#Arbitrage торговля использует преимущества рыночных неэффективностей, одновременно покупая и продавая актив на двух различных рынках с целью получения прибыли от разницы в цене, оставаясь "рыночно нейтральным."
Существует несколько типов #CryptoArbitrage , каждый из которых имеет свои собственные стратегии и соображения.
🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋
1) Пространственный арбитраж или кросс-обмен: покупка монеты на бирже A (менее дорогой бирже) и продажа её на бирже B (более дорогой бирже) из-за ценовых различий.
Несмотря на то, что это считается "безрисковым", существуют риски, связанные с этим, включая транзакционные сборы, задержки исполнения и стремительные колебания цен (слиппедж). И для выполнения такой торговли требуются определенные навыки и высокоскоростное автоматизированное программное обеспечение с продвинутыми алгоритмами для поиска и захвата возможностей за миллисекунды или для выполнения заказов за вас, например, боты, а также значительный капитал и доступ к нескольким торговым платформам.
🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋
2) Треугольный арбитраж: совершение трех сделок на одной и той же бирже, чтобы воспользоваться ценовыми различиями между несколькими парами (например, торговля BTC на ETH, ETH на LTC и LTC обратно на BTC).
🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋
3) Арбитраж слияний — это практика покупки акций в целевой компании при продаже акций в приобретающей компании, чтобы сделать ставку на успех слияния. В мире криптовалют арбитраж слияний, также известный как "рискованный арбитраж", происходит, когда два протокола объединяют свои нативные токены в один новый актив или когда один проект покупает другой.
Например, в 2024 году Fetch.ai, SingularityNET и Ocean Protocol объединились, чтобы создать токен ASI — "Альянс Искусственного Суперинтеллекта" (FET, AGIX, OCEAN).
Арбитражная стратегия была следующей:
Объявление: фиксированные курсы обмена были установлены Альянсом. Держатели токенов Ocean Protocol (OCEAN) получили 0.433226 ASI. Предположим, что Fetch.ai торговался по цене $2.00. OCEAN должен был стоить $0.86 ($2.00 x 0.433). Однако OCEAN мог торговаться всего за $0.82 из-за рыночной неопределенности или задержки ликвидности.
Торговля арбитражем:
1. Купите дешевый OCEAN по $0.82.
2. Дождитесь миграции нового токена ASI.
3. Продайте сгенерированные токены ASI (или хеджируйте, шортя FET/ASI), чтобы зафиксировать ~4.8% спред.
4. И убедитесь, что биржа, которую вы используете, поддерживает ручной или автоматический обмен; в противном случае вы можете остаться с "мертвой" токеном наследия.
Риски существуют, например, сбой сделки или если сообщество проголосует "Нет", или если из-за технических проблем миграция была остановлена. В таких случаях целевой токен обычно возвращается к своей цене до объявления. Или если срок миграции затянется, это может повлиять на вашу доходность.
🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋
4) Конвертируемый арбитраж: получение прибыли от неверной оценки, удерживая противоположные позиции в конвертируемых облигациях компании и базовых акциях. Эта стратегия также была принята в крипто-секторе, где компании и протоколы выпускают гибридные долговые инструменты, в которых конвертируемые старшие ноты (долг) от крупных публичных крипто-компаний торгуются против их базовых обыкновенных акций.
Пример: в июле 2025 года было выпущено $950 миллионов в 0% конвертируемых старших нот с датой погашения в 2032 году от MARA Holdings (ранее Marathon Digital). Ноты могли быть конвертированы в обыкновенные акции MARA по первоначальной ставке около 49.36 акций за $1,000 основного долга, или около $20.26 за акцию.
Стратегия арбитража:
Длинная позиция: конвертируемые ноты покупает хедж-фонд. Эти ноты стоят дороже, если цена акций MARA растет, так как они имеют "встроенный опцион" на конвертацию в акции.
Короткая позиция: Хедж-фонд одновременно шортит обыкновенные акции MARA. Они применяют "дельта-хедж", который включает шортинг примерно $0.50 акций на каждую $1.00 облигационного экспозиции.
Трейдер зарабатывает на "неверной оценке" волатильности облигаций по сравнению с волатильностью акций. Они "гамма-торгуют", корректируя свои короткие позиции, выкупая акции, когда акции падают и шортя больше, когда они растут. Это позволяет фиксировать небольшие прибыли независимо от общего рыночного тренда.
Риски включают высокую стоимость заимствования и риск ликвидности.
🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋
5) Статистическая/парная торговля: торговля с использованием количественных моделей, исходя из предположения, что два актива с историей корреляции вернутся к своему среднему. Вместо того, чтобы прогнозировать, вырастет ли рынок, вы можете ставить на то, что ценовое различие между двумя сопоставимыми монетами в конечном итоге вернется к их историческому среднему; в жаргоне — ставьте на "возвращение к среднему" двух сильно коррелированных активов.
Пример: "Синие фишки" уровня 1 (SOL против ETH).
Solana (SOL) и Ethereum (ETH) исторически двигались в унисон, так как они реагируют на одни и те же рыночные динамики "умных контрактов". Бот отслеживает ценовое соотношение $SOL/$ETH, которое оставалось на уровне 0.05 в течение месяца, что означает, что 1 $SOL стоит 5% от 1 $ETH .
Соотношение резко падает до 0.04 в результате локализованного события ликвидации или временного сбоя сети на Solana. Solana теперь "статистически дешев" по сравнению с Ethereum.
Долгосрочная/короткая арбитражная сделка:
Купить (длинная позиция) $10,000 SOL (отстающий).
Продать (короткая позиция) $10,000 ETH (лидер).
Среднее возвращение: через три дня рынок стабилизируется, и соотношение возвращается к 0.05. Оба положения закрываются, и прибыль от вашего длинного SOL превышает убыток (или прибыль) от вашего короткого ETH, захватывая около 20% разрыва в соотношении.
Риски существуют, например, фундаментальные регулирования или рыночные настроения могут вызвать ситуацию, когда соотношение никогда не "вернется к среднему", или "риск лэгинга" — на высоковолатильном рынке одна сторона вашей сделки может выполниться по значительно худшей цене, чем другая.
🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋🐋
Существуют и другие виды арбитражных стратегий, которые я не включил сюда, так как они связаны с значительно большими рисками и лучше подходят для опытных трейдеров. Однако, если вам это интересно, вы можете изучить эту тему более подробно самостоятельно.
И используйте графики ниже для торговли, как обычно 👇
#BitcoinVsGold #Write2Earn #AltcoinStrategies
Всегда "DYOR"