Старик Хуан снова заговорил. На этот раз не про NVDA, а про $MRVL.
"$MRVL станет следующей компанией с капитализацией в триллион долларов, дамы и господа."
Текущая капитализация: 1910 миллиардов. До триллиона еще 5-кратный потенциал.
Что делает Marvell? Чипы для дата-центров, кастомные ASIC, Ethernet-коммутаторы, ускорение хранения. Короче говоря, кластеры мощности AI не обойдутся без него. NVIDIA продает GPU, а Marvell предлагает "соединение" и "ускорение" — еще одна жизненная сила AI-дата-центров.
Несколько жестких логик:
1. Взрыв кастомных чипов: крупные облачные провайдеры (AWS, Google, Microsoft) разрабатывают собственные AI-чипы, и Marvell является их ключевым дизайнерским партнером. Рынок кастомных ASIC в следующие 3 года вырастет более чем на 30% в год.
2. Ethernet-соединение: InfiniBand от Nvidia крут, но при масштабировании AI-кластеров, Ethernet-решения дешевле и имеют более широкую экосистему. Чипы Ethernet от Marvell являются основным поставщиком.
3. Ускорение хранения: данные ИИ перемещаются, контроллеры и ускорительные карты хранения от Marvell — это необходимость.
4. Оценка все еще низкая: по сравнению с PE 50x у NVDA, у MRVL сейчас около 35-40x, есть пространство для роста.
Риски тоже нужно учитывать:
· Заказы на кастомные ASIC зависят от крупных клиентов, и если кто-то из них выйдет, последствия могут быть значительными.
· Колебания запасов и циклы.
Мое мнение:
Хуан Жэньсюн не просто так раздает похвалы. Он положительно смотрит на MRVL, вероятно потому, что между компаниями налажено глубокое сотрудничество — кластер GPU от Nvidia нуждается в решениях Marvell для связи и хранения данных. 1 триллион звучит далеким, но пирог инфраструктуры вычислений ИИ достаточно велик. Если ты долгосрочный игрок, MRVL стоит добавить в список для наблюдения.
Ты веришь в старика Хуана? Напиши в комментариях.
---
(Вышеуказанное является личным анализом и не является инвестиционным советом. Рынок акций рискован, инвестиции требуют осторожности.)