Резюме
Фьючерсы на Биткойн — это производные продукты, аналогичные традиционным фьючерсным контрактам. Две стороны согласовывают покупку или продажу фиксированных количеств Биткойн по конкретной цене на определенную дату. Трейдеры используют их для спекуляций, но вы также можете использовать их для хеджирования. Хеджирование особенно ценится майнерами, которым необходимо покрывать свои эксплуатационные расходы.
Фьючерсы являются отличным способом диверсифицировать ваш портфель, торговать с кредитным плечом и обеспечить определенную стабильность ваших будущих доходов. Если вы хотите изучить более продвинутые стратегии с фьючерсами, обратите внимание на арбитраж. Арбитраж спот/фьючерс и арбитраж между биржами предлагают возможности для торговли с меньшими рисками, если они правильно реализованы.
Введение
Фьючерсы на Биткойн являются альтернативной инвестиционной возможностью по сравнению с простым удержанием валют и токенов. Как более сложный продукт, они требуют более глубокого понимания для безопасной и ответственной торговли. Хотя их использование более сложно, фьючерсы предлагают способы защититься от медвежьих рынков, хеджируя свои позиции, и получать прибыль через короткие продажи.
Хотите применить на практике то, что вы узнали?
Что такое фьючерсы на Биткойн?
Фьючерсы на Биткойн — это финансовые производные, аналогичные традиционным фьючерсным контрактам. Проще говоря, вы можете согласиться купить или продать фиксированное количество BTC по конкретной цене (фьючерсной цене) на определенную дату. Если вы занимаете длинную позицию (соглашение о покупке) по фьючерсному контракту на Биткойн и рыночная цена превышает фьючерсную цену на дату истечения, вы получаете прибыль. Эталонная цена — это оценочная справедливая стоимость производного актива, основанная на его спотовой цене и других переменных. Мы рассмотрим этот момент более подробно позже в статье.
Если рыночная цена ниже фьючерсной цены на момент истечения, вы теряете деньги, и короткая позиция выигрывает. Короткая позиция возникает, когда трейдер продает актив, который он занял или который у него есть, ожидая, что цена упадет. Затем трейдер выкупает актив позже, чтобы получить прибыль. Вы можете рассчитывать контракты физически, обменяв актив, или, что более распространено, путем расчетов наличными.
Почему люди используют фьючерсы на Биткойн?
Одним из основных случаев использования фьючерсов на Биткойн является возможность для покупателей и продавцов зафиксировать будущую цену. Этот процесс называется хеджированием. Фьючерсы традиционно использовались в качестве хеджирующих инструментов на рынках сырьевых товаров, где производители нуждаются в стабильных доходах для покрытия своих затрат.
Трейдеры также используют фьючерсы для спекуляции. Длинные и короткие позиции позволяют вам делать ставки на состояние рынка. На медвежьем рынке всегда возможно заработать деньги, занимая короткую позицию. Существует также несколько возможностей арбитража, а также сложные торговые стратегии.
Преимущества торговли фьючерсами на Биткойн
Хеджирование
Хотя хеджирование может казаться более полезным на рынках физических сырьевых товаров, оно также может быть использовано в криптовалюте. Майнеры Биткойн несут эксплуатационные расходы, как и фермеры, и они рассчитывают на справедливую цену за свою продукцию. Процесс хеджирования включает использование как фьючерсного, так и спотового рынка. Давайте рассмотрим, как это работает.
Фьючерсные контракты
Майнер Биткойн может занять короткую позицию по фьючерсному контракту, чтобы защитить свои активы в BTC. Когда фьючерсный контракт истекает, майнер должен будет рассчитать соглашение.
Если цена Биткойнов на фьючерсном рынке (эталонная цена) выше фьючерсной цены контракта, майнер должен будет заплатить разницу другой стороне. Если эталонная цена ниже фьючерсной цены контракта, другая сторона, занимающая длинную позицию, заплатит разницу майнеру.
Спотовый рынок
В день истечения фьючерсного контракта майнер продает свой BTC на спотовом рынке. Эта продажа даст ему рыночную цену, которая должна быть близка к эталонной цене на фьючерсном рынке.
Тем не менее, спотовый рынок аннулирует любые прибыли или убытки, полученные на фьючерсном рынке. Обе суммы вместе обеспечивают майнеру желаемую защищенную цену. Объединим два этапа, чтобы проиллюстрировать это с помощью цифр.
Комбинация спотовой и фьючерсной торговли
Майнер занимает короткую позицию по контракту на 1 BTC по цене 35 000 $ через три месяца. Если эталонная цена на момент истечения контракта составляет 40 000 $, он потеряет 5 000 $ при расчетах по длинной позиции по тому же контракту. Параллельно майнер продает 1 BTC на спотовом рынке, где цена также составляет 40 000 $. Майнер получает 40 000 $, что покрывает его убыток в 5 000 $ и оставляет ему 35 000 $, защищенной ценой.
