Крипторынок готовится к огромному событию истечения опционов — примерно 8,7 миллиарда долларов в контрактах на Биткойн и Эфириум истекают сегодня на Deribit, что является одним из крупнейших месячных истечений в последнее время.
Биткойн составляет основную часть экспозиции, с примерно 7,7 миллиарда долларов в номинале $BTC опционов, приближающихся к расчету, и уровень "максимальной боли" находится около 75 000 долларов — выше текущей спотовой цены. Эфириум следует за ним с почти 975 миллионами долларов в опционах и его максимальная боль около 2 200 долларов.
Имплицитная волатильность остается повышенной, с процентилем IV BTC значительно выше среднего и абсолютная волатильность $ETH также высокая — оба сигнала указывают на чувствительность к колебаниям цен вокруг истечения. Соотношения пут/колл ниже 1,0 указывают на доминирование коллов, но перекос все еще отражает остаточную защитную хеджирование.
Эти истечения не гарантируют направление, но часто усиливают краткосрочную волатильность, так как хеджирование распускается, а позиции перекатываются. С тем, что как Биткойн, так и Эфириум торгуются ниже своих целевых уровней максимальной боли, цены могли бы естественно стремиться к этим уровням по мере разворачивания расчетов.
Волатильность не является ошибкой, это часть структуры производных инструментов.
Вызывает ли истечение опционов сегодня краткосрочное повышение к максимальной боли, или же торговля болью толкает спот к более низким страйкам перед расчетом?
#BTC #ETH
Биткойн составляет основную часть экспозиции, с примерно 7,7 миллиарда долларов в номинале $BTC опционов, приближающихся к расчету, и уровень "максимальной боли" находится около 75 000 долларов — выше текущей спотовой цены. Эфириум следует за ним с почти 975 миллионами долларов в опционах и его максимальная боль около 2 200 долларов.
Имплицитная волатильность остается повышенной, с процентилем IV BTC значительно выше среднего и абсолютная волатильность $ETH также высокая — оба сигнала указывают на чувствительность к колебаниям цен вокруг истечения. Соотношения пут/колл ниже 1,0 указывают на доминирование коллов, но перекос все еще отражает остаточную защитную хеджирование.
Эти истечения не гарантируют направление, но часто усиливают краткосрочную волатильность, так как хеджирование распускается, а позиции перекатываются. С тем, что как Биткойн, так и Эфириум торгуются ниже своих целевых уровней максимальной боли, цены могли бы естественно стремиться к этим уровням по мере разворачивания расчетов.
Волатильность не является ошибкой, это часть структуры производных инструментов.
Вызывает ли истечение опционов сегодня краткосрочное повышение к максимальной боли, или же торговля болью толкает спот к более низким страйкам перед расчетом?
#BTC #ETH
