Резюме: В этой статье мы входим в глубокие воды прогнозируемого рынка, анализируя, как построить систематическую стратегию определенной торговли, захватывая информационные позиции, используя лазейки в расчете контрактов и контролируя глубину книги заказов.
Автор: Changan I команда контента Biteye
В предыдущей статье Biteye мы представили основные арбитражные логики прогнозируемого рынка.（Ссылка🔗https://x.com/BiteyeCN/status/2016485836251074622）Для продвинутых трейдеров核心盈利 Polymarket уже не только в прогнозах событий, но и в систематическом арбитраже на основе передачи информации, границ анализа контрактов и несоответствия вероятностей.
Когда обычные инвесторы получают отставшую информацию в социальных медиа, профессиональные трейдеры уже завершили сбор отклонений в ценообразовании, отслеживая исходные источники данных до достижения рыночного консенсуса.
В этой статье Biteye глубоко погрузится в вашу стратегию.
Позиция передачи информации: захват первой точки исходных данных, реализующая подобные новостям по формуле стратегии быстрого трейдинга.
Примеры топовых трейдеров: разбор автоматизированных моделей и обратных эмоциональных стратегий, приносящих прибыль в миллионы долларов.
Руководство по предотвращению ловушек: анализ логики решений UMA и уязвимости контрактных условий, чтобы избежать рисков расчетов, когда "факты установлены, но решение не принято".
1. Продвинутые стратегии: что играют профессионалы?
1️⃣ Отслеживание информации: захват первой точки распространения.
Логику колебаний цен на предсказательном рынке можно упростить до: реальные события -> поток исходных данных -> социальные медиа -> решения трейдеров -> совпадение ордеров на блокчейне -> изменение цен.
Чем раньше вы получите поток исходных данных, тем больше у вас будет ценового преимущества.
Блогер @QuantVela: каждый рынок Polymarket соответствует одному наиболее авторитетному источнику разрешения, но эти сайты часто не имеют открытого API, а документация неполна. Поэтому, если написать много писем с вопросами, это может привести к подключению к исходным данным.
На предсказательном рынке информация, занимающая место во временной шкале, очень ценна; чем выше место, тем больше вероятность воспроизведения "новостей по формуле", становясь Vida на предсказательном рынке.
2️⃣ Фиксация определенности: устранение завершающей части во времени.
На предсказательном рынке многие увлекаются подчищением в конце сессии, когда вероятность победы кажется 99%, а крупные позиции приносят 1% минимальной прибыли. Но как только произойдет один разворот, все ваши десятки прибылей могут мгновенно обнулиться.
Конец сессии не значит, что нельзя подчищать, а нужно просто найти правильный рынок.
Цена на предсказательном рынке по сути является ценообразованием на вероятности. Когда событие приближается к концу, времени недостаточно, чтобы поддерживать возникновение переменных.
Например:
Футбольный матч заходит в последнюю минуту, команда, ведущая в счете, по-прежнему сохраняет преимущество в два мяча.
В матче LOL одна команда уже была полностью разбита, в то время как другая команда из 5 героев атакует кристалл с 10% здоровья, и у противника никто не возрождается.
Либо это: факт уже произошел и был опубликован, но из-за процесса рынок все еще находится в состоянии нерешенности.
На предсказательных рынках выборов количество голосов за кандидата > количество оставшихся голосов, которые еще не подсчитаны.
Эффективное подчищение в конце сессии не является игрой вероятностей, а игрой на физически невозможные события. Эта минимальная прибыль является истинной определенностью, только когда время уже не может поддерживать возникновение каких-либо переменных (например, разворот, переворот).
3️⃣ Арбитраж волатильности: ловля иррациональных премий.
На предсказательном рынке BTC в 15 минут, когда цена BTC быстро растет/падает, покупайте на низкой цене, затем хеджируйте, покупая противоположную сторону, гарантируя, что общая стоимость меньше 0.95 доллара для фиксации прибыли в 5-10%.
Например: если цена BTC падает, вероятность повышения в течение 15 минут также может возникнуть из-за паники и привести к иррациональной коррекции. Вероятность падает вместе с падением цены.
В это время, покупая Up по иррациональной цене, когда рынок стабилизируется, снова покупайте Down по нормальной цене, чтобы гарантировать, что позиции Up и Down остаются согласованными, а общая стоимость меньше 0.95.
Эта стратегия похожа на сеточную стратегию: низкие покупки и высокие продажи, не угадывая направление, двусторонняя разметка, превращая волатильность в спред.
Небольшой совет: эта стратегия подходит только для колеблющихся рынков. В последнее время на рынке с односторонним падением всегда найдутся те, кто ставит на вероятность повышения, что приводит к низкой корреляции между вероятностью и ценой, часто наблюдаются премии на цены Up.
4️⃣ Создание рынка в зоне низких цен: получение прибыли от спреда в малонаселенных рынках.