Кредитное плечо и маржа
Привлекательной функцией для инвесторов является возможность торговли с использованием маржи. Маржа позволяет вам занимать средства и занимать большие позиции, чем те, которые вы могли бы себе позволить. Более крупные позиции приводят к большим прибылям, так как колебания цен усиливаются. Напротив, ваш первоначальный капитал может быть быстро ликвидирован, если рынок движется против ваших позиций.
Биржа отображает кредитное плечо в виде множителя или процента. Например, 10x умножает ваш капитал на 10. Таким образом, 5 000 $ с кредитным плечом 10x позволит вам торговать на 50 000 $. Когда вы торгуете с использованием кредитного плеча, ваш первоначальный капитал покрывает ваши убытки и называется маржей. Рассмотрим пример:
Вы покупаете два квартальных фьючерсных контракта на Биткойн по 30 000 $ каждый. Ваша биржа позволяет вам торговать ими с кредитным плечом 20x, что означает, что вы вносите только 3 000 $. Эта сумма в 3 000 $ действует как ваша маржа, и биржа вычитает ваши убытки из нее. Если вы потеряете более 3 000 $, ваша позиция будет ликвидирована. Вы можете рассчитать процент маржи, разделив 100 на кратность кредитного плеча. 10% соответствует 10x, 5% соответствует 20x, 1% соответствует 100x. Этот процент показывает, на сколько цена может упасть относительно цены вашего контракта перед ликвидацией.
Диверсификация портфеля
С фьючерсами на Биткойн вы можете еще больше диверсифицировать свой портфель и использовать новые торговые стратегии. Рекомендуется создать хорошо сбалансированный портфель с различными валютами и продуктами. Фьючерсы незаменимы для различных торговых стратегий, которые они вам предлагают, а не просто для HODL. Существуют также менее рискованные стратегии арбитража с меньшими маржами, которые могут снизить общий риск вашего портфеля. Мы вернемся к этим стратегиям немного позже.
Готовы попробовать торговлю?
Фьючерсные контракты на Биткойн на Binance
Все фьючерсные контракты не одинаковы. Разные биржи имеют разные механизмы, сроки, цены и сборы на свои фьючерсные продукты. Binance в настоящее время предлагает несколько опций, которые отличаются в основном по срокам истечения и финансированию.
Срок истечения
До сих пор мы упоминали только фьючерсные контракты с установленными сроками истечения. Фьючерсная биржа Binance предлагает квартальные фьючерсные контракты, но вы можете найти месячные и полугодовые сроки на других биржах. Вы можете быстро проверить срок истечения контракта по его названию.
Квартальные фьючерсы на Биткойн на Binance истекают в следующие месяцы: март, июнь, сентябрь и декабрь. Например, квартальный контракт BTCUSD 0925 истечет 25 сентября 2020 года в 08:00:00 UTC.
Еще одной популярной опцией является торговля бессрочными фьючерсами без даты истечения. Убытки и прибыли обрабатываются по-другому по сравнению с квартальными фьючерсами и включают в себя сборы за финансирование.
Сборы за финансирование
Когда вы входите в квартальный фьючерсный контракт на Биткойн на Binance, вам необходимо поддерживать свою маржу, чтобы покрыть возможные убытки. Тем не менее, вы заплатите этот убыток только тогда, когда будете ликвидированы или когда контракт истечет. С бессрочным фьючерсным контрактом вам также необходимо платить или получать сборы за финансирование каждые восемь часов.
Сборы за финансирование — это периодические выплаты трейдерам. Эти ставки предотвращают любое расхождение между ценой фьючерсных бессрочных контрактов на Биткойн и эталонной ценой. Эталонная цена похожа на спотовую цену BTC, но она предназначена для предотвращения нечестных ликвидаций, которые могут произойти, когда рынок очень волатилен.
Например, сделка на спотовом рынке может временно увеличить цену на тысячи долларов. Эта волатильность может ликвидировать фьючерсные позиции, но она не является действительно представительной для реальной рыночной цены. Вы можете видеть ставку финансирования, выделенную ниже красным цветом, и срок расчета.
Положительная ставка финансирования означает, что цена бессрочного контракта выше эталонной цены. Когда фьючерсный рынок бычий и ставка финансирования положительна, трейдеры с длинными позициями платят ставку финансирования коротким позициям. Отрицательная ставка финансирования означает, что цены бессрочных контрактов ниже эталонной цены. В этом случае короткие позиции платят сборы длинным позициям.
Чтобы узнать больше о ставке финансирования, которая может быть довольно сложной, ознакомьтесь со статьей Введение в ставки финансирования Binance Futures.
Фьючерсные контракты COIN-M и USDⓈ-M
Binance предлагает два варианта для торговли фьючерсами: фьючерсные контракты COIN-M с маржей в криптовалюте, в то время как фьючерсные контракты USDⓈ-M используют BUSD/USDT в качестве маржи. Оба типа контрактов доступны как бессрочные фьючерсы, но между ними есть небольшие различия.
Фьючерсные контракты COIN-M должны использовать базовый актив контракта в качестве залога на вашем фьючерсном маржинальном счете. Фьючерсные контракты USDⓈ-M, с другой стороны, позволяют вам использовать кросс-залог. Эта функция позволяет вам занимать USDT и BUSD с процентом 0%, используя криптоактивы в вашем спотовом кошельке в качестве залога.
