Где сейчас находится суперцикл AI?
Облачные гиганты только что утвердили свои планы капитальных затрат на 2026 год: 725 миллиардов долларов.
Это почти вдвое больше по сравнению с прошлым годом.
Microsoft, Google, Amazon, Meta — каждая из них потратит более 100 миллиардов.
Это не просто хайп, тут реальные деньги в игре.
Но вопрос в том, куда вкладывать деньги?
Большинство людей все еще смотрят на активы первой стадии, в то время как умные деньги уже переместились на третью стадию.
Первая стадия: чипы (2023-2025)
Базовая инфраструктура уже построена.
NVDA выросла на 39%, квартальный отчет INTC поднял индекс полупроводников Филадельфии до 10000 пунктов.
Чипы по-прежнему остаются в центре внимания, но окно для входа на низких уровнях уже закрылось.
Сейчас входить можно, но соотношение риска и прибыли уже не так привлекательно, как в последние два года.
Ключевые активы: NVDA, AMD, AVGO, INTC, MU, GLW
Сектор: полупроводники, память, оптоволоконная связь
Вторая стадия: электроэнергия и сопутствующие услуги (2025-2027)
Это стадия, на которую большинство людей только начинает реагировать.
VST после поглощения стала крупнейшим частным производителем электроэнергии в США, GEV за год вырос более чем на 200%.
MOD разрабатывает системы охлаждения для Nvidia, GLW с начала года выросла на 74%, спрос на оптоволокно взорвался.
Малые ядерные реакторы SMR — это темная лошадка, OKLO, BWXT, NNE занимают позиции, готовясь напрямую снабжать дата-центры электроэнергией.
Сектор еще имеет потенциал, но ключевые активы уже прошли основную волну роста.
Ключевые активы: VST, GEV, CEG, ANET, MOD, OKLO, BWXT, NNE
Сектор: электроэнергия, электросети, охлаждение, сетевое оборудование, ядерная энергия/SMR
Третья стадия: роботы, космическая отрасль, оборона (2026-2028)
AI выходит из дата-центров и входит в физический мир.
Большинство людей пропустит эту стадию.
Tesla модернизирует завод во Фримонте для производства гуманоидного робота Optimus, планируя капитальные затраты в 25 миллиардов долларов с целью начать массовое производство во второй половине 2026 года.
Rocket Lab зафиксировала рекордный доход в 602 миллиона, неисполненные заказы составляют 1.85 миллиарда.
Беспилотник Valkyrie от KTOS вошел в список закупок Корпуса морской пехоты США.
Это стадия с максимальной ассиметричной доходностью, окно сейчас открыто.
Ключевые активы: TSLA, RKLB, KTOS, PATH, MP, ALB, ASTS
Сектор: роботы, автономное вождение, космос, оборона, беспилотники, редкоземельные металлы
Четвертая стадия: ПО и AGI (после 2028)
Финальная битва.
Годовые капитальные затраты Microsoft составят 190 миллиардов, Google — 190 миллиардов, Amazon — 200 миллиардов, Meta — 145 миллиардов.
Неисполненные заказы Google Cloud превысят 460 миллиардов.
Гиганты готовятся к доминированию в области программного обеспечения AI и AGI.
Облачные гиганты только что утвердили свои планы капитальных затрат на 2026 год: 725 миллиардов долларов.
Это почти вдвое больше по сравнению с прошлым годом.
Microsoft, Google, Amazon, Meta — каждая из них потратит более 100 миллиардов.
Это не просто хайп, тут реальные деньги в игре.
Но вопрос в том, куда вкладывать деньги?
Большинство людей все еще смотрят на активы первой стадии, в то время как умные деньги уже переместились на третью стадию.
Первая стадия: чипы (2023-2025)
Базовая инфраструктура уже построена.
NVDA выросла на 39%, квартальный отчет INTC поднял индекс полупроводников Филадельфии до 10000 пунктов.
Чипы по-прежнему остаются в центре внимания, но окно для входа на низких уровнях уже закрылось.
Сейчас входить можно, но соотношение риска и прибыли уже не так привлекательно, как в последние два года.
Ключевые активы: NVDA, AMD, AVGO, INTC, MU, GLW
Сектор: полупроводники, память, оптоволоконная связь
Вторая стадия: электроэнергия и сопутствующие услуги (2025-2027)
Это стадия, на которую большинство людей только начинает реагировать.
VST после поглощения стала крупнейшим частным производителем электроэнергии в США, GEV за год вырос более чем на 200%.
MOD разрабатывает системы охлаждения для Nvidia, GLW с начала года выросла на 74%, спрос на оптоволокно взорвался.
Малые ядерные реакторы SMR — это темная лошадка, OKLO, BWXT, NNE занимают позиции, готовясь напрямую снабжать дата-центры электроэнергией.
Сектор еще имеет потенциал, но ключевые активы уже прошли основную волну роста.
Ключевые активы: VST, GEV, CEG, ANET, MOD, OKLO, BWXT, NNE
Сектор: электроэнергия, электросети, охлаждение, сетевое оборудование, ядерная энергия/SMR
Третья стадия: роботы, космическая отрасль, оборона (2026-2028)
AI выходит из дата-центров и входит в физический мир.
Большинство людей пропустит эту стадию.
Tesla модернизирует завод во Фримонте для производства гуманоидного робота Optimus, планируя капитальные затраты в 25 миллиардов долларов с целью начать массовое производство во второй половине 2026 года.
Rocket Lab зафиксировала рекордный доход в 602 миллиона, неисполненные заказы составляют 1.85 миллиарда.
Беспилотник Valkyrie от KTOS вошел в список закупок Корпуса морской пехоты США.
Это стадия с максимальной ассиметричной доходностью, окно сейчас открыто.
Ключевые активы: TSLA, RKLB, KTOS, PATH, MP, ALB, ASTS
Сектор: роботы, автономное вождение, космос, оборона, беспилотники, редкоземельные металлы
Четвертая стадия: ПО и AGI (после 2028)
Финальная битва.
Годовые капитальные затраты Microsoft составят 190 миллиардов, Google — 190 миллиардов, Amazon — 200 миллиардов, Meta — 145 миллиардов.
Неисполненные заказы Google Cloud превысят 460 миллиардов.
Гиганты готовятся к доминированию в области программного обеспечения AI и AGI.
