Резюме

Токен AAVE является собственным токеном протокола. Владельцы AAVE могут обсуждать и голосовать за предложения, которые напрямую влияют на платформу.

Протокол Aave является одним из наиболее важных в экосистеме DeFi. Токен AAVE входит в число самых ценных криптовалют DeFi. Используя Aave, инвесторы Ethereum могут легко брать и одалживать свои криптовалюты децентрализованно.


Введение

Во всех современных финансовых экосистемах люди могут брать или давать взаймы свои активы. Заимствование позволяет вам мобилизовать свой капитал для получения большей прибыли. Кредит, в свою очередь, позволяет получать регулярный и гарантированный доход.

Разработчики криптоэкосистемы, осознав эту необходимость, запустили то, что мы называем денежными рынками. На этих рынках Aave во многом является одним из лидеров.


Что такое Ааве?

Aave — это денежный рынок на базе Ethereum, где пользователи могут давать взаймы и брать взаймы как стейблкоины, так и альткойны. Протокол Aave регулируется держателями токена AAVE.

Было бы трудно понять роль токена AAVE в этом протоколе, не понимая его.


ETHLend

Давайте вернемся к истокам проекта, в 2017 году. В ноябре 2017 года Стани Кулехов и команда разработчиков запустили ETHLend посредством первичного предложения монет (ICO). Идея заключалась в том, чтобы позволить пользователям брать и давать взаймы криптовалюты через систему запросов и предложений по кредитам.

Хотя ETHLend — это инновационная идея, платформа и ее токен LEND пали жертвой медвежьего рынка 2018 года. Платформа также стала жертвой двух основных проблем: нехватки ликвидности и трудностей с сопоставлением запросов на кредит с предложениями.

С 2018 по 2019 год команда ETHLend воспользовалась медвежьим рынком для улучшения своего продукта и выпустила Aave в 2020 году.

В подкасте Кулехов объяснит, что по иронии судьбы медвежий рынок был лучшим, что когда-либо случалось с ETHLend. За что ? Просто потому, что этот простой позволил им разработать концепцию децентрализованного кредитования криптовалютой, которая породит протокол, который мы знаем сегодня.


Как работает Ааве?

Улучшенная версия Aave остается похожей на концепцию ETHLend. Пользователи Ethereum могут брать или одалживать криптовалюты в обмен на финансовое вознаграждение. Однако есть некоторые различия.

Aave — это алгоритмический денежный рынок, что означает, что кредиты поступают из пулов, а не из предложений, созданных пользователями.

Применяемая процентная ставка зависит от «коэффициента использования» активов пула. Если используются почти все активы пула, проценты увеличиваются, чтобы привлечь частных лиц для предоставления большего капитала. И наоборот, если активы последних практически не используются, взимаемая ставка является низкой, что стимулирует заимствование.

Aave также позволяет пользователям брать кредиты в криптовалютах, отличных от тех, которые они внесли. Таким образом, пользователь может внести депозит в Ethereum (ETH), чтобы одолжить стейблкоины, и использовать их на Yearn.finance (YFI), чтобы получать регулярный доход.

Как и в случае с ETHLend, все кредиты имеют чрезмерное обеспечение. Это означает, что если вы хотите занять на Aave криптовалюту на сумму 100 долларов, вам необходимо внести на депозит гораздо больше этой суммы.

Из-за волатильности рынка Aave включает процесс ликвидации. Если ваше обеспечение падает ниже коэффициента обеспечения протокола, происходит ликвидация. Обратите внимание, что в случае ликвидации взимаются дополнительные комиссии. Прежде чем брать взаймы или кредитовать криптовалюту, убедитесь, что вы понимаете риски внесения средств в Aave.


Другие важные особенности

Aave не намерен останавливаться на денежных рынках. Платформа завоевала популярность в пространстве DeFi, предлагая своим пользователям брать быстрые кредиты.

Этот успех позволяет протоколу Aave иметь больше ликвидности в своих пулах, чем денег, требуемых его заемщиками. Таким образом, эта избыточная ликвидность может быть использована для быстрых кредитов. Это необеспеченный кредит, который существует только на срок действия одного блока блокчейна Ethereum.

