На цепочке следопыт ZachXBT обострил критику Circle, эмитента стейблкоина USDC, утверждая, что компания не смогла заморозить или внести в черный список примерно $420 миллионов в незаконных потоках средств с 2022 года. Circle может замораживать активы и вносить кошельки в черный список, но ZachXBT утверждает, что количество предпринятых действий было минимальным в нескольких высокопрофильных случаях, включая случаи, связанные с актерами, связанными с Северной Кореей, и в нескольких эпизодах взлома и мошенничества.
Обвинения возникают на фоне более широкого обсуждения ответственности централизованных поставщиков услуг в криптоэкосистеме, где незаконная деятельность по-прежнему протекает через централизованные пути. ZachXBT представляет эту проблему как одну из реальных последствий для пользователей и экосистем, когда запросы правоохранительных органов и флаги частного сектора сталкиваются с практиками реализации компании.
«Девятизначные суммы были потеряны из экосистемы из-за повторяющегося бездействия на протяжении трех лет по запросам правоохранительных органов, запросам частного сектора и их собственной инфраструктуре. Сумма более $420 миллионов охватывает только основные публичные случаи. Реальная цифра, вероятно, значительно выше».
Cointelegraph связался с Circle для комментариев; на момент публикации немедленного ответа не было получено.
Ключевые выводы
ZachXBT утверждает, что Circle не заморозила и не внесла в черный список примерно $420 миллионов в незаконных потоках USDC с 2022 года, эта цифра основана на публично задокументированных случаях, которые он отслеживает.
Предполагаемые примеры включают $9 миллионов в USDC, связанных с взломом GMX в июле 2025 года, который, как утверждает ZachXBT, Circle не заморозила, и $232 миллионов в незаконных потоках, связанных с инцидентом Drift Protocol, где USDC перемещался в нескольких транзакциях до того, как были предприняты меры.
Circle предприняла явно проактивные шаги в некоторых случаях, такие как заморозка USDC, принадлежащих адресам Tornado Cash (попавшим под санкции OFAC) в 2022 году, и выразила интерес к обратимым или изменяемым моделям транзакций для взломов и мошенничества.
Обсуждение затрагивает более широкую дискуссию о роли централизованных эмитентов и хранителей в в значительной степени децентрализованной экосистеме, причем онлайн-дискурс подчеркивает, как пересекаются правоохранение и технологии.
На что указывает ZachXBT — и почему это важно
Суть критики заключается в паттерне, который ZachXBT описывает как непоследовательные или задержанные действия со стороны Circle в условиях незаконных потоков. Он подчеркивает несколько громких инцидентов, когда USDC перемещался через централизованные каналы во время или после событий взлома или мошенничества, утверждая, что реакция Circle в некоторых случаях была недостаточной, чтобы остановить или обратить движение украденных или мошеннически полученных средств.
Среди упомянутых эпизодов — взлом биржи GMX в июле 2025 года, который связан с незаконными переводами USDC, которые, по словам ZachXBT, не были заморожены вовремя. В другом инциденте взлом DEX Cetus в мае 2025 года привел к тому, что примерно $200 миллионов в USDC были конвертированы в ETH, при этом Circle якобы не смогла заблокировать или заморозить вовлеченные адреса в моменте. В дальнейшем случае произошел взлом Drift Protocol, в котором за шесть часов злоумышленники переместили средства из USDC в ETH через множество транзакций, однако Circle, как сообщается, не вмешалась достаточно быстро, чтобы остановить эти перемещения.
Помимо индивидуальных случаев, ZachXBT рассматривает проблему как системную. Он утверждает, что устойчивый паттерн бездействия — несмотря на запросы правоохранительных органов, уведомления частного сектора и сигналы самой компании — подрывает доверие к централизованным системам управления рисками и ослабляет устойчивость более широкой экосистемы. Основная суть, по его словам, заключается в том, что стоимость бездействия ложится на обычных пользователей, которые полагаются на стейблкоины для легитимности, доступности и ликвидности в повседневной торговле и транзакциях.
