Ключевые выводы
DeFi позволяет пользователям получать доступ к криптофинансовым услугам, используя только кошелек и немного криптовалюты. Децентрализованные приложения (DApps) позволяют кредитовать, предоставлять ликвидность, обменивать, делать ставки и многое другое на многих блокчейнах.
Хотя Ethereum был первоначальным домом DeFi, в большинстве блокчейнов с возможностями смарт-контрактов теперь размещаются децентрализованные приложения DeFi, включая решения второго уровня, такие как Arbitrum и Optimism. Смарт-контракты необходимы для услуг, предлагаемых DeFi, включая ставки, инвестирование, кредитование, сбор урожая и т. д.
DeFi позволяет пользователям максимизировать доходность, присоединяться к децентрализованным торговым площадкам, получать доступ к банковским услугам и участвовать в быстром заимствовании и кредитовании. Однако DeFi не лишен рисков. Всегда следует проводить тщательное исследование, прежде чем идти на какой-либо риск.
Введение
Вход в мир децентрализованных финансов (DeFi) может быть захватывающим, но и запутанным. После некоторого времени HODL-а часто возникает вопрос, как можно получить дополнительный доход с помощью своего портфеля. Однако, когда речь идет о DeFi, необходимо понимать множество моментов.
При ответственном использовании проекты DApps и DeFi могут стать мощными инструментами. Но если вы вмешаетесь слишком рано, легко поддаться эмоциям и принять неразумные инвестиционные решения. Лучший способ принять участие — научиться различать риски и найти то, что подходит именно вам. Имея это в виду, давайте рассмотрим основы, которые вам понадобятся для начала вашего пути в сфере DeFi.
Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?
Децентрализованные финансы (DeFi) — это экосистема финансовых приложений, построенных на сетях блокчейн. В частности, DeFi стремится создать открытую, общедоступную и прозрачную экосистему финансовых услуг, доступную каждому и функционирующую без центрального органа. Пользователи сохранят полный контроль над своими активами и будут взаимодействовать с этой экосистемой через одноранговые (P2P) децентрализованные приложения (DApps).
Главное преимущество DeFi — обеспечение легкого доступа к финансовым услугам, особенно для тех, кто изолирован от традиционной финансовой системы. Еще одним преимуществом является модульная структура, на которой он построен, благодаря чему приложения DeFi могут взаимодействовать с публичными блокчейнами. Они обладают потенциалом создания совершенно новых финансовых рынков, продуктов и услуг.
Основные преимущества DeFi
Традиционные финансы опираются на такие институты, как банки, которые выступают в качестве посредников, и на суды, которые обеспечивают посредничество. Приложениям DeFi не нужны посредники или посредники. Кодекс определяет порядок разрешения любых возможных споров, и пользователи в любой момент сохраняют контроль над своими средствами. Такая автоматизация снижает затраты и обеспечивает более бесперебойную работу финансовой системы.
Поскольку эти новые финансовые услуги внедряются на основе блокчейнов, исключаются отдельные точки отказа. Данные записываются в блокчейн и распределяются по тысячам узлов, что затрудняет цензуру или потенциальное закрытие сервиса.
Еще одним важным преимуществом такой открытой экосистемы является простота доступа для людей, которые в противном случае не имели бы доступа ни к каким финансовым услугам. Поскольку традиционная финансовая система опирается на посредников, получающих прибыль, их услуги, как правило, отсутствуют в местах проживания малообеспеченных слоев населения. Однако благодаря DeFi расходы значительно сокращаются, и люди с низкими доходами также могут воспользоваться более широким спектром финансовых услуг.
Потенциальные варианты использования DeFi
Займы и кредиты
Открытые протоколы кредитования являются одними из самых популярных типов приложений в экосистеме DeFi. Открытое и децентрализованное заимствование и кредитование имеют множество преимуществ по сравнению с традиционной кредитной системой, включая мгновенное урегулирование транзакций, отсутствие проверки кредитоспособности и возможность предоставления обеспечения в виде цифровых активов.