Проще говоря, быстрый кредит позволяет пользователю занять большую сумму в криптовалюте без внесения какого-либо залога. Затем кредит погашается той же транзакцией, которая позволила его получить. Таким образом, это кредит на несколько секунд.

Быстрые кредиты позволяют тем, у кого нет значительного капитала, провести арбитраж или воспользоваться хорошей возможностью, и все это в рамках одной транзакции на блокчейне. Например, если вы видите, что Ethereum торгуется по цене около 500 долларов США на Uniswap и по цене 505 долларов США на другой децентрализованной бирже, вы можете провести арбитраж и занять значительное количество долларов США, чтобы перепродать их по лучшей цене.

Помимо займов, кредитования и быстрого кредитования, Aave также работает над Aavegotchi, игрой NFT (невзаимозаменяемый токен).


AAVE выходит на трассу

Хотя ETHLend был переименован в Aave, его собственный токен LEND остался прежним. Это было проблематично, поскольку у LEND не было соответствующего кода, отвечающего ожиданиям команды Aave. Действительно, держатели LEND не могли участвовать в управлении протоколом Aave.

По мере роста популярности протокола команда Aave хотела, чтобы ее сообщество могло решать будущее платформы. Поэтому было решено, что токен LEND будет обменен на новый токен AAVE в соотношении 100:1 (100 LEND = 1 AAVE).

Aave — это токен ERC-20, основанный на блокчейне Ethereum. Это имеет несколько вариантов использования.

Во-первых, держатели Aave выступают спонсорами протокола. AAVE вводит концепцию «Модуля безопасности», которая защищает систему от нехватки капитала. Таким образом, если в протоколе недостаточно капитала для покрытия средств кредиторов, AAVE, поставленные в Модуль безопасности, продаются за активы, необходимые для покрытия дефицита.

Разумеется, ликвидировать подлежат только AAVE, хранящиеся в этом модуле. Пользователи, вносящие AAVE в модуль, получают регулярный доход в AAVE.

Во-вторых, токен AAVE связан с управлением одноименным протоколом. Владельцы криптовалют могут обсуждать и голосовать за предложения по улучшению Aave (AIP) для улучшения протокола. Некоторые примеры предложений: изменение параметров денежного рынка Aave, управление резервными фондами... Как и во многих токенах управления, 1 AAVE = 1 голос. 

AAVE еще больше децентрализует приложения DeFi, добавляя тормоз в экосистему для смягчения последствий событий «черного лебедя».


➟Хотите начать работу с криптовалютами? Купите биткойны (BTC) на Binance!


Вызовы д'Ааве

Одной из проблем Aave является чрезмерное обеспечение кредитов. В отличие от традиционной финансовой системы, здесь не существует системы «кредитного рейтинга», позволяющей определить, сможет ли заемщик погасить свой кредит с процентами.

Таким образом, в отличие от кредитов, предлагаемых банками, которые не требуют небольшого обеспечения, пользователь Aave должен зафиксировать сумму в криптовалюте, которая намного превышает ту, которую он хочет взять взаймы.

Такие ограничения делают Aave неэффективной системой. Aave требует от своих пользователей блокировать крупный капитал, что делает его менее доступным для мелких владельцев. Хотя это сделано для защиты кредиторов, эта система естественным образом ограничивает размер совокупного долга Aave.


В заключение

Децентрализованные денежные рынки, такие как Aave или Compound, открывают путь к открытой и прозрачной финансовой системе. Aave — интересный проект DeFi, позволяющий пользователям криптовалюты беспрепятственно занимать и давать взаймы средства. 

Токен AAVE также выглядит многообещающе. Это позволяет его владельцам голосовать за изменения протокола Aave. И защитить протокол от событий «черного лебедя».

У вас все еще есть вопросы о блокчейне и протоколах DeFi? Посетите нашу платформу вопросов и ответов Ask Academy, где сообщество Binance ответит на ваши вопросы.