🧮 $USUAL МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ USUAL – ПОСЛЕ ИНФЛЯЦИИ (SUPPLY 3B)

(Последнее обновление)

⸻

🎯 1) Оценка по P/S (Цена / Выручка) – подходит для протокола DeFi

Usual в настоящее время генерирует ежемесячную плату:
• 2.3M → 3.2M USD / месяц, в зависимости от этапа.
=> Среднегодовая выручка:
≈ 30–38M USD / год

Протоколы DeFi в той же отрасли (RWA, доходность, стабильные) обычно оцениваются по P/S:
=> Для Usual (маленькая, быстро растущая) → разумный P/S: 5 – 12

⸻

📌 Рассчитайте рыночную капитализацию по 3 сценариям:

(A) Сценарий ОСТОРОЖНЫЙ
• Выручка за год: 30M
• P/S = 5
→ Разумная рыночная капитализация = 150M USD

➡️ Цена USUAL = 150M / 3B = 0.05 USD

Потенциал роста от текущей цены (0.028 USD) = ~80%

⸻

(B) Сценарий ОСНОВНОЙ
• Выручка растет в зависимости от TVL & пользователей → 50M / год
• P/S = 8
→ Рыночная капитализация = 400M USD

➡️ Цена USUAL = 400M / 3B = 0.133 USD

Потенциал роста = 4.7×

⸻

(C) Сценарий СИЛЬНОГО РОСТА (как MakerDAO/Frax в период бума)
• Usual имеет сильное принятие RWA, USD0 широко используется → 100M USD / год выручки
• P/S = 12
→ Рыночная капитализация = 1.2B USD

➡️ Цена USUAL = 1.2B / 3B = 0.40 USD

Потенциал роста = 14× (1.400%)