Поскольку эти кредитные сервисы построены на публичных блокчейнах, они минимизируют требования к доверию и обеспечивают криптографическую проверку. Кредитные рынки на основе блокчейна снижают риск контрагента, делая заимствования и кредитование более дешевыми, быстрыми и доступными для большего числа людей.
Денежные банковские услуги
Поскольку приложения DeFi по определению являются финансовыми приложениями, очевидным вариантом их использования являются услуги денежного банкинга. Примерами служат выпуск стейблкоинов, ипотечные кредиты и страхование.
По мере развития индустрии блокчейнов все больше внимания уделяется созданию стейблкоинов. Это криптоактивы, которые обычно подкреплены реальными активами и легко переводятся в цифровом виде. Поскольку цены на криптовалюты иногда могут быстро колебаться, децентрализованные стейблкоины могут быть приняты для повседневного использования, поскольку они представляют собой цифровые валюты, которые не выпускаются и не контролируются центральным органом.
Благодаря смарт-контрактам можно значительно сократить расходы на андеррайтинг и юридические услуги по ипотечным кредитам. Страхование на основе блокчейна может устранить посредников и позволить распределить риски между многими участниками, что может привести к снижению страховых премий при том же качестве обслуживания.
Децентрализованные торговые площадки
Некоторые из самых популярных приложений DeFi — это децентрализованные биржи (DEX), такие как Uniswap и PancakeSwap. Эти платформы позволяют пользователям торговать цифровыми активами, не полагаясь на доверенного посредника для хранения своих средств. Сделки совершаются напрямую между кошельками пользователей с использованием смарт-контрактов.
Некоторые биржи, известные как автоматизированные маркет-мейкеры (AMM), используют пулы ликвидности для упрощения торговли без необходимости прямого контрагента для сопоставления вашей сделки. Поскольку децентрализованные биржи требуют гораздо меньшего объема работ по техническому обслуживанию, торговые комиссии на них, как правило, ниже, чем на централизованных биржах.
Технология блокчейн также может использоваться для выпуска и предоставления права собственности на широкий спектр традиционных финансовых инструментов. Эти приложения будут работать децентрализованно, без ответственных лиц и без единых точек отказа.
Оптимизация производительности
DeFi DApps можно использовать для автоматизации и оптимизации сложного дохода, получаемого посредством стекинга, пулов вознаграждений и других продуктов, приносящих проценты. Иногда это называют урожайным земледелием.
Например, вы можете регулярно получать вознаграждения за майнинг биткоинов, делегирование BNB или предоставление ликвидности. Смарт-контракт может взять ваши вознаграждения, купить больше базового актива и реинвестировать его. Этот процесс усилит ваш интерес, зачастую значительно увеличивая вашу прибыль.
Использование смарт-контракта экономит время и оптимизирует композицию. Ваши средства обычно объединяются с средствами других пользователей, а это означает, что плата за газ распределяется между всеми участниками смарт-контракта по оптимизации доходности.
Роль смарт-контрактов в DeFi
Большинство существующих и потенциальных приложений децентрализованных финансов предполагают создание и исполнение смарт-контрактов. В то время как обычный контракт использует юридическую терминологию для определения условий взаимоотношений между субъектами, заключающими контракт, смарт-контракт использует компьютерный код.
Поскольку их условия записаны в компьютерном коде, смарт-контракты могут обеспечивать выполнение этих условий автоматически. Это обеспечивает надежное выполнение и автоматизацию большого количества процессов, которые в настоящее время требуют ручного контроля.
Использование смарт-контрактов быстрее, проще и снижает риск для обеих сторон. Однако смарт-контракты также создают новые виды рисков. Поскольку компьютерный код подвержен ошибкам и уязвимостям, ценность и конфиденциальная информация, заложенные в смарт-контрактах, подвергаются риску.