В предыдущем посте Biteye упоминалось о логике этой стратегии, в новых или малоликвидных рынках Polymarket существуют возможности для арбитража, используя спреды для получения промежуточной прибыли.
Стоит добавить, что:
Действуйте только на рынках, которые не будут немедленно расчеты, избегайте событий, которые быстро приводят к результатам, заставляя позиции закрываться.
Сосредоточьтесь на диапазоне низких цен (1-5 центов), эти микросделки обычно имеют низкую ликвидность и более широкий спред, что делает их более подверженными заметным различиям между ценами bid и ask.
Робот видит текущую цену bid, например, 3 цента → немедленно покупает по цене bid.
А затем немедленно продают по ask-цене, например, по 4 цента. Каждый раз фиксируя разницу примерно в 1 цент.
Суть этой стратегии заключается в предоставлении ликвидности на рынках с низкой ликвидностью, извлекая прибыль из высокочастотного захвата небольших спредов.
2. Обзор реальных случаев: как топовые трейдеры заработали миллион долларов на Polymarket?
1️⃣ Непостоянство глубины: захват отклонений вероятностей на предсказательном рынке (общая прибыль 70 тысяч долларов).
Мониторинг глубинного ордербука спотового или фьючерсного рынка Binance в реальном времени, следя за распределением и глубиной ордеров на покупку и продажу, а также за дисбалансом между покупками и продажами, чтобы определить движение рынка криптовалюты на основе 15-минутного прогноза.
Если покупок явно больше и они ближе к текущей цене или большие заявки на покупку накапливаются → определите, что краткосрочная вероятность повышения выше.
Если продаж больше, а заявки больше → определите, что краткосрочная вероятность понижения выше.
Когда сигналы краткосрочной направленности на ордербуке достаточно сильны, Bot быстро покупает недооцененную сторону (например, покупает Up) и быстро продает, когда цена на Polymarket корректируется и возвращается к уровню, отражающему реальные вероятности.
Суть этой стратегии заключается в использовании высоколиквидных рынков (Binance) для получения первичных данных и извлечения прибыли из задержки на рынках с низкой ликвидностью (Polymarket) в процессе ценообразования.
2️⃣ Обратная эмоциональная стратегия (общая прибыль 1.45M).
Трейдер anoin123 с общей прибылью в 1.45 миллиона долларов доказал логическую основу предсказательного рынка с высокой прибылью: сбор коллективной паники.
Он специально выбирает бинарные рынки с четкими сроками, например:
Соберется ли Конгресс США до X месяца X числа против Ирана?
Соберется ли Израиль до X месяца X числа против Ирана?
Закрытие правительства, смена власти и другие аналогичные высоконапряженные события.
Когда заголовки новостей, паника в социальных медиа или напряженные ситуации нарастают, розничные инвесторы будут стремительно заходить в сторону YES, поднимая цену YES до 70–95¢, в то время как цена NO будет сильно снижена (обычно до 5–40¢).
Люди всегда склонны переоценивать вероятность возникновения экстремальных событий в краткосрочной перспективе и недооценивать огромную инерцию, поддерживающую статус-кво в геополитике.
Он не ставит на исходы геополитики, а ставит на то, что рынок после чрезмерной реакции вернется к рациональности, то есть ничего не произойдет.
С приближением срока окончания, если война еще не началась, цена No будет естественным образом восстанавливаться с течением времени.
Когда первоначальная паника утихает и рациональность возвращается на рынок, он также может продать No, когда цена вернется к нормальному уровню.
Простое резюме: он ставит на иррациональную премию, возникающую из-за паники на рынке.
3️⃣ Поймать окно определенности перед формированием консенсуса (общая прибыль $1.09M).
В предыдущем посте на Biteye мы обсуждали "новостную торговлю" в субъективной торговле Polymarket, а в этот раз мы представим "торговлю на основе информационного преимущества".
chungguskhan делает большие ставки только на события с высокой определенностью, все его ставки имеют шестизначные суммы.
Рынок Polymarket в США: вложение $242K в YES (входная цена около 50¢), заработок $380K (ROI 57%).
Бой Джошуа с Полом: $69K вход по 49¢, заработок $141K (ROI 103%).
Это не слепые ставки, а извлечение прибыли в временном окне между "информацией, известной лишь небольшой группе" и "рыночным консенсусом".
Например: регуляторы уже одобрили, но официальное пресс-релиз будет опубликован через несколько часов или дней.
Небольшой совет: конечно, на предсказательном рынке также будут много "мышиных складов"/инсайдеров. Например, для новинок требуется скоординированный подход с PR-компаниями, СМИ, нижестоящими фабриками и логистикой. В этой сети координации утечка информации становится неизбежной. Поэтому в таких рынках можно обратить внимание на ставки новых кошельков.
3. Руководство по предотвращению ловушек: как избежать陷阱 на предсказательном рынке?
1️⃣ Консенсус не является прибылью, отклонение - вот что важно.
