Знаменитый индикатор Баффета — который сравнивает общую стоимость всех акций США (Wilshire 5000) с валовым национальным продуктом Америки — только что взлетел до ⚡️218%, разбив все рекорды с эпохи доткомов и COVID.
Для справки, на пике этих пузырей он составлял около 190%. Это неизведанная территория для американских акций.
Уоррен Баффет однажды назвал это соотношение "вероятно, лучшим единственным показателем того, где находятся оценки."
Вернувшись в 1999–2000 годы, когда индикатор приблизился к 200%, он предупредил инвесторов:
> “Если коэффициент приблизится к 200%… вы играете с огнем.” 🔥
Сегодня, на уровне 218%, сигнал тревоги звучит не просто громко — он оглушителен.
---
🚀 Технологические гиганты разгоняют рост
Компании с мегакэпом являются ракетным топливом за этим движением.
Миллиарды вкладываются в проекты ИИ, и рынки вознаграждают эти фирмы рекордными оценками.
Цены на акции растут гораздо быстрее, чем сама экономика — классический сигнал перегрева, который этот индикатор был призван выявить.
Коэффициент цены к продажам S&P 500: сейчас 3.33 (максимум доткомов составил 2.27)
Пост-COVID максимум: 3.21 → уже сломано
Эти цифры кричат «дорого». 💰
---
🧠 Устарел ли индикатор?
Некоторые аналитики утверждают, что экономика изменилась.
Сейчас США больше о технологиях, программном обеспечении и сетях данных, меньше о фабриках и материальных активах.
ВВП/ВНП может не полностью отражать стоимость интеллектуальной собственности, поэтому более высокие оценки могут быть более разумными, чем в 2000 году.
Тем не менее, данные трудно игнорировать. Даже если метрика не идеальна, рынки никогда не были так растянуты по сравнению с экономикой.
---
🏦 Тихие шаги Баффета
Сам Баффет не комментировал этот коэффициент в течение многих лет.
Но действия говорят громче, чем слова:
Кэш-пул Berkshire Hathaway: 💵 $344.1B (Q2)
Чистый продавец акций: 11 кварталов подряд
Он накапливает наличные и позволяет оценкам расти.
---
⚠️ Главный вывод
На уровне 218% Индикатор Баффета мигает самым ярким предупреждением в истории.
Является ли это признаком надвигающейся коррекции или просто новой эры для оценок, рынок играет с огнем 🔥 — и Баффет сидит на крепости
$BNB ss наличных, в то время как остальная часть Уолл-стрит гонится за мечтами об ИИ.