По мере ослабления глобального банковского кризиса, вливания средств на восстановление Binance и появления горячих денег в стейблкоинах цена Биткойна постепенно выросла с 24 000 долларов США до более чем 28 000 долларов США, приближаясь к годовой цели в 30 000 долларов США, и Биткойн превзошел показатели большинства криптовалют, еженедельный рост составляет более 25%, что означает, что рынок вполне рационален и средства движутся в сторону самого безопасного места. Эта волна – это рациональные покупки, а не спекулятивные фонды.

Давайте сначала поговорим о ситуации на рынке. За последние две недели многое произошло. Во-первых, рухнул Silvergate Bnak, его примеру последовал Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank был поглощен Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC), а теперь у него есть региональный банк First Republic Bank. Наконец, компания Credit Sussie (Credit Sussie) за пределами США также пережила кризис из-за серьезных ошибок в своем годовом отчете и того факта, что ее основной акционер, Национальный банк Саудовской Аравии, прекратил вливание капитала.

Эти события впервые пробудили на рынке бдительность по отношению к рискованным активам, полагая, что существует вероятность перерастания в цепной шторм. Власти также действовали очень быстро, немедленно предоставив ликвидность, чтобы спасти доверие рынка, и гарантируя, что все вкладчики Швейцарии смогут вывести свои депозиты в полном объеме. Кредит также получил 50 миллиардов долларов ликвидности от Швейцарского национального банка, и кризис был временно снят.

В то же время Соединенные Штаты также объявили последний индекс цен за февраль. Результат смещен в сторону годового темпа роста в 6%, который рынок готов интерпретировать, что соответствует рыночным ожиданиям и облегчает жизнь некоторым людям. чтобы интерпретировать это как замедление инфляции. Крупные финансовые средства массовой информации также первыми отметили, что инфляция Замедляя тенденцию, эти действия направлены на создание рыночных ожиданий, что «ФРС прекратит повышать процентные ставки или замедлит рост ставок». FOMC в марте».

Сейчас многие условия соответствуют решению ФРС прекратить повышение процентных ставок. Первое – это банковский кризис, а второе – наблюдаемое замедление инфляции. У ФРС, похоже, нет веских причин продолжать повышать процентные ставки. создала среду, в которой цены на многие рискованные активы продолжают расти. Криптовалюты также являются одними из бенефициаров.

По сравнению с фондовым рынком США, недавняя тенденция на рынке криптовалют на самом деле более отличается, и структура капитала также перераспределяется, поскольку BUSD и USDC последовательно сталкивались с проблемами приостановки соблюдения законодательства и вывода средств из банков, а все криптобанки обанкротились. Эмитентам станет все труднее выкупать стейблкоины, и большое количество стейблкоинов испытали волну погашений, обменялись на USDT или просто купили биткойны, что привело к легендарному 40-процентному росту биткойнов с 20 000 долларов США до 20 000 долларов США. 28 000 долларов США.

Следующим фокусом рынка будет решение ФРС на этой неделе. Трейдеры делают ставку на то, будет ли ФРС вести себя мирно по двум вышеуказанным причинам и решит отложить повышение процентных ставок или повысить процентные ставки только на одну ставку. Давайте поговорим о сценарии этой недели.

Как ФРС отреагировала на банковский кризис? Предстоящее заседание FOMC по процентным ставкам

Вопрос возвращается к тому, обратится ли ФРС к смягчению политики из-за двух основных факторов, а именно «банковского кризиса» и «замедления инфляции». Мы полагаем, что политика ФРС действительно пострадает, но если внимательно изучить причины. Крах таких банков, как SVB и SVB, произошел не из-за резкого падения стоимости американских облигаций, а из-за волны бегства, вызванной Питером Тилем и другими. инвестировать в облигации и вместо этого использовать их для кредитования, они не смогут его поддерживать, точнее, эта волна банковских банкротств не имеет ничего общего с ростом процентных ставок.