Фьючерсные контракты COIN-M обычно более популярны среди майнеров, которые хотят хеджировать свои позиции по Биткойну. Поскольку расчет осуществляется в криптовалюте, им не нужно обменивать свои BTC на стейблкоины, что добавляет еще один этап в процесс хеджирования.
Как начать торговать фьючерсами на Биткойн?
Если вы хотите начать торговать фьючерсами на Биткойн на Binance, вам просто нужно создать учетную запись и внести средства. Вот пошаговое руководство для торговли вашим первым фьючерсным контрактом на Биткойн:
1. Создайте учетную запись Binance и активируйте 2FA (двухфакторную аутентификацию). Если у вас уже есть учетная запись, убедитесь, что функция 2FA активирована, чтобы вы могли вносить средства на свой фьючерсный счет.
2. Купите BUSD, Tether (USDT) или другие поддерживаемые криптовалюты для торговли фьючерсами. Проще всего купить их с помощью вашей кредитной карты.
3. Перейдите к обзору фьючерсов на Биткойн и выберите тип контракта, который вы хотите купить. Выберите между фьючерсами COIN-M и USDⓈ-M и между бессрочными или с истечением.
4. Выберите уровень кредитного плеча, который вам подходит. Вы можете сделать это справа от кнопки [Кросс] на интерфейсе торговли. Не забывайте, что чем выше кредитное плечо, тем больше вероятность ликвидации при небольших колебаниях цен.
5. Выберите сумму и тип ордера, который хотите использовать, затем нажмите [Купить/Длинная] или [Продать/Короткая], чтобы открыть свою позицию по Биткойну.
Чтобы получить более подробные инструкции, ознакомьтесь с Полным руководством по торговле Binance Futures.
Стратегии арбитража фьючерсных контрактов на Биткойн
Мы обсудили основы длинной и короткой торговли, но это не все, что вы можете делать. Фьючерсы имеют долгую историю стратегий арбитража, аналогичных тем, что используются на валютных рынках. Трейдеры используют эти техники на традиционных рынках, и они также применимы к криптовалютам.
Арбитраж между биржами
Когда разные криптовалютные биржи предлагают фьючерсы по разным ценам, существует возможность арбитража. Купив контракт на самой дешевой бирже и продав другой на самой дорогой, вы можете заработать на разнице.
Например, представьте, что квартальный фьючерс BTCUSD 0925 на Binance стоит на 20 $ дешевле, чем на другой бирже. Купив контракт на Binance и продав контракт на самой дорогой бирже, вы можете арбитражировать разницу. Однако цены меняются быстро из-за присутствия торговых роботов. Вы должны действовать быстро, так как любое различие может исчезнуть, пока вы выполняете свои сделки. Также учитывайте сборы, которые вам, возможно, придется заплатить, в своих расчетах прибыли.
Арбитраж спот/фьючерс
Арбитраж спот/фьючерс не приносит ничего нового в отношении фьючерсных контрактов и представляет собой нейтральную позицию на рынке. Нейтральные позиции на рынке предполагают покупку и продажу актива одновременно на равные суммы. В этом случае трейдер занимает длинную и короткую позиции по равному количеству одинаковых фьючерсных контрактов, независимо от их цены. Фьючерсные контракты на криптовалюты предлагают значительно более высокую маржу для арбитража спот/фьючерс, чем традиционные фьючерсные контракты на сырьевые товары.
Это имеет более низкий уровень эффективности торговли по сравнению с более старыми рынками и более крупными возможностями арбитража. Чтобы успешно использовать эту стратегию, вы должны найти момент, когда спотовая цена BTC ниже фьючерсной цены.
На этом этапе вы одновременно занимаете короткую позицию по фьючерсному контракту и покупаете такое же количество биткойнов на спотовом рынке, чтобы хеджировать свою короткую позицию. Когда контракт истекает, вы можете рассчитать короткую позицию с вашими купленными биткойнами и арбитражировать первоначальную разницу.
Так почему же эта возможность возникает в первую очередь? Люди готовы платить более высокую фьючерсную цену, если у них нет средств для покупки BTC сейчас, но они думают, что цена вырастет в будущем. Допустим, вы думаете, что BTC будет стоить 50 000 $ через три месяца, но в данный момент он стоит 35 000 $.
У вас в настоящее время нет доступных средств, но они появятся через три месяца. В этом случае вы можете занять длинную позицию с небольшой премией на 37 000 $ за доставку через три месяца. Арбитраж спот/фьючерс в основном удерживает BTC для вас за определенную плату.
Торговля не должна быть сложной
В заключение
Торговля фьючерсами на Биткойн основана на проверенном производном инструменте традиционной финансовой системы и переносит его в мир криптовалют. Рынки фьючерсов на криптовалюту теперь чрезвычайно популярны и присутствуют на торговых платформах с высоким объемом сделок и высокой ликвидностью. Тем не менее, торговля на фьючерсных рынках Биткойна несет высокий финансовый риск, поэтому убедитесь, что вы хорошо понимаете механизмы работы фьючерсной торговли, прежде чем начинать.
