В пятницу (12 сентября) биткойн продолжает рост, начатый на этой неделе, и временами преодолевает 116,000 долларов, достигая 19-дневного максимума. Инфляция CPI в США за август в целом соответствует ожиданиям, в то время как число первичных заявок на пособие по безработице неожиданно возросло до максимума за почти четыре года, что усиливает ожидания снижения ставок и поддерживает рост, поскольку рынок ждет решения ФРС по снижению ставок 17 сентября.

Согласно данным CoinGecko, этот король криптовалют за последние 24 часа вырос на 1.5%, продолжая рост, зафиксированный в среду, когда цена пробила двухнедельный диапазон консолидации. В настоящее время цена биткойна составляет 115,217 долларов, ранее в течение торгового периода она поднималась выше 116,300 долларов.

Несмотря на то, что биткойн достиг 19-дневного максимума, такие основные альткойны, как эфириум, XRP и Солана, по-прежнему колеблются с однозначными колебаниями. Догикоин и Hyperliquid за последние 24 часа увеличились на 25% и 23% соответственно.

Руководитель исследований CryptoQuant Хулио Морено заявил Decrypt: «Я считаю, что динамика цен на этой неделе в основном обусловлена ожиданиями рынка снижения ставок ФРС на следующем заседании, поскольку данные по производственной инфляции оказались ниже ожиданий.»

Ожидания снижения ставки ФРС усиливаются

Индекс цен производителей (PPI) в США в августе неожиданно снизился на 0.1%, в то время как резкий рост в июле вызвал волну распродаж на рынке. Это первое снижение PPI с апреля, данные показывают, что основным фактором снижения стали снижение цен на сырьевые товары (такие как нефть) и снижение затрат на услуги.

Незадолго до этого, в четверг Бюро статистики труда США опубликовало данные, согласно которым в августе CPI вырос на 2.9% по сравнению с прошлым годом, что соответствует ожиданиям; базовый CPI остался на уровне 3.1%. Месячный CPI увеличился на 0.4%, что выше 0.2% в июле и немного выше ожидаемых 0.3%; базовая инфляция выросла на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует рыночным оценкам. Одновременно число первичных заявок на пособие по безработице неожиданно возросло до максимума за почти четыре года, рынок труда США быстро охлаждается. Эти два отчета совместно усиливают ожидания снижения ставок ФРС на следующей неделе.

Умеренные данные по инфляции еще больше укрепили призывы к изменению политики ФРС. Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов возросла. Трейдеры на прогнозном рынке Polymarket считают, что после публикации данных в четверг возможность снижения ставки ФРС составит 88%. Тем временем инструмент FedWatch CME показывает, что вероятность снижения на 50 базисных пунктов снижается, что указывает на то, что политика склоняется к голубиному, но все еще относительно умеренному, а не агрессивному повороту.

Последнее снижение ставки ФРС на заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) произошло 18 декабря 2024 года, когда ставка была снижена на 25 базисных пунктов, что снизило целевой диапазон ставки федеральных фондов до 4.25%–4.50%.

Данные CPI за среду последовали за отчетом PPI, который оказался ниже ожиданий, и после трех дней чистого притока средств в спотовые криптовалютные ETF. Соучредитель и главный редактор Blockhead Тимоти Мисир отметил, что спотовый биткойн ETF за 10 сентября зафиксировал чистый приток в размере 757.1 миллионов долларов, в то время как фонд эфириума привлек 172 миллиона долларов. Он добавил, что если будут опубликованы еще одни умеренные данные по инфляции, «это может ускорить текущую рыночную склонность к риску».

ФРС готова перезапустить печатный станок

С учетом данных CPI внимание рынка переключается на заседание FOMC на следующей неделе. Генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон и другие опытные участники рынка в целом ожидают, что ФРС снизит базовую процентную ставку, и этот результат обычно положительно сказывается на биткойне и рисковых активах.

Руководитель исследований платформы опционов Derive Шон Доусон заявил: «С учетом того, что снижение ставки на следующей неделе практически уже решено, рынок начинает расти. ФРС готова перезапустить 'печатный станок', особенно на фоне слабого роста занятости в США».

Биткойн отскочил после падения до 110,714 долларов во вторник и утром в четверг пробил уровень в 114,000 долларов, достигнув максимума с 24 августа. Согласно данным SoSoValue, американский спотовый биткойн ETF зафиксировал приток средств в 757.1 миллионов долларов в среду, что является максимумом за восемь недель. С сентября американские ETFs накопительно увеличили свои вложения в биткойн на 1.39 миллиарда долларов. DarkFrost отметил: «Эти притоки средств в основном были вызваны значительно лучшими, чем ожидалось, данными PPI».

