Ван Хуй @DoveyWan , основатель крипто VC primitivecrypto, на этот раз в AMA обсудил несколько вопросов, с которыми в индустрии мало кто хочет сталкиваться:
Структурное несоответствие DeFi, реальные показатели VC, переворот власти между традиционными финансами и Crypto, суть стабильных монет и как в мире, полном упаковки, развить способность "распознавать истинную ценность"
1️⃣ Настоящая проблема DeFi не в уязвимостях кода, а в структурном несоответствии
" Комбинируемость в бычьем рынке — это суперспособность, но при возникновении структурных рисков она может превратиться в цепную реакцию "
Дови указал на долгоигнорируемый факт: DeFi системы сами по себе предназначены для профессиональных пользователей.
Но большинство обычных пользователей взаимодействуют с ними так, как будто используют банковский счет, они не могут проверить код и не готовы нести последствия системных рисков.
Это несоответствие будет полностью скрыто на бычьем рынке, потому что всё растет.
Но как только появляются структурные риски, сочетание становится цепной реакцией, например, проблема с одним протоколом может распространиться на всю экосистему за несколько часов.
Дови считает: большинство людей на самом деле не должны напрямую использовать DeFi, им нужен уровень "контроля", чтобы взаимодействовать с ним.
2️⃣ Реальные результаты VC далеко не так хороши, как говорят.
" Мы инвестировали в почти сто проектов, и те, кто действительно опережает BTC или ETH, могут составлять менее 10% "
Большинство отчетов IRR VC выглядят очень красиво, но если поменять базу на BTC или ETH, большинство людей сразу замолкнет.
Более глубокое наблюдение от Ванхуя: индустрия Crypto дала вам множество способов упаковать нарратив, заставляя вас выглядеть умнее, чем есть на самом деле.
Различать "выглядеть умным" и "действительно зарабатывать" - возможно, одна из самых дефицитных способностей в этой индустрии.
3️⃣ Чтобы понять страну, посмотрите на её ведущие компании.
" Не изучайте только культуру или саму страну, потому что в них много пропаганды или идеологии, смотрите прямо на ведущие компании "
У Дови есть очень уникальная методология:
Культурные нарративы будут испорчены позициями, политический анализ будет подвержен идеологиям, СМИ будут подвержены предустановленным рамкам, но бизнесу, который должен существовать на реальном рынке, сложнее лгать.
Истинная культура страны часто не находится в белых книгах, а скрыта в её ведущих компаниях.
4️⃣ Традиционные финансы и DeFi находятся в симбиотических отношениях, а не в замене.
" Я на самом деле не уверен, кто больше нуждается в традиционных финансах, DeFi или традиционные финансы "
Эта перспектива полностью перевернула мейнстримный нарратив последних нескольких лет.
Мы всегда думали, что Crypto "ждет" входа институциональных инвесторов, "ждет" регуляции, "ждет" признания традиционных финансов.
Но тенденция, на которую указал Ванхуй, наоборот: традиционные каналы распределения финансов уже достигли потолка, а DeFi стал их самым эффективным новым каналом.
5️⃣ Рынок не заботится о нарративе.
" Если рынок действительно вознаграждает вас, то действуйте "
DeFi против токенизированных акций, TradFi против Crypto Native, в цепи против вне цепи?
Что касается этих споров о определениях, то оценка Ванхуя такова: эти определения совершенно не важны.
Мы потратили много лет, споря о том, что считается DeFi, что считается регуляцией, что считается нативным, но рынок не заботится о этих ярлыках.
Рынок в конечном итоге вознаграждает не за чистоту идей, а за соответствие продукта рынку.
В Crypto, когда появляется реальный спрос, идеология быстро уходит на второй план, это и есть жестокость этой индустрии и её эффективность.
6️⃣ Стабильные монеты, возможно, являются самым успешным приложением Crypto за последнее десятилетие.
" Самое большое приложение Crypto на самом деле - это стабильные монеты, потому что они действительно решают проблемы "
Если выбирать самое успешное приложение Crypto за последние десять лет, ответ - это не DeFi, не NFT, не GameFi, а стабильные монеты.
С более глубокой точки зрения, долларовые стабильные монеты в определенной степени являются продолжением долларовой гегемонии в цифровую эпоху.
Традиционный долларовый экспорт зависит от банковской системы, SWIFT, международных расчетов, что медленно, дорого и с трением.
А стабильные монеты позволяют доллару беспрепятственно достигать любого человека с телефоном по всему миру.
7️⃣ AI может иметь информацию, но не может сократить процесс доверия.
" Чем сильнее AI, тем ценнее становятся реальные связи между людьми "
В эпоху, когда все говорят о ускорении AI, замене AI, переосмыслении всего с помощью AI, Ванхуй предложил обратное наблюдение:
AI действительно может бесконечно сократить стоимость передачи информации, но он не может сократить стоимость передачи доверия.
Она упомянула в интервью: даже если этот разговор можно провести удаленно, она все равно предпочла бы лицом к лицу.
Потому что настоящие столкновения идей - это не просто обмен словами, но и взгляд, ритм, паузы, невербальные сигналы, которые AI никогда не сможет заменить.
В эпоху, когда информация становится всё дешевле, а контент всё более однородным, настоящие человеческие связи, настоящие отношения и настоящие физические доверия становятся самым дефицитным ресурсом.
8️⃣ Сосредоточьтесь на сути, а не на бренде.
" Лучшие основатели на самом раннем этапе обычно очень странные, они всегда выбиваются из общей массы "
Это конец этого AMA, и это всегда была инвестиционная философия primitivecrypto.
Наблюдение Ванхуя: действительно выдающиеся основатели на раннем этапе часто выглядят не как мейнстрим. Их способы выражения, мышления и даже внешний вид часто заставляют мейнстримный мир чувствовать дискомфорт.
Но рынок в конечном итоге вознаграждает не за соответствие, а за креативность.
В индустрии, переполненной упаковкой, шоу и нарративами, фраза "сосредоточьтесь на сути, а не на бренде" сама по себе является формой антимейнстрима.
Это означает готовность быть непонятым, готовность медленно двигаться, готовность выглядеть не очень умным в краткосрочной перспективе, чтобы делать правильные вещи в долгосрочной.
💡 Возможно, это то, что действительно хотело передать это AMA:
В индустрии, где легко потеряться в шуме, независимое мышление само по себе является удачей.
Этот AMA был довольно насыщенным, рекомендую каждому, кто все еще серьезно размышляет о Crypto, посмотреть запись на Binance Square ~