Биткойн, поддерживающий нефть: последний рубеж токенизации активов
Несмотря на то, что это очень разные активы на первый взгляд, у биткойна и нефти много общего. С одной стороны, это товары, и они известны своей труднодоступностью. Их добыча требует значительных усилий: биткойн добывается через майнинг, а нефть — через бурение. Они также являются основой глобальной индустрии: нефть является основой производства и энергетики; биткойн — опорой для создания цифровых активов и ликвидности на блокчейне. Вы можете создавать крутые вещи из таких сырьевых товаров, как биткойн и нефть, от продуктов без разрешения до детских игрушек.
Резюме
Слияние биткойна и нефти: токенизация нефтяных фьючерсов с обеспечением биткойном может создать устойчивые к цензуре синтетические товары, сочетая полезность реального мира с цифровой ликвидностью.
Биткойн является залогом токенизированных контрактов на нефть, что позволяет осуществлять глобальную безразрешительную торговлю, выходя за пределы традиционных банковских путей - особенно привлекательно для стран или субъектов, ограниченных долларовой системой.
Несмотря на регуляторные вызовы, нефть, поддерживаемая BTC, может создать новый программируемый товар на блокчейне — освободить ликвидность, обеспечить частичное участие и переопределить способы глобального ценообразования и торговли энергией.
Итак, что произойдет, если вы объедините оба? Когда вы впервые слышите о колебаниях нефти, токенизация нефти и обеспечение ее биткойном может показаться безумной идеей. Но когда вы погружаетесь глубже, это не так уж и глупо. На самом деле, существует убедительная причина создать новый класс синтетических, устойчивых к цензуре товаров.
Случай объединения товаров
За последние два года рост токенизации реальных активов привел к тому, что все, от золота до акций, стало доступно на блокчейне, что позволяет осуществлять их торговлю, заимствование и дробление круглосуточно. Нефть не осталась в стороне от этой революции, которая подняла RWA до сектора стоимостью 28 миллиардов долларов. Конечно, возможность торговать токеном, привязанным к цене барреля нефти, — это одно дело; токенизация всего нефтяного фьючерсного рынка с обеспечением биткойном — это другое.
Как это работает? Какие преимущества? И что не менее важно, кто получит выгоду?
Идея токенизации нефтяных фьючерсов с обеспечением биткойном обсуждается уже некоторое время, но теперь начинает восприниматься всерьез. Инфраструктура для токенизации, выпуска и торговли активами уже на месте, и биткойн быстро становится предпочтительным обеспечением для поддержки всего — от стабильных монет до кредитного рынка. Его ликвидность, подходящая для хранения ценности, а также относительно низкая волатильность делает его очевидным выбором для поддержки практически любого типа токенизированного актива — включая нефть. Но как будет выглядеть такой товарный портфель на практике?
Физическая нефть встречается с цифровым золотом
Нефтяные фьючерсы уже являются развивающимся рынком, позволяющим как спекулянтам, так и производителям подписывать контракты, обязывающие их купить или продать нефть в будущем. Эти контракты обычно оцениваются в 1000 баррелей WTI, и если цена составляет 65 долларов за баррель, то стоимость каждой сделки составляет 65,000 долларов. Естественно, цена барреля нефти колеблется в зависимости от глобального предложения, спроса и обычных геополитических событий.
Преобразование контрактов на нефтяные фьючерсы — соглашений о покупке или продаже нефти по заранее установленной цене в будущем — в токены на основе блокчейна относительно просто. Однако добавление биткойна в портфель добавляет еще одно измерение. Поскольку биткойн является неполитичным и не контролируется ни одной страной, он является, по всем намерениям и целям, непредсказуемым средством платежа и единицей учета.
Каждый может получить доступ к биткойну, никто не может его ограничить: блокчейн биткойна выходит за рамки юрисдикций таких организаций, как OFAC, которые определяют, с какими странами и контрагентами можно торговать. Это особенно ценно в контексте нефти, которая поступает из некоторых из самых спорных и финансово заблокированных стран мира. В торговле нефтью невозможно избежать политики, поэтому биткойн может быть идеальной валютой для упрощения процесса ее получения.
Такая документация может привлечь страны, исключенные из глобальной финансовой системы, например, те, которые исключены из SWIFT или подвергнуты санкциям. Возможность торговать энергетическими товарами без зависимости от традиционных банковских путей является привлекательным предложением. Учитывая, что эти страны доминируют в производстве нефти, это базовая здравомыслие: мы не применяем сетевые санкции к сделкам с биткойном. Почему мы должны делать то же самое с нефтью, которая является важным глобальным ресурсом и одним из сырьевых товаров мировой экономики?
Кто это построит?
Хотя возможность BTC как единицы учета, устойчивой к цензуре и обеспечивающей ликвидность, значительно облегчает процесс платежей, нефтяные фьючерсы, поддерживаемые биткойном, сталкиваются с некоторыми потенциально сложными вопросами. Наиболее очевидный вопрос — кто готов создать такую платформу. Американские компании автоматически исключаются, поскольку желание вести бизнес с странами, подвергшимися санкциям, немедленно ставит их под удар.
