В среду (17 сентября) во время азиатской торговой сессии биткойн колебался чуть выше 116,000 долларов, с колебаниями в узком диапазоне 2.3% с прошлой пятницы, рынок ожидает сегодняшнего решения Федеральной резервной системы по ставкам, и в целом ожидается, что центральный банк снизит ставки на 25 базисных пунктов.
Цена торговли биткойном превышает 116,500 долларов, и рынок сохраняет оптимизм по поводу возможного снижения ставок в США. Технические факторы, такие как заполнение разрывов по фьючерсам, также увеличивают давление на рост, но перед заседанием Федеральной резервной системы нарастает определенная осторожность.
Эфириум сохраняет умеренный рост под общим влиянием рынка, доминируемого BTC, но инвесторы сталкиваются с определенным сопротивлением, взвешивая макроэкономические риски и ожидая прояснения политики.
Мнения Polymarket и CME FedWatch совпадают: цикл смягчения Федеральной резервной системы начнется завтра. Оба уже зафиксировали снижение на 25 базисных пунктов на следующем заседании FOMC, и ожидания трех снижений ставок до конца года начинают накапливаться.
Трейдеры Polymarket считают, что пространство для агрессивного смягчения больше, тогда как CME придает более устойчивую вероятность постепенного снижения на 25 базисных пунктов. В любом случае, рынок в целом рассматривает сценарий с общим снижением на 75 базисных пунктов к 2025 году как базовый.
Рынок уже демонстрирует уверенность в повороте Федеральной резервной системы в данных на блокчейне. Биткойн торгуется на уровне 116,762 долларов, с дневным ростом на 1.3% и недельным ростом на 4.7%; Эфириум составляет 4,502 долларов, с недельным ростом на 4.3%, трейдеры уже усваивают ожидания снижения ставок.
Некоторые трейдеры предпочитают оставаться в стороне, ожидая фактической реакции рынка на объявление о снижении ставок Федеральной резервной системы.
Последний отчет CryptoQuant показывает, что объем поступлений биткойна на биржу упал до 25,000 BTC в среднем за 7 дней, что является самым низким уровнем за полтора года, ранее этот уровень наблюдался в середине июля, когда биткойн впервые преодолел 120,000 долларов. В то же время средний объем одиночного депозита BTC также уменьшился вдвое до 0.57 BTC, что указывает на то, что крупные держатели находятся в режиме ожидания, а не стремятся продать.
С Эфириумом ситуация аналогична: количество поступлений на биржу снизилось до двухмесячного минимума в 783,000 ETH, что значительно ниже 1.8 миллиона в августе. Средний размер одиночного депозита ETH снизился с 40–45 монет в начале лета до 30 монет, что свидетельствует о снижении активности крупных продавцов.
В отличие от BTC и ETH, которые "скупаются", стабильные монеты поступают в больших количествах. Отчет CryptoQuant показывает, что в конце августа объем поступлений USDT на биржи резко возрос до 379 миллионов долларов, что является максимальным показателем в этом году, и в настоящее время остается на высоком уровне в 200 миллионов долларов. С июля средний объем депозитов USDT удвоился, обеспечивая биржи достаточным "боеприпасом" для потенциального восстановления после решения Федеральной резервной системы.
Тем не менее, направления потоков различных криптовалют не однородны. Торговая активность альткойнов на бирже начинает восстанавливаться, общий объем депозитов за 7 дней увеличился до 55,000, что выше диапазона в 20,000–30,000, наблюдаемого ранее в этом году. Это различие означает, что, даже несмотря на напряженность в предложении BTC и ETH, некоторые высокорисковые токены все еще могут столкнуться с фиксацией прибыли.
Генеральный директор OKX в Сингапуре Грейси Лин написала в своем отчете для CoinDesk: "В сентябре ожидается разблокировка токенов на сумму 4,5 миллиарда долларов, это может оказать давление на ликвидность и испытать способность рынка к усвоению."