Основатель и генеральный директор Galaxy Digital Майкл Новограц в четверг в интервью CNBC заявил: «С началом цикла снижения ставок ФРС мы можем ожидать еще одного значительного роста к концу года».

Старший директор по исследованиям криптовалютного маркетмейкера Wincent Пол Ховард также придерживается аналогичной точки зрения. Он заявил, что после публикации последних данных по инфляции рынок учел возможность трех снижений ставок до начала следующего года.

Ховард заявил The Block: «Мы настроены оптимистично на снижение ставок после публикации данных PPI и CPI. Аналитики ожидают, что к первому кварталу 2026 года будет cumulatively снижено 75 базисных пунктов. Если это произойдет, это будет способствовать инфляционному росту цен на криптовалюту в этом квартале. С увеличением притока горячих денег в результате снижения ставок мы ожидаем, что биткойн в качестве инструмента хеджирования против инфляции будет расти еще больше».

Эксперты отмечают, что на фоне приближающихся ключевых макроэкономических событий на этой неделе рынок демонстрирует значительную дифференциацию: фьючерсные трейдеры ставят на эфириум, тогда как инвесторы ETF переводят средства в биткойн. Данные аналитической компании Coinanalyze показывают, что объем фьючерсной торговли эфириумом за 24 часа достиг 49.4 миллиарда долларов, что превышает 42.9 миллиарда долларов биткойна. Этот резкий рост спекулятивного интереса ко второй по величине криптовалюте контрастирует с потоком капитала в биткойн в сфере ETF.

Смотрев в будущее, Морено настроен оптимистично, он считает, что давление на цены ослабло, данные по блокчейну показывают, что давление со стороны продаж из-за фиксации прибыли исчерпано. Доусон также настроен оптимистично, ожидая, что биткойн достигнет новых максимумов в ближайшие недели под воздействием продолжающегося притока средств в ETF.

Технический анализ биткойна

Цена биткойна начала новый раунд роста в диапазоне 111,200 долларов. BTC успешно преодолел сопротивление на уровнях 112,500 долларов и 113,500 долларов. Быки подтолкнули цену выше 114,000 долларов и 115,000 долларов, достигая максимума в 116,298 долларов, а затем вошли в стадию консолидации. Цена несколько откатилась ниже 115,800 долларов, но все еще стабильно держится выше уровня 23.6% Фибоначчи этого роста от 110,815 долларов до 116,298 долларов.

В настоящее время цена биткойна находится выше 114,500 долларов и выше 100-часовой простой скользящей средней. Кроме того, на часовом графике BTC/USD формируется восходящая линия тренда с уровнем поддержки около 115,000 долларов.

Мгновенное сопротивление на восходящем направлении находится около 116,000 долларов. Первое ключевое сопротивление находится около 116,200 долларов. Следующее сопротивление может находиться на уровне 116,800 долларов. Если цена сможет закрыться выше 116,800 долларов, она может подняться еще выше. В этом случае BTC ожидается, что столкнется с уровнем сопротивления 117,500 долларов. Если прорыв произойдет, цена может подняться до 118,400 долларов, а следующее сопротивление для быков находится на уровне 118,800 долларов.

Если биткойн не сможет преодолеть уровень сопротивления в 116,200 долларов, это может привести к новому раунду коррекции. Мгновенная поддержка находится вблизи 115,000 долларов и линии тренда. Первый ключевой уровень поддержки находится на 113,550 долларов, что близко к 50% уровня Фибоначчи от роста в диапазоне 110,815 долларов до 116,298 долларов. Следующий уровень поддержки находится около 113,000 долларов. Если произойдет дальнейшее снижение, цена может приблизиться к уровню поддержки в 112,500 долларов. Основная поддержка находится на уровне 110,500 долларов; если этот уровень будет пробит, BTC может столкнуться с резким падением.

Технические индикаторы

Часовой MACD: MACD ускоряет движение в бычьей зоне.

Часовой RSI: RSI BTC/USD в настоящее время находится выше уровня 50.

Основные уровни поддержки: 115,000 долларов, затем 113,500 долларов.

Основные уровни сопротивления: 116,000 долларов, затем 116,200 долларов.