Оригинальное название: «Что такое Synthetix V3?»
Автор: Мэтт Лоскуадро, Synthetix
Составитель: Kxp, BlockBeats
Synthetix V3 представляет собой важную веху для протокола, поскольку он претерпевает полную переработку и становится не требующей разрешения платформой ликвидности деривативов для следующего поколения сетевых финансовых продуктов.
В этой статье мы более подробно рассмотрим Synthetix V3 и то, чем она отличается от текущей системы, включая ее цель стать уровнем ликвидности, на котором может опираться любой рынок деривативов. Мы также рассмотрим возможности и преимущества Synthetix V3, а также план поэтапного развертывания его выпуска. Эта статья послужит основой, на которой будет построен остальной контент, поэтому давайте начнем с основного контента.
Что такое Синтетикс?
Synthetix — это децентрализованный уровень ликвидности, построенный на Ethereum и Optimism, который обеспечивает внутреннюю поддержку ликвидности для некоторых из самых интересных протоколов DeFi.
Залогодатели предоставляют ликвидность для обеспечения ряда синтетических активов и получают за это вознаграждения и рыночные доходы. Эта ликвидность обеспечивает гарантированные цены оракула для торговли синтетическими активами и бессрочными фьючерсами, устраняя необходимость в традиционных книгах заказов и контрагентах. В результате ликвидность становится комбинируемой и взаимозаменяемой между рынками, а традиционное проскальзывание устраняется.
Ликвидность Synthetix в настоящее время поддерживает два основных синтетических актива: спот-синтетику и бессрочные фьючерсы:
· Спот-синтетика отслеживает стоимость реальных активов, таких как криптовалюты, бумажные валюты и сырьевые товары, что позволяет пользователям получать доступ к нескольким активам, не удерживая базовые активы.
· Perp — это децентрализованная платформа для бессрочной торговли фьючерсами, которая использует ликвидность Synthetix в качестве контрагента трейдера, обеспечивая высокую ликвидность и низкие комиссии. Заинтересованные стороны (Perp LP) будут нести риск совокупной эффективности всех трейдеров, а также получать торговые комиссии.
· Оракулы вне цепочки снижают комиссию за обработку до 5-10 базисных пунктов, а инструменты управления рисками обеспечивают долгосрочную нейтральность рынка.
· Ставки финансирования и механизмы премий/скидок стимулируют трейдеров сбалансировать рынок для достижения дельта-нейтральности.
Благодаря мощной ликвидности и деривативам, поддерживаемым Synthetix, на Synthetix уже созданы некоторые из наиболее инновационных и интересных протоколов DeFi: Kwenta, Lyra, Decentrex, Polynomial, dHEDGE/Toros Finance, Curve/1inch для атомных свопов и многое другое, и многое другое. протоколы разрабатываются на основе ликвидности Synthetix.
Краткая история Synthetix
Synthetix претерпел множество итераций и изменений, чтобы стать тем, чем он является сегодня. Это путешествие начинается с Havven, протокола, похожего на MakerDAO (до того, как MKR представила многосторонний DAI). Havven — это протокол стейблкоинов, работающий на базе Havven Token, позже переименованный в Synthetix в качестве протокола спотовой торговли синтетикой. На заре существования DeFi протокол признавал необходимость высокой ликвидности и низких комиссий. С тех пор Synthetix постепенно превратился из ориентированного на пользователя протокола деривативов в протокол, ориентированный на предоставление и рост ликвидности и деривативов.
Примечательно, что он не отбрасывает смарт-контракты в процессе итерации. Протокол улучшает контракты и использует их для создания новых архитектур. Synthetix использует свою предыдущую архитектуру в течение пяти лет, а это означает, что она остро нуждается в перестройке, и этой перестройкой является Synthetix V3.
Что такое Синтетикс V3
Synthetix V3 — это полная переработка протокола с нуля. Он достигает того, чего Synthetix намеревался достичь давным-давно: несанкционированной платформы ликвидности деривативов, которая обеспечивает следующее поколение финансовых продуктов в цепочке. С запуском V3 Synthetix станет слоем ликвидности, на котором может построиться любой рынок деривативов.
Synthetix V3 — результат многолетних исследований и разработок, направленных на то, чтобы стать самым мощным и составным протоколом ликвидности деривативов. Он закладывает новую основу для следующего поколения сетевых финансовых продуктов, став наиболее универсальным и модульным подходом. На этой диаграмме представлен общий обзор архитектуры Synthetix V3:
Долгосрочное видение Synthetix V3
У Synthetix есть два ключевых предложения в качестве уровня ликвидности:
· Для стейкеров: Предоставление ряда депозитных пулов/казначейских казначейств, которые подключены к ряду рынков деривативов, поэтому можно выбрать уровень и тип воздействия на рынок, а также ожидаемую доходность.
· Протокол пары: серия пулов капитала/казначейских активов, используемых для обеспечения обеспечения новых рынков деривативов или предоставления инструментов для создания пулов капитала и привлечения обеспечения, а также предоставления вознаграждений.
V3 фокусируется на четырех ключевых областях:
1. Уровень ликвидности для деривативов DeFi: содействие разработке следующего поколения неразрешенных деривативов.