Она добавила, что настоящая возможность находится за пределами краткосрочных колебаний. "Предложение стабильных монет приближается к 300 миллиардам долларов, разблокировка токенов тестирует глубину рынка, а Nasdaq продвигает значительные обновления инфраструктуры, такие как токенизация ценных бумаг, что все указывает на то, что криптовалюта становится частью глобальной финансовой системы, а не маргиналом."
Информация ясна: поворот Федеральной резервной системы почти полностью оценен рынком. Теперь ключевым моментом является, сможет ли ликвидный буфер крипторынка — стабильные монеты, притоки на биржи и разблокировка токенов — поглотить шок и направить капитал к следующему этапу роста биткойна.
Биткойн может преодолеть 120,000
Хотя непосредственное влияние снижения ставок на биткойн остается неопределенным, три независимых фактора поддерживают дальнейший рост BTC.
Объем токенов, хранящихся на бирже, резко сократился, краткосрочная ликвидность стала более напряженной
Glassnode оценивает, что в сентябре на адреса бирж поступило 44,000 BTC, что изменило тенденцию накопления, наблюдаемую в июле. С уменьшением доступного количества токенов краткосрочная ликвидность становится более напряженной, и при текущем уровне около 116,000 долларов, давление на продажу ограничено, что способствует формированию поддержки цен.
Некоторые считают, что 2.96 миллиона биткойнов, хранящихся на бирже, достаточно для поглощения покупок. Однако эта точка зрения игнорирует тот факт, что значительное количество биткойнов, хранящихся на бирже, не размещено в ордерной книге. Некоторые инвесторы оставляют биткойны на бирже из-за опасений по поводу самоуправления или чтобы воспользоваться возможностями дохода и снизить комиссии.
Сохранение покупательной силы спот-биткойн ETF на уровне 115,000 долларов обеспечило дополнительную поддержку. С прошлой среды по понедельник, биткойн ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали чистый приток в 2,2 миллиарда долларов, с дневным средним давлением покупок, превышающим в 10 раз ежедневный объем новых майнинговых поступлений. Эта тенденция помогла восстановить доверие инвесторов, после того как золото выросло на 11% с августа, обойдя биткойн по показателям.
Сын Трампа поддерживает биткойн
Сын президента США Дональда Трампа, Эрик Трамп, в интервью CNBC во вторник назвал биткойн "величайшим активом нашего времени" и сравнил его с современным золотом, отметив, что это эффективный инструмент хеджирования для слабого рынка недвижимости. Он также является соучредителем компании American Bitcoin (ABTC), занимающейся майнингом и финансовым управлением биткойнов.
Биткойн может ограниченно реагировать на снижение ставок Федеральной резервной системы
Рынок облигаций ожидает, что Федеральная резервная система на этой неделе снизит ставку с 4.5% до 4.25% с вероятностью до 96%. Это означает, что биткойн может отреагировать лишь умеренно на объявление в среду. Речь председателя Пауэла на пресс-конференции будет более решающей, если инфляция останется значительным риском, то биткойн может столкнуться с препятствиями на пути к 120,000 долларов.
На финансовом рынке возникли новые сигналы напряженности
На этой неделе новый финансовый сигнал указывает на растущее давление на рынок. В понедельник Bank of America заимствовал 1.5 миллиарда долларов через постоянный инструмент репо (SRF) Федеральной резервной системы, как сообщила Reuters, это отражает "напряженность в удовлетворении потребностей в финансировании". Ночные кредитные ставки в пятницу выросли до 4.42%, что является максимальным уровнем за два месяца.
Эта неопределенность повысила цены на золото, установив исторический максимум во вторник. Независимо от конкретного размера снижения ставок Федеральной резервной системы, биткойн может преодолеть 120,000 долларов под воздействием спотового ETF, корпоративных резервных стратегий и его роли как независимого хедж-актива. Это преимущество также было дополнительно усилено заявлением Эрика Трампа.