Аннди Лиан
Риски на рынке: страхи по поводу торговли, снижение ставок и распродажа криптовалюты сталкиваются

Вчера наблюдался заметный шаг назад после того, как президент Дональд Трамп выдвинул идею о приостановке торговли растительным маслом с Китаем. Этот комментарий вызвал новые неопределенности в уже хрупких отношениях между двумя экономическими гигантами, напомнив всем, как быстро могут обостряться торговые споры и волновать рынки. Инвесторы отреагировали, отказываясь от рискованных активов и ища укрытие в более безопасных убежищах.

В то же время председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл предложил некоторую стабильность своими заявлениями. Он отметил, что экономическая ситуация выглядит почти так же, как и во время сентябрьской встречи, и он сильно намекнул на снижение процентных ставок на еще одну четверть пункта в конце этого месяца. Эти слова Пауэлла помогли смягчить некоторую тревогу, поскольку рынки учли вероятность более легкой денежной политики для поддержки роста на фоне этих напряжений.

Американские акции завершили вторник с смешанными результатами, отражая противоречия между торговыми беспокойствами и ожиданиями ФРС. Индекс Доу-Джонса поднялся на 0,44 процента, демонстрируя устойчивость некоторых голубых фишек, в то время как S&P 500 упал на 0,16 процента, а Nasdaq снизился на более значительные 0,76 процента.

Индексы, ориентированные на технологии, ощутили наибольшее воздействие осторожности, поскольку инвесторы беспокоились о том, как торговые трения могут повлиять на цепочки поставок и корпоративные прибыли. Рынки облигаций рассказали аналогичную историю осторожности. Доходности казначейских облигаций снизились, поскольку люди стремились к государственному долгу для безопасности. Доходность 10-летних облигаций упала на три базисных пункта до 4,02 процента, а доходность двухлетних облигаций упала на пять базисных пунктов до 3,47 процента. Это движение подчеркивает, как быстро может измениться настроение в сторону защиты, когда доминируют геополитические заголовки.

Доллар немного ослаб в ответ на это, индекс доллара США снизился на 0,22 процента до 99,04. Золото, с другой стороны, выросло на 0,4 процента, достигнув 4126,47 долларов за унцию. Этот рост цен на золото имеет смысл, учитывая два фактора: ожидаемое снижение ставки ФРС и притяжение безопасного актива на фоне торговых и геополитических напряжений.

Нефтяные рынки столкнулись с собственными давлениями. Нефть сорта Brent упала на 1,47 процента до 62,39 долларов за баррель, под влиянием предупреждения Международного энергетического агентства о массивном избытке предложения, ожидаемом в 2026 году. Такой прогноз значительно влияет на цены на энергию, так как он сигнализирует о потенциальном избытке, который может удержать любые восстановительные усилия.

Азиатские акции в основном завершили день снижением во вторник, отражая глобальную беспокойство, но в начале торгов сегодня они немного окрепли. Оптимизм вокруг возможного снижения ставки ФРС поднял настроение, что привело к росту, указывающему на некоторую восстановление в настроении. Фьючерсы на американские акции указывали на более высокий открытие на внутреннем рынке, что может продолжиться, если положительные настроения сохранятся. С моей точки зрения, этот чередующийся курс подчеркивает чувствительность рынка к сигналам политики в настоящее время.

Случайное замечание Трампа о торговле растительным маслом может показаться нишевым, но оно затрагивает более широкие опасения по поводу нарастающих тарифов или ограничений, которые могут нарушить глобальные цепочки поставок. Устойчивость Пауэлла служит контрбалансом, и я вижу путь ФРС как стабилизирующую силу, потенциально смягчающую последствия, если торговые переговоры ухудшатся. Смешанные закрытия акций напоминают нам, что не все сектора одинаково выигрывают от снижения ставок, особенно технологии, которые зависят от плавных международных потоков.

Смотря на пространство криптовалют, рынок испытал снижение на 1,66 процента за последние 24 часа, добавив к падению на 7,57 процента за неделю. Это падение происходит из-за комбинации регуляторных давлений и раскрытия крупного мошенничества, которые вместе усилили настроение "убегания от риска". Технические сигналы указывают на территорию перепроданности, что предполагает потенциальный отскок, если настроение изменится; однако осторожность остается в порядке дня.