2. Ставки с несколькими залогами, расширяющие возможности стейкеров
3. Компонуемая, удобная для разработчиков система.
4. Кросс-чейн будущее
Уровень ликвидности для деривативов DeFi: развитие следующего поколения неразрешенных деривативов
V3 реализует долгосрочное видение Synthetix как не требующую разрешения платформу предоставления ликвидности, которая предоставляет строителям инструменты для легкого создания новых финансовых производных.
Запуск протокола деривативов может быть сложной задачей, часто сталкиваясь с проблемой холодного запуска, связанной с необходимостью привлечения залога. С помощью Synthetix разработчики могут создавать новые рынки и легко подключаться к существующим дополнительным библиотекам. Таким образом, практически любой производный протокол можно построить на Synthetix V3, а не начинать с нуля.
Создание пулов/хранилищ/рынков первоначально будет управляться системой управления Synthetix, а со временем произойдет переход к полностью несанкционированному развертыванию. Можно даже утверждать, что Synthetix предоставляет ликвидность как услугу, поскольку новые протоколы, призванные добавить ликвидность к деривативам в цепочке, могут быть легко и эффективно построены на основе Synthetix.
V3 превратит Synthetix в многорыночную экосистему, включающую бессрочные фьючерсы, спотовые контракты, опционы, страхование, экзотические опционы и многое другое, подкрепленное несколькими долговыми пулами.
Synthetix приглашает разработчиков использовать свой протокол и способствовать успеху своих сообществ, что интересно как для Synthetix, так и для экосистемы Ethereum.
Ставка с несколькими залогами, расширяющая возможности стейкеров
V3 создает универсальную казначейскую систему, не ограниченную типом обеспечения. Каждое хранилище поддерживает отдельный залоговый актив, но хранилища могут быть объединены в пулы, подключенные к одному или нескольким рынкам. Все внешнее обеспечение будет включено в протокол посредством управления Synthetix.
Новая система пула и казначейства имеет три основных преимущества:
1. Лучшее управление рисками: пулы фондов связаны с конкретными рынками и, следовательно, имеют определенные риски.
2. Улучшенные возможности хеджирования: пулы фондов связаны с конкретными рынками для точного хеджирования.
3. Более широкий диапазон залога: залогодатели могут закладывать любые активы, которые пул решит принять.
Стейкеры могут распределять свой капитал по все большему числу пулов, что дает им больше контроля над кредитом, поскольку система V3 предоставляет больше возможностей для ликвидности и хеджирования.
Более простой и понятный интерфейс разработчика
Основная цель V3 — сделать систему Synthetix более эффективной, простой и обеспечить более оптимизированный пользовательский интерфейс за счет оптимизации и очистки старых решений.
Разработчикам больше не нужно быть экспертами по Synthetix, чтобы понимать, как использовать Synthetix. Вместо этого богатые инструменты разработчика, песочницы и руководства упрощают создание версии V3, как никогда: все, что им нужно сделать, это подумать о том, для какого рынка они хотят создавать.
Межсетевое будущее
Synthetix V3 можно будет развернуть в любой EVM-совместимой цепочке для поддержки синтетических активов в любой цепочке.
Некоторые из наиболее интересных функций V3 будут основаны на возможностях кросс-цепочки, таких как передача активов из одной цепочки в другую без необходимости выполнения протоколом какой-либо дополнительной работы.
Дорога к Synthetix V3
Synthetix V3 будет внедряться поэтапно в течение следующих нескольких месяцев, при этом пользователи будут постепенно переходить с существующих систем V2 X на V3. Функции, обсуждаемые в следующем разделе [Подробное описание функций Synthetix V3], не будут доступны широкой публике во время первоначального выпуска. Системы V3 оптимизированы для модульности, поэтому объем и последовательность их функций оптимизируются и будут зависеть от управления Synthetix. Тем не менее, важно понимать различные вещи, происходящие внутри Synthetix V3.
· Начальная фаза — основной контракт Synthetix V3 был запущен в основной сети, хотя это только начало пути к V3. В этом обновлении многие функции пока недоступны, но основа заложена. Текущая функция заключается в заимствовании нового стейблкоина snxUSD в качестве обеспечения snx, который будет использоваться на интегрированном рынке в будущем.
· Система, совместимая с несколькими залогами – V3 создает универсальную систему залогового хранилища, совместимую с несколькими типами залога. Управление Synthetix будет определять, какие активы будут поддерживаться в качестве залога в дополнение к текущим SNX и ETH.
· Спотовый рынок V3. Первым рынком, который, как ожидается, будет запущен на V3, является спотовый рынок. Эти торговые площадки позволяют создавать и продавать предметы точечного синтеза исключительно на Synthetix V3. В совокупности стимулы для оберточного и спотового рынка позволят создать дельта-нейтральный рынок, который сможет поддерживать любой синтетический актив, пригодный для упаковки в соответствии со стандартом ERC-20.
Типы ордеров: атомарные ордера, асинхронные ордера, упаковка и разворачивание (обертки). Чтобы узнать больше о спотовом рынке V3, посетите описание спота.
