Первое, общий обзор рынка на сегодня: объемы торгов резко упали, капиталы на высоких уровнях покинули рынок.
Сегодня три основных индекса A-акций закрылись в минусе, с характеристиками: устойчивость крупных компаний, резкое падение мелких акций, объемы торгов в разноречивом состоянии, главные тренды теряют силу, капиталы резко уходят из переоцененных секторов роста, уровень рисков растет.
Индексные показатели: Шанхайский индекс закрылся на 4135.39 пунктах, упав на 1.02%; индекс Шэньчжэня закрылся на 15561.37 пунктах, снизившись на 1.17%; индекс стартапов упал на 0.56%, а индекс технологий 50 рухнул на 2.8%, секторы роста показали наихудшие результаты.
Объем и настроение: на двух рынках объем торгов составил 3.34 трлн юаней (седьмой день подряд превышает 3 трлн), объемы торгов застыли на высоких уровнях; 3584 акции упали, 1816 акций выросли, 44 акции достигли лимита падения, высокие технологии массово распродались.
Основной вывод: краткосрочная тенденция ослабевает, подтверждение коррекции, капиталы уходят из AI вычислительных мощностей, оптических модулей и других высоких позиций, переходят к низким защитным и противостоящим темам.
Два, ротация тем: рост сильно упал, роботы против тенденции ведут рост, защитные акции.
(一) ведущие линии падения: высокие технологии и циклические акции массово теряют позиции.
AI вычислительная мощность / оптические модули (электроника): сектор упал на 4.10%, наибольшее падение дня; ведущие компании como Lanqi Technology, Haiguang Information, Zhongji Xuchuang столкнулись с большим чистым оттоком, положительные новости от NVIDIA реализованы + фиксация прибыли на высоких уровнях, сектор входит в период коррекции.
Цветные металлы / мелкие металлы: падение на 3.45%, капиталы покидают высокие циклические акции, Duofuduo (за исключением предельного роста в конце торгов), Yunnan Copper и др. имеют наибольшее падение, логика роста снижается.
Связь / Электрооборудование: Связь упала на 2.8%, электрооборудование упало на 2.1%, ранее популярные акции солнечной энергии и ветровой энергии падают, капиталы покидают сектора роста.
(二) ведущие линии роста: роботы против тенденции резко взлетают, низкие защитные позиции.
Роботы (механическое оборудование): против тенденции выросли на 0.92%, катализатором стали соревнования по роботам в Ханчжоу + поддержка политики, сектор начал волну роста, Giant Wheel Intelligent, Sanfeng Intelligent, Sanrui Intelligent и др. имеют лимит роста 20 см, получили чистый приток капитала на 30 млрд юаней, единственная сильная линия дня.
Уголь / Коммунальные услуги: Уголь вырос на 0.83%, коммунальные услуги немного в плюсе, недооцененные высокие дивиденды акций защитного характера проявляются, Jingneng Electric Power достиг лимита роста, капиталы укрываются.
Бытовая техника / Автомобили (низкие позиции потребления): Бытовая техника выросла на 0.81%, автомобили немного в плюсе, северные капиталы слегка увеличили позиции, восстановление оценки низких позиций потребления, высокая антикризисная устойчивость.
(三) дифференциация секторов: AI внутри дифференциация, основные антикризисные акции падают.
AI сектор внутри крайне дифференцирован, ведущие в области вычислительной мощности (Haiguang Information, Cambrian) относительно антикризисные, чистые акции (China Great Wall, Huile Green Ecology) на пределе падения, капиталы сосредоточены на основных активах, ускорение выхода из пузырей.
Три, движение капитала: основные силы массово выходят из роста, северные капиталы два дня подряд чистый отток.
1. Основной капитал: чистый отток 996.58 млрд юаней, создавший недавний пик.
По секторам: ChiNext чистый отток 190.11 млрд юаней,创业板 чистый отток 223.13 млрд юаней,沪深 300 чистый отток 353.92 млрд юаней, высокие оценки роста подверглись полной распродаже.
Направление по отраслям: чистый отток: электроника (-265.48 млрд юаней), цветные металлы (-96.93 млрд юаней), связь, электрооборудование.
Чистый приток: механическое оборудование (+30 млрд юаней), базовая химия (+27.2 млрд юаней), бытовая техника, автомобили.
2. Северные капиталы: чистый отток 45.6 млрд юаней, уклонение от рисков явно выражено.
Завершение последовательного чистого притока, в конце торгов ускорение выхода, чистая продажа на Шанхайском фондовом рынке больше; выход сосредоточен на высоких AI вычислительных мощностях, ведущих оптических модулях (Lanqi Technology, Zhongji Xuchuang), небольшое увеличение капитала на низких позициях потребления и защитных секторах.
3. Логика капитала: переключение между высокими и низкими позициями, уклонение от рисков.
Рынок показывает схему силового всасывания и истощения малых акций, капиталы переходят от высоко оцененных и высоко волатильных акций роста к недооцененным и высокодивидендным защитным секторам (уголь, коммунальные услуги) и темам противостояния (роботы), краткосрочный стиль переключения четко обозначен.