Действия Circle и развивающиеся дебаты вокруг обратимых транзакций
Круг обсуждения вокруг Circle расширяется в течение последнего года. В сентябре 2025 года президент Circle Хит Тарберт сообщил, что компания изучает «обратимые» транзакции USDC — опцию, которая могла бы позволить вернуть или изменить средства в ответ на взломы, кражи и мошенничество. Эта концепция будет представлять собой фундаментальный сдвиг в управлении рисками стейблкоинов, предлагая решение в случаях, когда незаконные потоки проходят через традиционные контроли.
Circle не избегает действий в определенных обстоятельствах. Эмитент публично замораживал средства USDC и вносил в черный список кошельки, связанные с адресами Tornado Cash, что соответствует санкциям OFAC в 2022 году. Эти шаги демонстрируют, что Circle готова активно вмешиваться, когда данные от регуляторов или правоохранительных органов соответствуют ее рамкам управления рисками. Как будет взаимодействовать обратная система с существующими режимами санкций и уведомлениями частного сектора, остается предметом интенсивного обсуждения среди аудиторов, бирж и пользователей.
Контекст, риски и путь вперед для инвесторов и строителей
Разговор вокруг подхода Circle находится на пересечении соблюдения норм, защиты пользователей и рыночной структуры. Сторонники более строгих контролей в сети утверждают, что четкие, исполнимые стандарты помогают снизить риск контроля доступа, который централизованные сущности представляют для пользователей, работающих в разрешенных и неразрешенных экосистемах. Критики предупреждают, что чрезмерные или непрозрачные инструменты сдерживания активов могут вводить новые векторы для манипуляций на рынке или препятствовать законным потокам ликвидности, подчеркивая напряженность между безопасностью и неразрешенной инновацией.
Для инвесторов и строителей ключевые вопросы заключаются в том, где проходят границы между законным принуждением и превышением полномочий, и как политика и технологии развиваются, чтобы справиться с новыми векторами атак. Инциденты, упомянутые ZachXBT, подчеркивают, что даже широко используемые стейблкоины могут стать точками напряженности в дебатах о ответственности, прозрачности и подотчетности среди сторон, стоящих между пользователями и криптоэкономикой — эмитентами, биржами и хранителями.
Публичные комментарии от криптосообщества — включая наблюдателей, отслеживающих активность в сети — подчеркивают роль централизованных участников как потенциальных узких мест в потоке незаконных средств. Некоторые комментаторы указывают на необходимость более надежных, проверяемых сигналов соблюдения норм, встроенных в стейблкоины, в то время как другие утверждают, что лучший способ вперед — это разработка систем с более сильными возможностями по обнаружению мошенничества и реагированию, которые не полагаются исключительно на централизованное вмешательство.
Что смотреть дальше
Ключевые вопросы остаются неразрешенными: Переходят ли Circle от исследовательских обратимых транзакций к конкретной, подлежащей аудиту структуре для отмены или исправления в случае взломов? Как будут формироваться ожидания регуляторов, чтобы определить риски Circle и время замораживания активов или внесения в черные списки? И появится ли дальнейшая публичная отчетность или независимые аудиты, чтобы прояснить, как управляются потоки USDC в реальных инцидентах?
Пока Circle обдумывает эти вопросы, отрасль продолжит следить за реакциями компании на прошлые инциденты и любыми официальными обязательствами, которые она принимает относительно будущих мер предосторожности. Продолжающаяся дискуссия, вероятно, повлияет на то, как пользователи оценивают надежность стейблкоинов, как разработчики проектируют защитные слои для протоколов в цепочке и как регуляторы корректируют правоохранение вокруг централизованных криптосистем.
Читатели должны следить за любыми официальными заявлениями от Circle и новыми данными от исследователей и аудиторов, работающих с цепочками, которые могут пересмотреть оценку того, как USDC и подобные стейблкоины ведут себя во время взломов, мошенничества и других стрессовых событий.
Эта статья была первоначально опубликована, когда ZachXBT отметил нарушения соблюдения в Circle на сумму $420M, относящиеся к 2022 году на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, новостей о Биткойне и обновлений блокчейна.