Проблемы, с которыми сталкивается DeFi
Плохая производительность
Блокчейны по своей природе медленнее своих централизованных аналогов, что влияет на приложения, созданные на их основе. Разработчики приложений DeFi должны знать об этих ограничениях и соответствующим образом оптимизировать свои продукты. Решения уровня 2, такие как Arbitrum и Optimism, решают эти проблемы, предлагая более быстрые и дешевые транзакции.
Высокий риск ошибки пользователя
Приложения DeFi перекладывают ответственность с посредников на пользователя. Для многих это может оказаться негативным аспектом. Разработка продуктов, минимизирующих риск ошибок пользователей, становится сложной задачей, когда продукты развертываются на неизменяемых блокчейнах.
Плохой пользовательский опыт
Использование DeFi-приложений в настоящее время требует от пользователя дополнительных усилий. Чтобы приложения DeFi стали ключевой частью мировой финансовой системы, они должны предлагать ощутимые преимущества, стимулирующие пользователей переходить с традиционной системы на другую. Недавние усовершенствования пользовательских интерфейсов и образовательных ресурсов помогают решить эту проблему.
Загроможденная экосистема
Поиск лучшего приложения для конкретного варианта использования может оказаться непростой задачей, и пользователи должны иметь возможность сделать наилучший выбор. Задача состоит не только в создании приложений, но и в продумывании их места в экосистеме DeFi в целом.
Риски DeFi
Хотя мир DeFi может предложить привлекательные годовые процентные ставки, он не лишен рисков. Несмотря на то, что они децентрализованы, вы по сути потребляете финансовые услуги, и некоторые риски хорошо известны:
Риск контрагента
Если вы участвуете в криптокредитовании или любом другом виде кредитования, вы рискуете, что контрагент не вернет свой долг.
Регуляторный риск
Законность некоторых услуг и проектов может быть трудно определить. Если вы инвестируете в смарт-контракт, который впоследствии будет закрыт из-за проблем с регулированием, ваши средства могут оказаться под угрозой. Недавние меры и рекомендации мировых регулирующих органов оказывают влияние на развитие и внедрение DeFi.
Риск токена
Активы, которыми вы владеете, имеют разные уровни риска, на которые влияют их ликвидность, надежность, безопасность смарт-контракта токена, а также связанный с ним проект и команда. Поскольку в сфере DeFi много токенов с низкой капитализацией, риск токенов может быть особенно высоким.
Риск программного обеспечения
Уязвимости кода могут поставить под угрозу безопасность смарт-контрактов, в которые вы инвестируете. Ваш кошелек также может быть скомпрометирован из-за подключения к DeFi DApps и определенных разрешений. Для устранения этих рисков появляются такие методы обеспечения безопасности, как кошельки с несколькими подписями и страховые фонды.
Непостоянные потери
Если вы делаете ставки в пулах ликвидности, отклонения от указанного вами соотношения цен приведут к потере вами токенов, внесенных в пул, если вы выведете их.
Доступ к проектам DeFi
Ethereum уже давно является исторической родиной DeFi. Однако многие блокчейны теперь имеют здоровые экосистемы DeFi. Популярными вариантами являются сети с возможностями смарт-контрактов, такие как BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche и более новые решения уровня 2 на базе Ethereum.
Поиск проектов и протоколов DeFi требует исследования. Онлайн-форумы, доски объявлений и веб-сайты могут помочь вам открыть новые возможности. Однако будьте предельно осторожны с любой информацией, которую вы найдете. Всегда проверяйте безопасность любого проекта, о котором вы читаете или слышите.
Что мне нужно для доступа к проектам DeFi?
Чтобы начать работу с DeFi DApps, вам понадобится следующее:
Совместимый кошелек: подойдет кошелек-расширение для браузера, например MetaMask, или мобильный кошелек, например Trust Wallet. Кастодиальный кошелек (где у вас нет приватных ключей) с меньшей вероятностью позволит вам подключаться к DApps.
