Биткойн торгуется около 75 000 долларов перед крупным истечением опционов, которое состоится в эту пятницу на Deribit.

Резюме

• Биткойн приближается к истечению опционов Deribit на сумму 7,9 миллиарда долларов, при этом 75 000 долларов - основное поле боя.

• Сильное позиционирование по коллам и отрицательная гамма на уровне 75 000 долларов могут увеличить колебания цены биткойна на этой неделе.

• Отрицательные ставки финансирования показывают наращивание коротких позиций, увеличивая риск сжатия выше 75 000 долларов.

Контракты стоят около 7,9 миллиарда долларов, что делает это событие одним из основных краткосрочных драйверов ценового движения на этой неделе.

Данные о позиционировании указывают на два уровня, за которыми следят трейдеры. Первый - это $75,000, где открытый интерес по коллам сильно сосредоточен. Второй - это $62,000, где находится крупнейший блок открытого интереса по путам. Эти уровни поместили Биткойн в определенный диапазон перед истечением.

Вам также может понравиться: цена Aave упала до $90 после взлома Kelp DAO, деривативы указывают на потенциальный отскок

Сильный интерес по коллам создает давление вокруг $75,000

Данные показывают, что около $395 миллионов открытого интереса по коллам на уровне $75,000. Колл-опционы часто используются для позиционирования на более высокие цены, поэтому этот уровень стал ключевым пунктом для краткосрочной торговой активности.

В отчете также говорится, что гамма-экспозиция на $75,000 глубоко отрицательна. Это означает, что хеджирование дилеров может добавлять колебания цен, а не успокаивать их. Если Биткойн вырастет, дилеры могут понадобиться купить больше. Если он упадет, им может понадобиться продать больше. Это может увеличить волатильность вокруг того же уровня.

Кроме того, между концентрацией путов на $62,000 и концентрацией коллов на $75,000 находится уровень максимальной боли около $71,000. Это цена, по которой наибольшая доля опционов истечет бесполезной при расчете, исходя из текущего позиционирования.

В отчете говорится, что этот уровень может действовать как магнит перед истечением. Биткойн теперь торгуется выше максимальной боли, в отличие от марта, когда он торговался ниже этой точки. Это заставляет рынок наблюдать, останется ли цена выше текущих уровней или вернется к $71,000 перед пятницей.

Отрицательные ставки финансирования сохраняют риск короткого сжатия

Ставки финансирования бессрочных фьючерсов остаются отрицательными, что указывает на короткое позиционирование на рынке. Если Биткойн удерживается выше $75,000, этим трейдерам может понадобиться закрыть медвежьи позиции, что может подтолкнуть цену вверх через короткое сжатие.

В то же время, если сила покупок ослабнет, рынок может вернуться к максимальной боли по мере приближения истечения. Согласно данным Checkonchain, Deribit сейчас удерживает около $31 миллиардов открытого интереса на рынках опционов, опережая IBIT от BlackRock примерно на $28 миллиардов. Это сохраняет внимание на Deribit, поскольку трейдеры оценивают, как истечение на этой неделе может сформировать следующий шаг Биткойна.

Читать далее: МВФ уменьшает прогноз роста на 2026 год до 3,1% на фоне конфликта на Ближнем Востоке: отчет