Четыре,龙虎榜: разногласия институционалов, спекулянты сосредоточиваются на роботах, Duofuduo получает внимание капитала.
1. ТОП-5 чистых покупок на рынке.
Duofuduo (002407): лимит роста, чистая покупка 7.71 млрд юаней, объединенные усилия институционалов и спекулянтов, низкий рост литий-ионных материалов.
Changyingtong (688143): рост на 18.12%, чистая покупка 5.10 млрд юаней, ведущая в области оптических модулей, капиталы сосредоточены на основных активах.
Shenghe Jingwei (688051): рост на 18.76%, чистая покупка 4.66 млрд юаней, полупроводниковое оборудование, институционалы увеличивают свои позиции.
Sanfeng Intelligent (300276): 20 см предельный рост, чистая покупка 3.73 млрд юаней, ведущий в области роботов, управляемый спекулянтами.
Giant Wheel Intelligent (002031): лимит роста, чистая покупка 2.71 млрд юаней, синергия Шанхайского фонда и спекулянтов, ведущий в области роботов.
2. Движение институционалов: увеличивают позиции в роботах и полупроводниках, сокращают доли в AI вычислительных мощностях.
Чистая покупка: Haixing Co., Ltd. (1.51 млрд юаней, 3 дня), Shenghe Jingwei, Sanfeng Intelligent, фокус на роботах и полупроводниковом оборудовании.
Чистые продажи: Lanqi Technology, China Great Wall, Zhongci Electronics, сокращение высоких AI вычислительных мощностей и чистых акций.
3. Движение спекулянтов: сосредоточение на роботах, активные эмоции.
Шанхайский фонд: покупка Giant Wheel Intelligent на 1.68 млрд юаней, ведущий в области роботов.
Пекин, улица Чжицюнь: покупка Giant Wheel Intelligent на 1.43 млрд юаней, Sanfeng Intelligent, сосредоточение на основной линии роботов.
Чэнду: покупка многократных материалов и Shenghe Jingwei, распределение на низах с отскоком и ключевыми технологиями.
Пять, 18 мая, понедельник, инвестиционные рекомендации.
1. Прогноз рынка: колебания и восстановление, слабая эмоциональная коррекция.
Индекс: Shanghai Composite 4100-4120 пунктов - сильная поддержка, в краткосрочной перспективе высокая вероятность дна и восстановления, колебания; ChiNext и STAR 50 после сильного падения могут встретить технический отскок, но максимальная высота ограничена.
Основная линия: ** роботы (основные) + низкие позиции потребления (бытовая техника / автомобили) + защита (уголь / коммунальные услуги) ** ротация, высокие технологии в ожидании.
Эмоции: количество акций на пределе падения сокращается, внимание к растущим акциям роботов, слабая эмоциональная коррекция, избегайте погони за высоким ценами.
2. Стратегия действий: легкие позиции для уклонения от рисков, фокус на противостоящих линиях, основная покупка на низах.
Контроль позиций: общие позиции 30-40%, волновая операция, не перегружайте, не гонитесь за высокими ценами, оставляйте средства для реагирования на коррекции.
Направления внимания (приоритетный порядок): роботы (основная линия): политика + события, четкое сосредоточение капитала, внимание к Giant Wheel Intelligent, Sanfeng Intelligent, Sanrui Intelligent, New Time, покупка на низах, избегайте следования за мелкими акциями.
Низкие позиции потребления (бытовая техника / автомобили): недооцененные + северные капиталы увеличивают позиции, высокая антикризисная устойчивость, внимание к Midea Group, Haier Smart Home, Changan Automobile, стабильное распределение.
Защитные сектора (уголь / коммунальные услуги): высокие дивиденды + защитные свойства, внимание к Shaanxi Coal, Jingneng Electric Power, энергоэффективным ветровым электростанциям, волновая операция.
Сильно упавшие полупроводники (оборудование / материалы): Shenghe Jingwei, Changyingtong получают увеличение позиций институционалами, ожидается восстановление.
Избегаем направления: высокие AI вычислительные мощности (Lanqi Technology, Haiguang Information), оптические модули (Zhongji Xuchuang, Tianfu Communication), высокие цветные металлы, коррекция еще не закончена.
3. Конкретные действия: покупайте на низах, строго контролируйте прибыль и убытки.
Покупки на низах: когда индекс откатится до 4100 пунктов, целевые сектора скорректируются на 2-3%, покупайте частями, не гонитесь за высокими ценами.
Фиксация прибыли: при восстановлении до 5-дневной скользящей средней, при прибыли 5-8% снижайте позиции, фиксируйте прибыль, не жадничайте.
Стоп-лосс: если акции падают ниже 5-дневной скользящей средней или убытки составляют 3-5%, резко закрывайте позиции, контролируйте риски, избегайте глубоких потерь.
Шесть, риски.
Волатильность на американском рынке, нарастающие геополитические конфликты, риски продолжительного выхода иностранных капиталов.
AI вычислительные мощности, оптические модули и другие высокие сектора коррекции еще не закончены, риск падения.
Ускорение ротации секторов, погоня за высокими ценами легко приводит к потерям, риск недостаточной ликвидности малых акций.
