А читаемость означала возможность быть целью.
Это не происходит так же на централизованных биржах (CEX). Уровни ликвидации на централизованных биржах не видны публично в реальном времени. Существуют агрегированные данные, но пороги индивидуальных позиций не могут быть запрошены никем с кошельком и скриптом.
В ончейне — могут.
Эта асимметрия создает специфический вид хищнического поведения, который не имеет аналогов на традиционных рынках и не имеет чистого решения в большинстве текущей инфраструктуры DeFi.
Вот угол, который я не вижу четко примененным к @GeniusOfficial
Приватное исполнение и скрытый поток заказов имеют значение для спотовой торговли. Но та же проблема видимости касается всех, кто использует ончейн плечо. Если размер позиции, соотношение залога и порог ликвидации все читаемы, сама позиция становится целью независимо от того, насколько хорош был исходный анализ.
Расширяет ли архитектура Genius Terminal значимо приватность позиций с плечом — это то, что я хотел бы понять лучше, прежде чем считать это решенным.
Но проблема реальна и недооценена.
Правильность в сделке недостаточна, если позиция говорит всем точно, куда вас вытолкнуть.
@GeniusOfficial $GENIUS #genius
Они были вызваны видимыми позициями.
В начале 2024 года одна крупная позиция с использованием плеча на DeFi кредитном протоколе была отслежена публично, прежде чем она достигла порога ликвидации. Боты определили точный уровень цены, необходимый для её срабатывания. Они целенаправленно толкнули цену туда, собрали бонус за ликвидацию и ушли. Держатель позиции ничего не сделал неправильно с аналитической точки зрения. Плечо было разумным. Залог был солидным.
Но позиция была читаемой. А читаемость означала возможность быть целью.
Это не происходит так же на централизованных биржах (CEX). Уровни ликвидации на централизованных биржах не видны публично в реальном времени. Существуют агрегированные данные, но пороги индивидуальных позиций не могут быть запрошены никем с кошельком и скриптом.
В ончейне — могут.
Эта асимметрия создает специфический вид хищнического поведения, который не имеет аналогов на традиционных рынках и не имеет чистого решения в большинстве текущей инфраструктуры DeFi.
Вот угол, который я не вижу четко примененным к @GeniusOfficial
Приватное исполнение и скрытый поток заказов имеют значение для спотовой торговли. Но та же проблема видимости касается всех, кто использует ончейн плечо. Если размер позиции, соотношение залога и порог ликвидации все читаемы, сама позиция становится целью независимо от того, насколько хорош был исходный анализ.
Расширяет ли архитектура Genius Terminal значимо приватность позиций с плечом — это то, что я хотел бы понять лучше, прежде чем считать это решенным.
Но проблема реальна и недооценена.
Правильность в сделке недостаточна, если позиция говорит всем точно, куда вас вытолкнуть.
@GeniusOfficial $GENIUS #genius
