Борьба за доминирование среди децентрализованных бирж производных финансовых инструментов приняла новый поворот после того, как агрегатор данных DefiLlama исключил Aster, сославшись на опасения по поводу целостности данных.
Aster, децентрализованная биржа производных финансовых инструментов (DEX), поддерживаемая YZi Labs (ранее Binance Labs), recientemente увеличила объем торговли, чтобы обойти Hyperliquid, который был признан одной из звёзд криптоиндустрии.
Но в воскресенье основатель DefiLlama 0xngmi сказал в X, что заявленные объемы Aster совпадали с объемами рынка бессрочных контрактов Binance, что привело к исключению платформы.
Снятие с листинга с тех пор вызвало более широкую дискуссию о власти поставщиков данных. Сторонники Aster обвинили DefiLlama в централизации, в то время как критики сомневались, было ли стремительное восхождение Aster подлинным или искусственным.
Взлет Aster вновь разжигает дебаты о поддельных объемах
Aster возглавил все DEX по объему торгов в понедельник с $41.78 миллиарда за 24 часа, согласно данным агрегатора CoinMarketCap, принадлежащего Binance. В то же время Hyperliquid зафиксировал более $9 миллиардов.
Aster не ответила на запрос Cointelegraph прокомментировать эту историю.
«Мойка торговли и завышенные объемы использования в настоящее время оцениваются как влияющие на [четверть] бирж сегодня», — сказал Грег Магадини, директор по деривативам в Amberdata, в интервью Cointelegraph.
Магадини добавил, что инфляция объема обычно делится на две категории: трейдеры, которые искусственно увеличивают свою активность, чтобы заработать баллы или квалифицироваться для airdrop, и биржи, которые преувеличивают активность пользователей, чтобы привлечь подлинный объем.
Во вторник пользователь X Dethective выявил пять ведущих кошельков, которые сгенерировали $85 миллиардов в торговом объеме на Aster за 30 дней в ожидании airdrop. Однако не все из ведущих кошельков выглядят подозрительно. В посте от 30 сентября Dethective проанализировал 10 лучших трейдеров Aster и сказал, что некоторые из них, похоже, демонстрируют подлинные торговые активности, но добавил, что по меньшей мере двое подозреваются в поведении Sybil, вероятно, чтобы собрать баллы airdrop.
Объем торгов может быть завышен за счет высокочастотных ботов, которые мгновенно открывают и закрывают позиции. В сравнении, открытый интерес отражает позиции, которые требуют от трейдеров заблокировать обеспечение и платить финансирование со временем.
Среди perpetual DEX, Hyperliquid возглавил с $14.68 миллиарда в открытом интересе в понедельник, за ним следовал Aster с $4.86 миллиарда и Lighter с $2.08 миллиарда, согласно данным CoinMarketCap.
Фанаты Aster иронично поддерживают Dune
DefiLlama является одной из самых широко используемых платформ данных в децентрализованных финансах (DeFi), отслеживая протоколы на основных цепочках и экосистемах. Ее решение удалить Aster оставило пробел для пользователей, ищущих надежные данные о растущей бирже perpetuals.
Некоторые пользователи раскритиковали шаг DefiLlama как «централизованный», указывая вместо этого на Dune Analytics как на предпочтительную альтернативу. Dune позволяет пользователям создавать и публиковать настраиваемые панели управления. Ирония в том, что несколько панелей Dune, на которые ссылались критики DefiLlama, на самом деле полагаются на данные самого DefiLlama.
0xngmi из DefiLlama обратился к негативной реакции на X, отрицая обвинения в том, что компания была оплачена за снятие Aster или что она несправедливо нацеливалась на биржу.
«Мы не таковы», — сказал 0xngmi. «Мы сняли с листинга Lighter и многие другие perp DEX ранее из-за откровенной мойки торговли.»
Мойка торговли уже давно является проблемой для поставщиков данных в крипто. Во время бума рынка невзаимозаменяемых токенов пользователи на маркетплейсе Blur были обвинены в завышении торговых метрик, чтобы квалифицироваться для будущих airdrop, что на короткое время помогло платформе обойти OpenSea по объему.
В традиционных финансах мойка торговли запрещена в соответствии с правилами капитальных рынков и ценных бумаг, но в еще развивающемся криптопространстве надзор ограничен, и обнаружение в основном оставлено аналитическим компаниям. Эти компании обычно выявляют подозрительные шаблоны через анализ «круговых» сделок.
«Признак мойки торговли — это когда большая доля объема биржи состоит из идентичных покупок и продаж, происходящих в короткие промежутки времени», — сказал Магадини. «Когда это поведение повторяется по нескольким парам, это сильный индикатор того, что объем искусственно завышен.»
Драма Aster подчеркивает проблемы в оценке DeFi
Снятие Aster с листинга отражает продолжающиеся проблемы с измерением правды на децентрализованных рынках. Споры, подобные этому, показывают, как быстро вопросы о числах могут превратиться в вопросы о доверии.
Восхождение Aster и последующий контроль подчеркивают конкурентный характер платформ DeFi, стремящихся доминировать в объеме торгов perpetual, который составляет около 80% крипторынка.
Объем торгов может быть вводящим в заблуждение индикатором, особенно когда стимулы airdrop и автоматизированные стратегии искажают то, что выглядит как подлинная активность. Открытый интерес, выплаты по финансированию и данные по обеспечению предлагают более четкие сигналы реального участия, но они часто игнорируются в гонке за видимостью.
Независимо от того, является ли быстрое развитие Aster подлинным или завышенным, критика DefiLlama его метрик показывает, насколько хрупок доверие к данным в крипто. Объем торгов по-прежнему формирует восприятие, даже когда его точность сомнительна.
Журнал: Гонконг не является той лазейкой, которой думают китайские крипто-компании