Регуляторные события нанесли серьезный удар, поскольку власти США предъявили обвинения Чен Чжи, председателю группы Prince Holding Group в Камбодже, в связи с отмыванием 14 миллиардов долларов через криптомошенничество, как сообщается в Nikkei Asia. В то же время Япония изложила планы запретить внутреннюю торговлю в криптовалюте к 2026 году, также согласно Nikkei Asia. Эти шаги встревожили инвесторов, укрепив мнение о том, что цифровые активы несут значительные риски надзора. Институты стали осторожными, а розничные трейдеры начали распродажу, опасаясь более широких репрессий.

С моей скромной точки зрения, эти регуляторные шаги обозначают фазу взросления для криптовалют, где правительства стремятся ограничить злоупотребления, которые преследовали этот сектор. Дело о мошенничестве на 14 миллиардов долларов выделяется как яркий пример того, как мошенничество может подорвать доверие, а запрет на внутреннюю торговлю в Японии сигнализирует о движении к основным финансовым стандартам.

Хотя это может быть болезненно в краткосрочной перспективе, это может создать долгосрочную надежность, если будет реализовано продуманно. Инвесторам следует следить за развивающимися деталями юридических изменений в Японии и любыми потенциальными последствиями от изъятия в расследовании мошенничества. Такие события часто приводят к временным распродажам, но могут проложить путь к более прочным рамкам, которые привлекают серьезный капитал.

Рынки деривативов показали явные признаки стресса, добавляя к медвежьему настроению. Общий открытый интерес по деривативам снизился на 1,73 процента до 989,73 миллиарда долларов, а средние ставки по финансированию упали на 36,3 процента всего за 24 часа. Объем бессрочных контрактов увеличился на 1,69 процента до 697,74 триллиона долларов, что указывает на бурную торговлю на фоне паники.

Это устранение кредитного плеча произошло после того, как Биткойн на короткое время опустился ниже 105 тысяч долларов, что привело к 19 миллиардам долларов ликвидаций ранее на неделе. Соотношение спот-к-бессрочному контракту 0,21 подчеркивает, как доминировал спекулятивный настрой, делая рынок уязвимым для резких коррекций.

Я думаю, что этот процесс устранения кредитного плеча отражает здоровую, хоть и болезненную, перезагрузку. Высокие ставки по финансированию часто сигнализируют о чрезмерных позициях, и их резкое падение показывает, что трейдеры спешат выйти, когда цены падают. Рост объемов бессрочных контрактов указывает на реакцию на уровне колена, где страх ведет к большему количеству действий, а не уверенности.

В более широком смысле эта динамика раскрывает волатильность криптовалюты, усиливаемую кредитными ставками, которые могут превратить небольшие падения в каскады. С оптимистичной точки зрения, очищение от избыточного кредитного плеча может подготовить почву для более устойчивого роста, снижая риск еще более крупных обрушений в будущем.

Метрики настроения запечатлели преобладающий страх. Индекс страха и жадности криптовалюты упал до 37, что четко указывает на территорию страха, снизившись с 42 накануне. Этот спад иллюстрирует ухудшение доверия, поскольку участники сталкиваются с регуляторными и рыночными давлениями. Технически картина тоже выглядела мрачной.

Общая капитализация криптовалютного рынка составила 3,84 триллиона долларов, ниже уровня 50 процентов коррекции Фибоначчи в 3,98 триллиона долларов. Семидневный индекс относительной силы достиг 28,38, указывая на экстремальные условия перепроданности, в то время как гистограмма MACD на негативном уровне 33,12 миллиарда подтвердила продолжающийся медвежий импульс. Доминирование Биткойна выросло до 58,59 процента, что указывает на сдвиг в его сторону как относительно безопасного актива в экосистеме криптовалют.

С моей точки зрения, эти технические сбои показывают, как алгоритмы и трейдеры на основе импульса могут усугублять падения. Переход ниже ключевых уровней Фибоначчи часто вызывает автоматическую продажу, и низкий RSI кричит о перепроданности, что исторически предшествует восстановлению на других рынках. Но в криптовалюте, с ее уникальным сочетанием розничного энтузиазма и институционального хеджирования, медвежий сигнал MACD может продлить боль.

Рост доминирования Биткойна говорит мне о том, что инвесторы укрываются в крупнейшей криптовалюте, рассматривая ее как менее рискованную по сравнению с альткойнами во время нестабильности. В целом, эта ситуация ощущается как фаза капитуляции, когда страх доминирует, но может измениться, если появятся положительные катализаторы, такие как более четкие действия ФРС или ослабление торговых напряжений.

Источник: https://e27.co/risk-off-ripples-trade-fears-rate-cuts-and-a-crypto-sell-off-collide-20251015/

Пост-риски: страхи в торговле, снижение ставок и распродажа криптовалюты столкнулись впервые на Anndy Lian от Anndy Lian.