Введение

Торговля фьючерсами — это удобный способ спекулировать на цене финансового актива. Binance Futures — одна из крупнейших фьючерсных бирж для торговли криптовалютами. Binance предлагает надежную торговую систему, которая позволяет трейдерам и хеджерам спекулировать на различных криптовалютах. Он также предлагает торговлю с высоким кредитным плечом и несколько вариантов обеспечения.

Большинство фьючерсных контрактов, представленных на Binance Futures, являются бессрочными фьючерсными контрактами, что означает, что эти контракты не имеют даты истечения срока действия. Однако существует множество способов спекулировать на цене финансовых инструментов с использованием фьючерсных контрактов, и квартальные фьючерсные контракты являются одним из них.

В этой статье мы рассмотрим, как работают квартальные фьючерсы и что вам нужно знать, если вы хотите торговать ими на Binance.

Если вы хотите узнать больше о фьючерсах и форвардных контрактах, прочтите нашу статью о них.


Что такое квартальный фьючерсный контракт?

Фьючерсный контракт – это соглашение о покупке или продаже активов по заранее определенной цене в будущую дату. Эта дата называется экспирацией и является датой расчета контрактов и доставки активов.

Квартальные фьючерсные контракты Binance рассчитываются наличными. Что это значит? Денежный расчет просто означает, что базовый актив поставляется в форме валюты. В случае Binance Quarterly Futures этим активом является BTC.

Срок действия квартальных фьючерсных контрактов на Binance истекает в последнюю пятницу каждого квартала. Например, срок действия контракта BTCUSD 0925 истечет в последнюю пятницу 2020 года третьего квартала 2020 года, т. е. 25 сентября 2020 года. Эту дату также можно назвать датой поставки, так как именно в это время доставляется базовый актив (BTC).

На традиционных финансовых рынках, таких как фондовый рынок, деривативы привлекают значительно больший объем торгов, чем на спотовых рынках. Мы также видим это на рынках криптовалют. На фьючерсных рынках больший объем и более глубокая ликвидность по сравнению со спотовыми рынками. Таким образом, если трейдеры считают, что конкретный актив будет работать хорошо, торговля фьючерсами может стать отличным способом спекулировать на будущих движениях цен.


Как работают квартальные фьючерсы?

Маржа, используемая для ежеквартальных фьючерсов Binance, составляет BTC, контракты рассчитываются в BTC, а торговые комиссии также выплачиваются в BTC.

Как и другие продукты Binance, квартальные фьючерсные контракты используют многоуровневую систему комиссий. Однако есть дополнительная выгода. Некоторые уровни также предлагают создателям отрицательные комиссии (или скидки). Это означает, что трейдеры, обеспечивающие ликвидность рынка, получают компенсацию.

Если у вас есть открытая позиция по истечении срока действия, вам придется заплатить комиссию за доставку. Обратите внимание, что вы не сможете открывать позиции по квартальным фьючерсам за 10 минут до истечения срока действия. Комиссия за расчет рассчитывается в соответствии с графиком комиссий и взимается как комиссия тейкера за все позиции, оплаченные при доставке.

Размер тика квартальных фьючерсных продуктов составляет 0,10 доллара США. Это означает, что изменения цены в контракте происходят с шагом 0,10 доллара США. И наоборот, размер тика бессрочных фьючерсов Binance составляет 0,01 доллара США. Также необходимо быть предельно осторожным при ликвидации. Внимательно следите за требованиями к поддерживающей марже и убедитесь, что вы осуществляете соответствующее управление рисками.

Также стоит отметить, что чем выше кредитное плечо, тем меньший максимальный размер позиции вы можете открыть. Хотите узнать простую формулу определения размера позиции? См. раздел «Как рассчитать размер торговой позиции».


Квартальные фьючерсы и бессрочные фьючерсы: в чем разница?

Мы уже знаем основное отличие: срок действия квартальных фьючерсных контрактов истекает, чего нет у бессрочных фьючерсных контрактов. Но каковы еще различия?

Некоторые фьючерсные контракты автоматически переходят на следующий контракт по истечении срока действия. Это означает, что по истечении срока действия текущего контракта открытые позиции переносятся на следующий контракт. Фактически, именно так работают бессрочные фьючерсы, только не на ежеквартальной основе. Однако в случае Binance Quarterly Futures дело обстоит иначе. Как только наступает дата истечения срока действия, квартальные контракты истекают по средней цене за последний час и рассчитываются в BTC.