· Perps V3 – создание бессрочных контрактов Synthetix на инфраструктуре V3.
Новые функции: встроенная перекрестная маржа, расширенные типы маржинального обеспечения, сниженные комиссии за газ на основе новой инфраструктуры, интеграция Oracle с высокой совместимостью и многое другое. Все это сильно зависит от управления, хотя это проекты исследований и разработок CC/сообщества.
· Традиционные рынки, работающие в системе V3. «Традиционные рынки» включают все синтетические активы и ликвидность в системе V2 X. Миграция его на Synthetix V3 требует создания «традиционного рынка» в Synthetix V3, на котором участники V3 могут делать ставки. Использование этого рынка является переходным решением до тех пор, пока все синтетические активы не будут полностью переведены на собственный рынок V3. Как только традиционный рынок выйдет в онлайн, стейкеры смогут перенести свои позиции на Synthetix V3.
· Межсетевые и синтетические передатчики активов. Поскольку V3 полностью совместим с EVM, его можно развернуть в любой EVM-совместимой цепочке. Ликвидность может предоставляться через цепочки, а синтетические активы/рынки не ограничиваются одной цепочкой.
· Создание рынка/активов без разрешения. Создание пулов/хранилищ/рынков начнется с одобрения руководства, а затем перейдет к модели без разрешений.
Углубленный анализ функций Synthetix V3
· Создание рынка: Система V3 построена вокруг рынка, где рынок представляет собой универсальную абстрактную концепцию, позволяющую создавать продукты на основе протокола. Рынок определяет логику ценообразования, используемую для базового актива.
Примеры рынков: спотовый рынок, рынок фьючерсов, опционы, кредиты и т. д.
· Создание активов: новые синтетические активы могут быть развернуты с использованием логики рыночного ценообразования и потоков данных о ценах. В версии 2
Примеры активов: спот BTC, спот ETH, ETH Perp, BTC Perp, опционы ETH и т. д.
· Кроссчейн Synthetix: система V3 совместима с любой EVM-совместимой цепочкой. Он был построен как межсетевое соединение с межсетевой ликвидностью и разделением комиссий, передатчиками синтетических активов и многими другими важными улучшениями функций.
Передатчики синтетических активов более эффективны, чем решения для межсетевого моста на основе AMM, поскольку в целевой цепочке нет проскальзываний, вызванных неликвидностью. Синтетические активы уничтожаются только в одной цепочке и чеканятся в другой цепочке.
· Ставки с несколькими залогами: V3 не зависит от обеспечения, что позволяет руководству использовать любое обеспечение для поддержки синтетических активов. Это повысит ликвидность sUSD и рынков, поддерживаемых Synthetix. Варианты обеспечения будут иметь регулируемые переменные, такие как требования к обеспечению и вознаграждения, которые могут быть скорректированы руководством.
· Synthetix Loans: пользователи теперь могут предоставлять залог системе для получения sUSD, не принимая на себя риск долгового пула или уплачивая какие-либо проценты или комиссии за выпуск.
· Дифференцированные долговые пулы ликвидности: пользователи могут выбирать пулы, которым они хотят предложить залог, а затем решать, какие рынки и активы в этих пулах поддерживать, вместо того, чтобы делегировать обеспечение всему долговому пулу, как в V2X. Это дает заинтересованным сторонам больший контроль над своими кредитами и позволяет им поддерживать рынки, которые руководство может счесть слишком рискованными, поскольку вся ликвидность представляет собой единый долговой пул.
Пример: Стейкеры, не склонные к риску, могут делегировать свои кредиты пулам, которые поддерживают только перп-рынки ETH и BTC, а не перп-рынок с длинным хвостом.
· Управление оракулами для рынков. Создатели рынка могут выбирать из нескольких решений оракулов и настраивать собственные агрегаты, что дает им больший контроль над оракулами, которые питают их рынки. Менеджеры Oracle предоставляют новые возможности для поддержки новых рынков и активов.
Пример: выберите самую низкую спотовую цену биткойнов на основе средневзвешенной по времени цены (TWAP) Chainlink, Pyth и Uniswap.
· Менеджер вознаграждений: создатели пулов могут прикреплять к хранилищу инструменты распределения вознаграждений, чтобы стимулировать поставщиков ликвидности для определенных типов обеспечения. Вознаграждения могут поступать в виде рыночных комиссий, распределения токенов или чего-либо еще.
Вот некоторые SIP, находящиеся в разработке, и вы можете узнать больше о текущем статусе Synthetix V3 и о том, как он будет развиваться, по ссылкам ниже:
· SIP-300: Синтетикс V3
· SIP-301: Учетные записи (V3)
SIP-302: Фонды (V3)
SIP-303: Рынки (V3)
· SIP-304: Ликвидация (V3)
· SIP-305: Стимулы для ставок (V3)
· SIP-306: Сопутствующая миграция (V3)
· SIP-307: Архитектура прокси-маршрутизатора (V3)
· SIP-308: Обеспечение, предоставляемое рынком (V3)
· SIP-309: рыночное обеспечение (V3)
· SIP-310: Флаги функций (V3)