#USJobsData ocryptotrends #orocryptotrends #Write2Earn Когда централизованное создание рынка вредит децентрализованным активам
Введение
Внезапное падение цены SAHARA, обусловленное ликвидацией крупного маркет-мейкера (MM), подчеркивает критический риск: многие мелкие токены сильно зависят от единичных профессиональных сущностей для поддержания ликвидности. Когда эти MM сталкиваются с ликвидацией или ограничениями — часто из-за проблем, связанных с другими токенами, которые они управляют — токены, которые они поддерживают, испытывают немедленные, резкие падения цен.
Механизм зависимости маркет-мейкера
Маркет-мейкеры предоставляют критическую поддержку, непрерывно предлагая котировки на покупку (bid) и продажу (ask). Это и поддерживает плавность торговли. Когда крупный маркет-мейкер ликвидируется или ограничивается, он мгновенно withdraws эту поддержку. Р resulting gap между покупателями и продавцами, известный как widening spread, может привести к каскадному падению цен, как это было с SAHARA. Этот эффект усиливается, когда один маркет-мейкер управляет несколькими взаимосвязанными проектами (такими как MMT и SAHARA).
Как выявить риск концентрированной ликвидности
Это событие служит сильным напоминанием о необходимости оценки концентрации ликвидности, даже на меньших проектах:
* Проверьте объем по сравнению с глубиной: Высокий объем торговли в сочетании с очень тонкой глубиной книги заказов (большие разрывы между ценами bid и ask) может сигнализировать о высокой зависимости от маркет-мейкеров.
* Ищите последовательность: Если цена токена движется неожиданно плавно или предсказуемо, профессиональный маркет-мейкер может доминировать в потоке.
Заключение: Диверсифицируйте свои риски
Хотя маркет-мейкеры необходимы для ликвидности, крайняя зависимость от одного из них вводит централизованный риск в децентрализованный актив. Восстановленные $45 миллионов от общих убытков мало успокаивают тех, кто держал токен во время резкого падения.
Совет по действиям: При оценке токенов с малой капитализацией ищите доказательства диверсифицированных источников ликвидности (например, сильные DeFi ликвидные пулы или несколько списков на бирже с различными торговыми паттернами), чтобы смягчить риск неудачи одного маркет-мейкера.
Анализ краха цены SAHARA как примера риска концентрированного маркет-мейкера и предоставление практических шагов для трейдеров, чтобы выявить зависимые токены.
Отказ от ответственности: Этот контент предназначен только для информационных и образовательных целей и не является финансовым советом. Всегда проводите собственное исследование.
