Если нужна подробная консультация, добро пожаловать в личные сообщения 🌍 (核心结论: сегодня наблюдаем отскок, V-образный разворот, четкое касание поддержки на уровне 4055, откуда начался рост, диапазон 4050–4060 подтверждает краткосрочное дно; завтра ожидаем небольшую коррекцию до 4080–4090, при стабилизации продолжим делать усреднение на ключевых уровнях, не будем гнаться за ценой).

1. Общая картина рынка: объемы уменьшились, но произошел отскок, подтверждающий дно.

Сегодня индексы A акций открылись низко, затем отскочили, в конце дня усилились, полностью подтвердив сильную поддержку около 4050.

Индекс Шанхая: минимум 4055.83 пункта (всего на 2 пункта ниже вчерашнего уровня 4058), закрытие на 4098.64 пункта, +0.12%.

Индекс Шэньчжэнь Чэн: 15861,89 пункта, +0,80%; индекс Чэнъе-бан: 4125,07 пункта, +1,96% (лидер среди двух рынков)

КЕЧ 50: 1844,25 пункта, +1,59%, во второй половине дня коллективный отскок технологических направлений

Суммарный оборот на двух рынках: 2,97 трлн юаней, по сравнению с вчерашним меньше на 270 млрд; при снижении стабилизация, давление продажи ослабло

Число растущих/падающих: 3018 акций растут, 2365 падают, в большинстве бумаг общий рост, эффект заработка восстанавливается

Ключевое заключение: диапазон 4055–4058 — это «железное дно» на короткий срок; после сегодняшнего зондирования вниз капитал быстро возвращается, сигнал об окончании коррекции четкий. На завтра основной сценарий — боковик с откатом и подтверждением: именно откат и будет возможностью для покупок на просадке.

2. Ротация по темам: максимальный переход «верх/низ», ремонт в технологиях, ротация ресурсов / оборонительных направлений

1. Лидирующая главная линия (возврат денег + отскок ключевых)

Полупроводники / продвинутая упаковка / PCB: во второй половине дня сильная контратака; лидируют Цзинфан Технолоджи, Хуатянь Технолоджи, TCL Чжунхуань; ясный сигнал — докупки в технологиях с низких уровней для догоняющего роста

Выращенные алмазы (сверхтвердые материалы): весь день самые сильные; Хуанхэ Сюаньфэн, Хуэйфэн алмаз, Сыфандао — рост до «предела»; драйверы: рост цен + низкая оценка (низкий мультипликатор)

Суперконденсаторы / электрооборудование: Фэнхуа Гаокэ и Юэцзянь Ли A — рост до «предела»; в секторе электроэнергетики на низах идет догоняющий рост

Роботы / станки для пром. производства: Баодин Технолоджи, Куайке Чжинин — сильный рост; «народные» фонды возвращаются, и на коротком отрезке растет тематический спекулятивный капитал

2. Падающие лидеры секторов (фиксация денег + избегание риска)

Алкоголь / пищевая продукция: коррекция продолжается; Шуйцзинфан и Цзиньчжунцзыцзю领跌, потребительские деньги продолжают уходить

Драгоценные металлы (золото): спад «убежищного» настроения; Цифэн Хуанцзин, Чжунцзинь Хуанцзин сильно падают

Высокоуровневые AI-приложения / медиа: только «сюжетные» небольшие бумаги продолжают догоняющее падение без подтверждения притока средств

Логика ротации: рынок завершил экстремальный переход от высоких потребительских позиций / золото → низкоуровневые технологии / ресурсы / электроэнергетику; корректировка главной линии (полупроводники) закончилась, темы ротации с низких уровней продолжают быть активными, важна структура, не гнаться за ростом.

3. Потоки капитала: северные фонды вернулись, основной капитал докупает на низах, структура «донного» капитала стабильна

Северный капитал: сегодня чистый приток 4,12 млрд юаней, ускорение входа в конце дня, основная прибавка в лидеров полупроводников, оборудование для электроэнергетики и выращенные алмазы; иностранцы признают диапазон 4050–4060 как «донную» зону

Основной капитал (отраслевая структура) — чистый приток: полупроводники (+89 млрд), электрооборудование (+52 млрд), выращенные алмазы (+38 млрд), роботы (+29 млрд)

Чистый отток: алкоголь (-67 млрд), пищевая промышленность (-43 млрд), золото (-31 млрд)

Ключевой сигнал: когда индекс снижается к 4055, основные деньги быстро переходят из оттока в приток; капитал для поддержки концентрированно делает «дно-выкуп», подтверждается структура донного капитала.