Криптоактивы: это кажется очевидным, но вам может понадобиться сочетание активов. Например, если вы хотите использовать DApps на базе Ethereum, вам понадобится ETH для оплаты газа и еще один токен для используемой вами услуги.
DeFi против Классические финансы (TradFi)
DeFi предлагает открытую финансовую систему любому человеку, имеющему доступ к Интернету, в отличие от традиционных финансов, которые опираются на централизованные институты и регулирующие органы. Однако DeFi и традиционные финансы все больше взаимодействуют. Банки и финансовые учреждения начинают изучать протоколы DeFi, создавая гибридные модели, сочетающие преимущества обеих систем.
DeFi против Централизованные финансы (CeFi)
В мире криптовалют не все финансовые услуги децентрализованы. Например, размещение на централизованной бирже вроде Binance часто требует от вас отказа от хранения ваших токенов. В этом случае вам необходимо доверять централизованной организации, которая управляет вашими средствами.
Большинство предлагаемых услуг останутся прежними. Вероятнее всего, они осуществляются через те же платформы DeFi, к которым пользователь может получить прямой доступ. Однако CeFi устраняет зачастую сложную задачу управления инвестициями DeFi, связанную с пользователями. Вы также можете воспользоваться дополнительными гарантиями по своим депозитам.
CeFi не хуже и не лучше DeFi. Его актуальность зависит от Ваших пожеланий и потребностей. Хотя при использовании CeFi вы можете пожертвовать некоторой степенью контроля, вы зачастую выигрываете от более надежных мер безопасности и снимаете с себя часть ответственности за управление активами и исполнение сделок.
В чем разница между DeFi и Open Banking?
Открытый банкинг — это банковская система, в которой сторонним поставщикам финансовых услуг предоставляется безопасный доступ к финансовым данным через API. Это позволяет объединять счета и данные между банками и небанковскими финансовыми учреждениями. Короче говоря, это позволяет существовать новым типам продуктов и услуг в рамках традиционной финансовой системы.
С другой стороны, DeFi предлагает совершенно новую финансовую систему, независимую от текущей инфраструктуры. DeFi иногда также называют «открытыми финансами».
Например, открытый банкинг может позволить управлять всеми традиционными финансовыми инструментами через единое приложение, извлекая данные из множества банков и учреждений безопасным образом.
С другой стороны, децентрализованные финансы могут позволить управлять новыми финансовыми инструментами и новыми способами взаимодействия с ними.
Заключение
DeFi быстро создала самодостаточную экосистему ценностей, которая привлекает капитал, разработчиков и новые продукты. Хотя DeFi обещает произвести революцию в финансовом секторе, это все еще молодая отрасль. Будущее DeFi зависит от постоянного технологического прогресса, изменений в регулировании и все более широкого внедрения. Для обеспечения устойчивого роста необходимо постоянно внедрять инновации, чтобы устранить ограничения и риски, связанные с DeFi.
Для получения дополнительной информации
Что такое автоматизированный маркет-мейкер (AMM)?
Что такое пулы ликвидности DeFi и как они работают?
Что такое доходное фермерство в децентрализованных финансах (DeFi)?
Отказ от ответственности и предупреждение о рисках: данный контент предоставляется вам «как есть» исключительно в общих информационных и образовательных целях, без каких-либо заявлений или гарантий. Его не следует толковать как финансовый, юридический или профессиональный совет, а также как рекомендацию к приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Прежде чем принять какое-либо решение, вам следует проконсультироваться с соответствующими специалистами. Если статья была написана сторонним автором, обратите внимание, что мнения, высказанные в статье, не обязательно отражают точку зрения Binance Academy. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с полным текстом нашего отказа от ответственности здесь. Цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может как вырасти, так и упасть, и вы можете не получить обратно вложенную сумму. Вы несете исключительную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за какие-либо убытки, которые вы можете понести. Данный контент не следует толковать как финансовую, юридическую или профессиональную консультацию. Более подробную информацию можно найти в наших Условиях использования и Предупреждении о рисках.