На Polymarket наиболее легко ввести новичка в заблуждение формулой: "Я думаю, что 99% произойдет, сейчас цена $0.99, так что это бесплатные деньги." На самом деле, это часто начало убытков.
Вероятности Polymarket отражают консенсус трейдеров, а не объективные вероятности.
Если цена Yes на рынке Polymarket составляет 0.99 и фактическая вероятность этого события также 99%, то ваша ожидаемая прибыль от ставки на Yes составляет 0, а не 1%.
Небольшие советы: ищите ошибки в ценообразовании, только когда вы считаете, что фактическая вероятность составляет 90%, а рыночная цена лишь $0.70, эта разница в 20% - ваша прибыль.
2️⃣ Продавайте по ожиданиям, избегайте удержания до расчетов.
Наибольший риск заключается в том, что из-за неясности правил, ненадежных источников или споров возможны неожиданные потери при расчете. Рекомендуется заранее продать с прибылью, когда рынок все еще эмоционален.
На Polymarket был рынок: будет ли TikTok заблокирован до 19 января 2025 года?
На самом деле: 19 января 2025 года крупнейшие магазины приложений в США (Apple, Google) действительно удалили возможность загрузки TikTok, и правительство официально инициировало запрет, новые пользователи не могут скачать, а некоторые функции старых пользователей ограничены. Для всех это уже считается блокировкой.
Но в описании правил UMA определение блокировки очень строгое — это должно быть полное отсутствие доступа или полная остановка работы.
Избиратели UMA в конечном итоге признали, что это не соответствует строгому определению блокировки. В результате все, кто ставил на YES, потеряли все свои деньги, даже если они уже видели, что запрет вступил в силу в физическом мире.
3️⃣ Изучите правила расчетов, не просто следите за объявлениями.
Перед тем как делать ставку, необходимо изучить правила данного рынка.
На Polymarket был рынок: "Будет ли Monad проводить airdrop в октябре?"
10.9. Monad официально объявляет: сайт для получения airdrop откроется 14 октября. По идее, Yes на airdrop Monad в октябре должен был вырасти до $1, но на самом деле этого не произошло.
Причина заключается в том, что правила гласят: только когда пользователь получает airdrop и он находится в состоянии, пригодном для торговли, это считается Yes. В результате цена Yes взлетела из-за новостной торговли, а затем снова упала.
Небольшой совет: обращайте внимание на "Source (источник)", "Definition (определение)" и "Timezone (часовой пояс)". Будьте осторожны с "словесными играми": особенно в отношении глаголов "airdrop", "блокировка", "запуск" и т. д., обязательно смотрите, идет ли речь о "объявлении" или о "реальном действии".
4️⃣ Интересные данные.
Похоже на предыдущий пост Biteye: "Согласно данным Dune: точность расчетов на Polymarket за 4 часа до расчетов составляет 95.4%".
Некоторые заметили, что 79.6% рынков на Polymarket были признаны No.
Это не без оснований: No в математике и логике включает больше возможностей, чем Yes.
5️⃣ Избегайте слепого следования, игнорируя детали исполнения.
Когда видите на рейтингах кошельки с 99% вероятностью успеха или огромным PnL, ваша первая реакция не должна быть копированием торговли. Избегайте слепого следования в предсказательном рынке.
Суть многих кошельков с высокой вероятностью выигрыша заключается в том, что они являются Bot'ами, использующими задержанный арбитраж, и эти прибыли существуют только в определенных миллисекундных окнах. Слепое следование только создаст ликвидность для этих Bot'ов.
Небольшой совет: перед тем, как следовать за кем-то, посмотрите на частоту торгов, размер каждой сделки и исторические откаты. Успехи следования за субъективными трейдерами могут быть лучше.
В заключение: стратегии являются основным способом стабильного получения прибыли на предсказательных рынках.
Если в предыдущем посте Biteye мы ознакомили вас с начальной ступенью предсказательного рынка, то данный глубокий анализ направлен на раскрытие торговых стратегий Polymarket.
С точки зрения первичных принципов, предсказательный рынок по сути является ценообразованием на поток информации, вознаграждением за глубину понимания.
Анализируя так много случаев Polymarket, Biteye обнаружил, что Polymarket формирует уникальную экосистему: она справедливо вознаграждает каждого, у кого есть стратегия. Здесь у каждого своя стратегия:
Некоторые люди сосредоточены на информационном арбитраже, зарабатывая на временных разницах.
Некоторые люди зарабатывают на анализе коэффициентов событий, превращая знания в деньги.
Некоторые люди подводят итоги, делая ставки на вероятность разворота событий.
Несмотря на различия в специализациях, стратегии также различаются. Однако общая черта этих победителей заключается в том, что они никогда не ставят на удачу, а лишь на определенности событий.
Самое привлекательное в предсказательных рынках, возможно, заключается в том, что они предоставляют прямой путь к превращению знания в деньги.
Желаю вам в рынке вероятностей создать свою собственную модель определенности.