4. «龙虎榜»: институционалы набирают жесткую технологическую позицию, «народные» объединяются в темы на низах; разногласия переходят к консенсусу

1. Движение институционалов (в числе лидеров по чистым покупкам)

Хэндиан Дунцзы (002056): институционалы чисто купили 188 млн, рост за три дня более 20%; двойной основной трек: магнитные материалы + фотовольтаика

Ли Хэ Син (301013): институционалы чисто купили 266 млн, высокий оборот (30%) — явный «штурм» позиции

TCL Чжунхуань (002129): институционалы + чистая покупка через глубокий канал (Shen) 228 млн, лидер по полупроводниковым кремниевым пластинам стабилизировался

Цзинфан Технолоджи (603005): институционалы чисто купили 152 млн, ключевой сегмент по продвинутой упаковке

2. Движение «народных» фондов (объединение в темы на низах)

Чжунцзин Электроникс (002579): чистая покупка от «народных» фондов 242 млн (T Ванг, Сы Мин Наньлу), двойная концепция PCB + роботы

Юньнань Германий (002428): Чжан Мэньчжу + чистая покупка по Цзыян Дунлу 499 млн, малые металлы + материалы для полупроводников

Фэнхуа Гаокэ (000636): Мао Лаобань чисто купил 162 млн, лидер по суперконденсаторам

Юэцзянь Ли A (000539): несколько групп «народных» фондов чисто купили 121 млн, на низах сектора электроэнергетики идет догоняющий рост

3. Чистая продажа (избегать покупки на высоких уровнях)

Хуахунь компания, Боюнь Синьцай: «народные» фонды чисто продали более 300 млн, фиксация прибыли в высокоуровневых технологических small-cap

Акции алкоголя и золота: институционалы продолжают сокращать долю, тренд ослабевает

Итог: институционалы и «народные» фонды совместно формируют позиции в низких уровнях по главной линии; фиксация на высоких уровнях завершена, и завтра откат откроет окно для второй докупки.

5.29: прогноз по рынку на завтра — откат с подтверждением, затем стабилизация и новый рост

1. Ключевые уровни

Уровень поддержки: 4080–4090 пунктов (центр отскока сегодня; откат подтвердит поддержку)

Сильная поддержка: 4055–4060 пунктов (дно текущего цикла; реальное нарушение возможно только при эффективном пробое)

Уровни давления: 4120–4130 пунктов (первая цель отскока в краткосроке)

2. Прогноз темпа

Вероятнее всего завтра: небольшой гэп вниз и снижение около 4080, после чего при стабилизации на сниженном объеме будет боковик с последующим подъемом; лидируют GEM и КЕЧ 50, технологическая главная линия продолжается в режиме восстановления, темы ротации с низких уровней активны.

3. Основные тезисы

На завтра откат и стабилизация в диапазоне 4080–4090 — лучший момент для поэтапной покупки качественных бумаг на просадке; не гнаться за отскоком, делать только покупку на откате.

6. Рекомендации по инвестированию на завтра (можно сразу выполнять)

1. Стратегия по доле

Общая позиция: 50–70%

Консервативно: откат до 4080 с последующей стабилизацией, поэтапно докупать до 60% (каждые 50 пунктов вниз — +10% доли)

Агрессивно: в районе 4080 напрямую докупать на просадке до 70% объема, фокус на лидерах главной линии

2. Направления для приоритетной раскладки (по приоритету)

(1) Главная линия: полупроводники (ключевая основная доля, корректировка завершена)

Продвинутая упаковка: Цзинфан Технолоджи, Тунфу Вэйдянь

Оборудование / материалы для полупроводников: TCL Чжунхуань, Хуатянь Технолоджи, Синцзе Нэн

Память: 兆易创新, 朗科科技

(2) Темы ротации с низких уровней (бумаги с высокой эластичностью)

Выращенные алмазы: Хуанхэ Сюаньфэн, Хуэйфэн алмаз

Суперконденсаторы / электроэнергетика: Фэнхуа Гаокэ, Юэцзянь Ли A

Роботы / PCB: Чжунцзин Электроникс, Баодин Технолоджи

(3) Оборонительная альтернатива (хеджирование базовым портфелем)

Высокие дивиденды: Индустриальный и коммерческий банк Китая, Шэньси угольная промышленность

Низкоуровневое потребление: Шуйцзинфан (ставка на отскок)

3. Дисциплина действий (строго выполнять)

Вход: только когда произойдет откат и стабилизация в 4080–4090, поэтапно докупать на просадке; не гнаться за отскоком выше 4100

Зафиксировать прибыль: отскок до 4120–4130, сократить на 20% для фиксации; при 4150 полностью закрыть краткосрочную позицию

Стоп-лосс: при эффективном пробое ниже 4050 (закрытие ниже), выходить по стоп-лоссу, в основном наблюдать

Жестко избегать: высокоуровневый алкоголь, золото, чистые AI-темы small-cap, мусорные бумаги без результатов

7. Риски и предупреждения

Волатильность на рынке США, а также краткосрочный отток северного капитала привели к тому, что индекс пробил 4050;

Ротация по секторам идет слишком быстро: высокоуровневые темы постоянно «взад-вперед»; при погоне за ростом легко попасть в ловушку.

Негативный фон (например, технологические санкции, потребительские данные ниже ожиданий).

Вышеуказанное предназначено только для рыночного разбора/размышлений и не является инвестиционной рекомендацией.