🚨 ЭТО ИЗМЕНЯЕТ ВСЁ

То, что только что началось между США и Ираном, не является "региональным конфликтом."

Каждый раз, когда Ближний Восток дестабилизируется, происходит три вещи по порядку:

ЭНЕРГИЯ.

1973–1975: нестабильность в энергетике превращает инфляцию из циклической в структурную на МНОГИЕ ГОДЫ.

ИНФЛЯЦИЯ

Расходы на оборону не уменьшаются. Цепочки поставок не нормализуются. Стоимость страхования, доставки и финансирования растёт.

Это именно то, что происходит дальше.

Конфликт может закончиться.
Инфляция — нет.

Как только риск в сфере энергетики возрастает, инфляционные уровни тоже растут.

ШАГ ТРИ: ТВЕРДЫЕ АКТИВЫ

Схема всегда одна и та же:

Сначала золото движется тихо.
Потом серебро резко колеблется.
Затем валюты корректируются.

Физические металлы исчезают до того, как цены полностью отразят реальность.

Обычные покупатели не заметят, пока не смогут больше получить металл.

БИТКОИН не реагирует на ракеты.

Он реагирует на санкции.
Риск расчётов.
Капитальные ограничения.

В тот момент, когда доступ к деньгам становится условным, Биткоин перестает вести себя как риск и начинает вести себя как страхование.

НЕДВИЖИМОСТЬ.

Инфляция, вызванная войной, не обрушивает рынок жилья немедленно.

Она убивает доступность. Затем ликвидность. Затем доверие.

Номинальные цены ЛГУТ. Затраты на обслуживание — НЕТ.

Это черная дыра ликвидности.

Каждый крупный фонд получает маржинальные требования.

Они продают единственные оставшиеся активы, которые всё ещё имеют ценность, просто чтобы выжить.

Не передавайте им своё богатство.