По сравнению с ситуацией с высокими процентными ставками, паника вкладчиков является более смертоносной. Так называемый «банковский кризис» сейчас представляет собой просто панику вкладчиков по поводу того, что их банки будут управляться. Он не имеет ничего общего со снижением стоимости облигаций. Кроме того, у Credit Suisse также есть свои операционные проблемы. В отношениях нет прямого финансового кризиса, вызванного быстрым ростом процентных ставок, в противном случае другие банки могут продолжить крах, и после кризиса банка SVB ФРС будет более строго проверять. банковской системы США.

Другими словами, банки США по-прежнему находятся в относительно безопасной ситуации. Многие СМИ сравнили SVB Bank с Lehman и преувеличили, что последует серия банкротств банков. Однако, если присмотреться, все они являются криптобанками с относительно независимыми рисками для клиентов. Кроме того, правительство США обеспечивает ликвидность. Мы считаем, что последующие проблемы не являются серьезными и нет необходимости слишком беспокоиться. Судя по текущей ситуации, акции Credit Suisse уже давно находятся в беде. Рынок не упал глубоко, эта бомба замедленного действия, очевидно, не представляет большой угрозы.

Условно говоря, когда банки теряют доверие, Биткойн становится самым безопасным выбором, что делает Биткойн предметом инвестиций. Часть этой волны покупок также исходит от внешних фондов. Стоит отметить, что Биткойн вырос гораздо больше, чем другие криптовалюты. Эта тенденция может продолжаться в течение некоторого времени, потому что даже в POS Ethereum начали звучать голоса, говорящие о том, что его следует рассматривать как ценную бумагу. Излишне говорить, что все другие криптовалюты являются ценными бумагами, и только Биткойн считается ценной бумагой для товаров.

На этом фоне Биткойн стал лучшим объектом для инвестиций на рынке криптовалют. Другие товары, считающиеся ценными бумагами, могут быть внезапно удалены с полок SEC, включая Ethereum. При таком экстремальном сценарии только биткойн-монеты могут обеспечить их безопасность. собственные активы и рыночная ликвидность. Однако это лишь один из факторов. Перераспределение средств в стейблкоины, вероятно, является основной движущей силой роста Биткойна.

Следующий вопрос заключается в том, будет ли ФРС откладывать повышение процентных ставок, поскольку инфляция замедляется. Мы считаем, что текущие темпы роста индекса цен все еще высоки, и ФРС должна продолжать повышать процентные ставки для подавления инфляции, но вероятность этого высока. что ставка будет снижена до 1%. Выиграйте время, чтобы просмотреть дополнительные данные, а текущие фьючерсы на процентные ставки FOMC полагают, что ФРС имеет 70%-ную вероятность повышения только на один тик и в конечном итоге достижения диапазона процентных ставок 5,00. % до 5,25%.

Сейчас рынок просто использует финансовый кризис, чтобы угрожать ФРС отложить повышение процентных ставок. В конце концов, в эпоху высоких процентных ставок весь рынок капитала практически мертв, будь то прямые инвестиции, листинги или слияния и поглощения. Сейчас криптовалюта стала одним из лучших активов. После разрешения кризиса SVB, принимая во внимание только что упомянутые факторы, текущий порядок покупки вполне здоров, что заставляет нас полагать, что еще есть много возможностей. рост криптовалют, и Биткойн по-прежнему имеет очень высокую вероятность достижения ценового уровня в 30 000 долларов США в этом году.

На сегодня это все. Позже мы представим вам анализ ведущих проектов по другим направлениям. Если вы заинтересованы, пожалуйста, нажмите «следовать». Я также буду время от времени собирать актуальные информационные запросы и обзоры проектов и приглашать единомышленников из валютного круга для совместного изучения. Если у вас есть какие-либо вопросы, пожалуйста, оставьте комментарий или отправьте личное сообщение.