На таких платформах как Binance в торговле бессрочными контрактами (Perpetual Futures), поскольку у этих контрактов нет даты истечения, необходим механизм, который позволяет поддерживать близость цены контракта и спотовой цены - это и есть «механизм费率资金».
费率资金 = разница процентов, выплачиваемая между длинными и короткими позициями,
Это позволяет цене бессрочных контрактов не отклоняться от спотовой цены на длительный срок.
1. Суть费率资金
费率资金 (Funding Rate) рассчитывается каждые 8 часов (то есть три раза в день).
Состоит из двух частей:
费率资金 = часть процентной ставки + часть премии
Binance будет динамически корректировать в зависимости от «соотношения длинных и коротких позиций» на рынке и «отклонения цены контракта от спотовой цены».
Когда цена бессрочного контракта выше спотовой цены, это означает, что длинных позиций слишком много, система заставит «длинные позиции платить коротким».
Когда цена бессрочного контракта ниже спотовой цены, это означает, что коротких позиций слишком много, система заставит «короткие позиции платить длинным».
Таким образом, рынок может автоматически регулировать цены, поддерживая баланс.
2. Как взимается / оплачивается плата?
При расчете:
Если费率资金 положительный (>0): длинные позиции платят, короткие позиции получают.
Если费率资金 отрицательный (<0): короткие позиции платят, длинные позиции получают.
Пример:
Предположим, что费率资金 для бессрочного контракта BTC составляет +0.01%, вы держите длинную позицию 1 BTC на сумму 50,000 USDT
Тогда каждые 8 часов вы должны заплатить:
50,000 × 0.01% = 5 USDT коротким позициям.
Напротив, если费率资金 составляет -0.01%, вы сможете получить 5 USDT.
Стратегия арбитража: когда费率资金 высок, можно открывать длинные позиции на споте + короткие позиции на контрактах, зарабатывая стабильный доход от费率资金.
Высокий费率资金 часто предвещает перегрев рынка, что может привести к краткосрочной коррекции.
Время расчета Binance: UTC 00:00 / 08:00 / 16:00 (то есть время Пекина 8:00 / 16:00 / 24:00).
При расчете производится только выплата/взимание费率资金, не влияя на маржу или направление позиции.
Если закрыть позицию до времени расчета,费率资金 не будет выплачен.
“费率资金” является балансировщиком на рынке бессрочных контрактов.
Когда рынок экстремален, длинные и короткие позиции будут «платить аренду» друг другу;
Умные трейдеры знают, как использовать это для оценки настроений, поиска арбитража и избежания рисков.#资金费率 #加密市场回调