В отличие от бессрочных фьючерсов, индекс цен квартальных фьючерсов основан на рынке BTC/USD, а не на рынке BTC/USDT. Это позволяет трейдерам застраховаться от риска отделения USDT от доллара США.

Цена индекса представляет собой скользящее среднее рыночной цены BTC/USD на следующих биржах: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex и Binance. Все эти рынки имеют одинаковый вес в индексе. Этот индекс позволяет рассчитать базовую цену, которая используется при ликвидации. Не знаете, какова справочная цена? Обратитесь к посвященной этому главе в нашем руководстве по фьючерсным контрактам.

Еще одно ключевое отличие касается комиссий, которые вам придется заплатить. Если вы торгуете бессрочными фьючерсами, вам придется платить комиссию за финансирование каждые 8 ​​часов. Эти комиссии за финансирование выплачиваются между участниками рынка, чтобы поддерживать бессрочную цену фьючерсных контрактов близкой к спотовой цене. Вы можете думать об этом как о чем-то похожем на процентную ставку, но она выплачивается между трейдерами.

Когда финансирование положительное, длинные позиции оплачиваются короткими позициями, когда финансирование отрицательное, короткие позиции оплачиваются длинными позициями. Однако квартальные фьючерсные контракты не предусматривают комиссию за финансирование. Поэтому они идеально подходят для долгосрочного владения, поскольку плата за финансирование не приведет к постепенному уменьшению позиции небольшими порциями с течением времени. В то же время бессрочные фьючерсные контракты могут оказаться более подходящими, если вы хотите торговать в краткосрочной перспективе. Все зависит от вашего профиля риска и стиля торговли.

Если вы хотите узнать больше о бессрочных фьючерсах, прочтите статью «Что такое бессрочные фьючерсы?».


Преимущества торговли квартальными фьючерсами на Binance

Преимущество Binance Quarterly Futures заключается в том, что вы можете использовать BTC в качестве маржи, и их расчеты производятся в BTC. Это означает, что вы должны внести свою первоначальную маржу в BTC.

Почему это преимущество? Использование BTC позволяет трейдерам размещать крупные заказы (киты) или даже отдельным лицам хеджировать свои позиции в BTC. Как бы они это сделали? Например, они могут открыть короткую позицию. Если цена BTC упадет, они смогут компенсировать свои потери в долларах за счет прибыли от BTC. Другими словами, стоимость BTC в долларах США может упасть, но они получат больше BTC, воспользовавшись короткой позицией.

Кроме того, эти контракты — отличный способ легко увеличить ваши запасы BTC. Поскольку они рассчитываются в BTC, выигрыши могут увеличить ваш баланс в BTC в долгосрочной перспективе.

Квартальные фьючерсные контракты Binance также могут открыть благоприятные арбитражные возможности для крупных трейдеров. Давайте посмотрим, как это работает.

Здесь нам нужно понять две концепции: контанго и бэквордация. Контанго – это когда фьючерсные контракты торгуются выше спотовой цены базового актива. Баквардация возникает, когда фьючерсные контракты торгуются на более низком уровне, чем на спотовом рынке.

В обоих случаях крупные трейдеры (например, киты или хедж-фонды) могут получить прибыль от разницы между спотовой ценой и ценой фьючерса, даже если она очень мала. Они делают это, одновременно покупая фьючерсные контракты и продавая спотовые позиции, или наоборот. Однако это обычно требует сложных стратегий хеджирования и управления рисками и не рекомендуется начинающим трейдерам.


В заключение

Квартальные фьючерсные контракты Binance позволяют трейдерам спекулировать на цене финансового актива, используя свои биткойны. Квартальные фьючерсные контракты рассчитываются в BTC и могут быть идеальными для краткосрочной торговли, поскольку у них нет комиссии за финансирование.

Торговля фьючерсами может быть отличным способом спекулировать на криптовалютных рынках. Если вы хотите прочитать полное руководство по этому вопросу, ознакомьтесь с Полным руководством по торговле фьючерсами на Binance.