Конечно, они могут цензурировать всех пользователей — как это делает платформа RWA в настоящее время — чтобы контролировать доступ, но это противоречит смыслу поддержки этого с помощью глобальной, устойчивой к цензуре криптовалюты; можно было бы использовать долларовые монеты для решения этой проблемы, создав безразрешительный, децентрализованный протокол, который образует универсальную систему торговли нефтью. Преимущества такого протокола значительно превышают просто спекуляции по цене WTI: с использованием настраиваемости акций в DeFi можно создать богатые финансовые продукты на этой мощной основе.
Не только нефть
Объединив ликвидность криптовалюты со стабильностью реальных товаров, нефть, поддерживаемая биткойном, может создать синтетические активы, устойчивые к цензуре, позволяя реализовать программируемые, безграничные финансы в бурном мире. Например, токенизированная нефть может использоваться в качестве залога для децентрализованных финансовых протоколов, позволяя инвесторам получать доход или объединять ее в многосоставные портфели. Она может быть использована для выпуска стабильных монет с доходностью, тем самым повышая эффективность капитала.
Если это окажется успешным, это может привести к появлению нового класса активов: синтетических товаров, сочетающих дефицит биткойна с полезностью реальной нефти, обеспечивая устойчивость к геополитическим волнениям и чрезмерному регулированию. Поскольку токенизация позволяет дробление, вам не нужно 65,000 долларов за контракт, чтобы участвовать — 100 долларов достаточно, чтобы превратить нефть в глобально торгуемый товар.
Инвесторы будут использовать ту же формулу, что и для осуществления маржинальной торговли на блокчейне, используя BTC в качестве залога для открытия или поддержания позиций в токенизированных нефтяных фьючерсах. Волатильность биткойна будет смягчена за счет чрезмерного залога и автоматического ликвидирования, что обеспечит сохранение платежеспособности позиций. Конечно, смарт-контракты автоматизируют весь жизненный цикл, от управления залогом и дополнительных маржей до расчетов. Наконец, интеграция с DeFi позволит использовать токенизированную нефть в качестве залога для кредитования или доходного сельского хозяйства, создавая программируемую финансовую экосистему, работающую круглосуточно.
Бычий сценарий для нефти, поддерживаемой биткойном
Одно из основных преимуществ токенизации RWA заключается в том, что она демократизирует доступ к неликвидным товарам, позволяя мгновенные переводы и частичную торговлю. Это может высвободить десятки миллиардов долларов заблокированного капитала, поскольку блокчейн может обеспечить почти мгновенные расчеты, сократив задержки на традиционных рынках и устранив географические барьеры. Сочетание энергетического рынка с ликвидностью блокчейна предоставит глобальное окно настроений на рынке круглосуточно, что сделает мир таким.
В добавление к способности токенизированной нефти стать «умным» залогом, который может быть интегрирован в DeFi для получения дохода, кредитования или товарных корзин, преимущества нефти, поддерживаемой биткойном, очевидны. Создание таких решений — или конкурирующих решений — будет способствовать токенизации RWA и притоку капитала больше, чем любая другая класс активов.
Конечно, одной из больших ловушек является то, что регуляторы в разных юрисдикциях — в основном в США — будут иметь неопределенное мнение о том, как их граждане торгуют такими соглашениями, поскольку они понимают, что контрагентами могут быть Россия или Иран, или множество других стран, исключенных из глобальной банковской системы, оцениваемой в долларах. Вот почему, если такое решение действительно появится, оно, вероятно, будет разработано одной из этих маргинализированных стран.
Спрос есть
Безразрешительный и глобально доступный рынок нефтяных фьючерсов, поддерживаемый BTC, кажется маловероятным в ближайшее время. Однако можно уверенно утверждать, что существует спрос на этот продукт не только в странах из черного списка, но и среди торговцев, местных пользователей DeFi, хедж-фондов и производителей нефти по всему миру. Учитывая, что уже есть много доказательств того, что ведутся усилия по созданию решений, сочетающих нефть и технологии блокчейн.
Некоторые российские компании уже используют биткойн для торговли нефтью, в то время как токенизация торговли нефтью и газом в настоящее время происходит в таких регионах, как Латинская Америка. Крипто-трейдеры в таких регионах, как США, могут в настоящее время торговать нефтяными фьючерсами на регулируемых биржах, таких как Coinbase Derivatives, и идея создания криптовалюты, обеспеченной нефтью, обсуждается на протяжении многих лет — хотя поставки ограничены.
Идея токенизации нефтяных фьючерсов с обеспечением биткойном не является радикальной. Фактически, есть серьезные основания утверждать, что это идея, время для реализации которой пришло. Природные ресурсы по своей сути не ограничены границами и произвольными законами: они существуют в карманах по всему миру, на которые все глобальные граждане полагаются прямо или косвенно. Из всех этих ресурсов нефть занимает ведущее место.
По сравнению с любым другим товаром, цена на нефть тесно связана с макроэкономическими событиями, от экономических показателей до геополитических конфликтов. Способность любого человека торговать теми же токенизированными нефтью фьючерсами — безразрешительно, устойчиво к цензуре и полностью прозрачно — станет конечным индикатором настроений, синтетические товары и невосприимчивые к обесценению цифровые валюты составят основу новой финансовой системы.
Обновления постоянно, пожалуйста, следите за @优化师 Уважаемые трейдеры, оставляйте свои мнения в комментариях