Резюме
Арбитражная торговля — это торговая стратегия с относительно низким уровнем риска, которая использует разницу в ценах между рынками. В большинстве случаев речь идет о покупке и продаже одного и того же актива (например, Биткойна) на разных биржах. Поскольку цена Биткойна теоретически должна быть одинаковой на Binance и других биржах, любая разница между ними, скорее всего, является арбитражной возможностью.
Это очень распространенная стратегия в мире трейдинга, но в первую очередь это инструмент, используемый крупными финансовыми учреждениями. С демократизацией финансовых рынков благодаря криптовалютам у криптовалютных трейдеров также может появиться возможность получить выгоду.
Введение
Что, если бы вы могли гарантировать себе прибыльную сделку? Как это будет выглядеть? Еще до входа в сделку вы должны знать, что получите прибыль. Любой, кто мог иметь такое преимущество, будет использовать его до тех пор, пока оно не перестанет работать.
Хотя гарантированной прибыли не существует, арбитраж ближе всего к ней. Трейдеры яростно конкурируют за возможность участвовать в таких сделках. Именно по этой причине прибыль в арбитражной торговле, как правило, очень невелика и сильно зависит от скорости и объема сделки. Вот почему большая часть арбитражной торговли осуществляется с помощью алгоритмов, разработанных компаниями высокочастотной торговли (HFT).
Что такое арбитражная торговля?
Арбитражная торговля — это торговая стратегия, направленная на получение прибыли путем одновременной покупки актива на одном рынке и продажи его на другом. Чаще всего это делается между одинаковыми активами, торгуемыми на разных биржах. Разница в цене между этими финансовыми инструментами теоретически должна быть равна нулю, поскольку они буквально представляют собой один и тот же актив.
Задача арбитражного трейдера состоит не только в том, чтобы найти эти ценовые различия, но и быстро ими воспользоваться. Поскольку другие арбитражные трейдеры, скорее всего, увидят эту разницу в ценах (спред), окно прибыльности обычно закрывается очень быстро.
Кроме того, поскольку арбитражная торговля, как правило, сопряжена с низким риском, доходность обычно низкая. Это означает, что арбитражным трейдерам необходимо не только действовать быстро, но и иметь значительный капитал, чтобы окупить свои действия.
Вам может быть интересно, какие виды арбитражной торговли доступны трейдерам криптовалют. Существует несколько типов арбитражной торговли, которыми можно воспользоваться.
Виды арбитражной торговли
Существует множество типов арбитражных стратегий, которые трейдеры по всему миру используют на разных рынках. Однако, когда дело доходит до криптовалютных трейдеров, довольно часто используются некоторые отдельные типы.
Межбиржевой арбитраж
Наиболее распространенным типом арбитража является биржевой арбитраж, когда трейдер покупает один и тот же криптоактив на одной бирже и продает его на другой.
Цена криптовалют может быстро меняться. Если вы посмотрите книги заказов на один и тот же актив на разных биржах, вы обнаружите, что цены почти никогда не совпадают в одно и то же время. Здесь на помощь приходят арбитражные трейдеры. Они пытаются использовать эти небольшие различия для получения прибыли. Это делает базовый рынок более эффективным, поскольку цены на разных торговых площадках остаются в относительно ограниченном диапазоне. В этом смысле неэффективность рынка может быть синонимом возможностей.
Как это работает на практике? Допустим, существует разница в цене Биткойна между Binance и другой биржей. Если арбитражный трейдер видит это, он хочет купить биткойн на бирже по самой низкой цене и продать его на бирже по самой высокой цене. Конечно, время и исполнение будут иметь решающее значение. Биткойн — относительно зрелый рынок, и возможности биржевого арбитража, как правило, имеют очень небольшое окно возможностей.
Арбитраж ставок финансирования
Еще одним распространенным типом арбитража для трейдеров криптовалютных деривативов является арбитраж ставок финансирования. Это трейдер, который покупает криптовалюту и хеджирует движение ее цены фьючерсным контрактом на эту же криптовалюту, ставка фондирования которого ниже стоимости покупки криптовалюты. Стоимость в данном случае равна сумме всех затрат, которые может повлечь за собой позиция.
Допустим, у вас есть немного Ethereum. Вы можете быть довольны этой инвестицией, но цена Эфириума будет сильно колебаться. Итак, вы решаете хеджировать свои ценовые риски, продав фьючерсный контракт (короткую продажу) на ту же сумму, что и ваши инвестиции в Ethereum. Допустим, ставка финансирования по этому контракту приносит вам 2%. Это означает, что вы получите 2% за хранение Ethereum без ценового риска, что позволит вам получить прибыльную возможность арбитража.
Трехсторонний арбитраж
Еще один очень распространенный тип арбитража в мире криптовалют — треугольный арбитраж. Этот тип арбитража заключается в том, что трейдер наблюдает за разницей в ценах между тремя разными криптовалютами и обменивает их друг на друга в своего рода цикле.
Идея треугольного арбитража исходит из попытки воспользоваться разницей цен между двумя валютами (например, BTC/ETH). Например, вы можете купить биткойны за свой BNB, затем купить Ethereum за свои биткойны и, наконец, выкупить BNB за Ethereum. Если относительная стоимость Ethereum и Bitcoin не соответствует стоимости каждой из этих валют по отношению к BNB, существует возможность арбитража.
➟ Хотите начать работать с криптовалютами? Покупайте биткойны на Binance!
Риски, связанные с арбитражной торговлей
Хотя арбитражная торговля считается относительно низкорисковой, это не означает, что риск отсутствует. Без риска нет вознаграждения, и арбитражная торговля, безусловно, не является исключением.
Самый большой риск, связанный с арбитражной торговлей, — это риск исполнения. Это происходит, когда ценовой разрыв закрывается до того, как вы сможете завершить сделку, что приводит к нулевой или отрицательной доходности. Это может быть связано с проскальзыванием, медленным исполнением, аномально высокими транзакционными издержками, внезапным всплеском волатильности и т. д.
Еще одним важным риском при арбитраже является риск ликвидности. Это происходит, когда не хватает ликвидности для входа и выхода из рынков, на которых вам нужно торговать для завершения арбитража. Если вы торгуете инструментами с кредитным плечом, такими как фьючерсы, вы также можете подвергнуться маржинальному требованию, если сделка пойдет против вас. Как всегда, крайне важно осуществлять хорошее управление рисками.
Заключить
Возможность воспользоваться арбитражной торговлей — это прекрасная возможность для трейдеров криптовалюты. Благодаря скорости и капиталу, необходимым для участия в стратегиях такого типа, вы сможете в кратчайшие сроки совершать прибыльные сделки с низким уровнем риска.
Не следует упускать из виду риск, связанный с арбитражной торговлей. Хотя арбитражная торговля может включать в себя «безрисковую прибыль» или «гарантированную прибыль», на самом деле существует достаточный риск, чтобы трейдеры были осторожны.
