Вот краткий, обновленный обзор рыночной турбулентности в 2025 году, дополненный визуальным снимком недавней динамики волатильности:
---
Рыночная Турбулентность в 2025 Году: Краткое Руководство
1. Поворот Рынка в Среднем Году
Первая половина 2025 года началась хаотично — рынки резко отреагировали на геополитические изменения, но сильно восстановились во втором квартале. Индекс S&P 500 восстановился и показал прирост +6,2% с начала года к середине года, что является одним из самых быстрых восстановлений за последнее время.
2. Замедление Экономики, Но Не Крах
ВВП США в первом квартале сократился на -0,5%, что стало первым сокращением с 2022 года. Тем не менее, экономика пока избежала рецессии.
Инфляция значительно снизилась по сравнению с пиковыми значениями середины 2022 года, хотя базовый индекс PCE остается выше целевого значения. Федеральная резервная система следит за возможными снижениями процентных ставок позже в этом году.
3. Волатильность Создает Возможности
Управляющие портфелями обращаются к волатильности как к сигналу, а не к сдерживающему фактору. Например, Harris | Oakmark выявили расширение оценочных спредов и ребалансировали портфели, стремясь инвестировать в привлекательно оцененные акции в периоды рыночного стресса.
В Ассоциации Инвесторов в Великобритании осторожные инвесторы перенесли капитал в фонды денежного рынка и фонды с управлением волатильностью, в то время как рисковые инвесторы отдали предпочтение акциям Северной Америки.
4. Торговые Столы Процветают Посреди Хаоса
Турбулентность не всегда означает негатив — прибыль Goldman Sachs во втором квартале превысила ожидания, что было обусловлено ростом на 36% доходов от торговых операций с акциями и рекордными финансовыми операциями. Консультирование и деятельность по слияниям и поглощениям также показали значительный рост.
5. Ликвидность Рынка Облигаций: Нестабильная, Но Устойчивая
Несмотря на волатильность, вызванную тарифами, общая ликвидность рынка осталась относительно устойчивой. Индекс Tradeweb T-Cost — мера транзакционных затрат — вырос с 0,03 базисных пункта до 0,17 базисных пункта в апреле 2025 года, по сравнению с скачком с 0,05 до 0,58 базисных пункта во время краха рынка в марте 2020 года, что указывает на менее серьезное напряжение.
6. Подготовка к Шторму — И После
Эксперты подчеркивают:
Держитесь курса: Избегайте панической распродажи. Долгосрочные инвесторы выигрывают от того, что остаются вложенными — даже в условиях турбулентности.
---
Рыночная Турбулентность в 2025 Году: Краткое Руководство
1. Поворот Рынка в Среднем Году
Первая половина 2025 года началась хаотично — рынки резко отреагировали на геополитические изменения, но сильно восстановились во втором квартале. Индекс S&P 500 восстановился и показал прирост +6,2% с начала года к середине года, что является одним из самых быстрых восстановлений за последнее время.
2. Замедление Экономики, Но Не Крах
ВВП США в первом квартале сократился на -0,5%, что стало первым сокращением с 2022 года. Тем не менее, экономика пока избежала рецессии.
Инфляция значительно снизилась по сравнению с пиковыми значениями середины 2022 года, хотя базовый индекс PCE остается выше целевого значения. Федеральная резервная система следит за возможными снижениями процентных ставок позже в этом году.
3. Волатильность Создает Возможности
Управляющие портфелями обращаются к волатильности как к сигналу, а не к сдерживающему фактору. Например, Harris | Oakmark выявили расширение оценочных спредов и ребалансировали портфели, стремясь инвестировать в привлекательно оцененные акции в периоды рыночного стресса.
В Ассоциации Инвесторов в Великобритании осторожные инвесторы перенесли капитал в фонды денежного рынка и фонды с управлением волатильностью, в то время как рисковые инвесторы отдали предпочтение акциям Северной Америки.
4. Торговые Столы Процветают Посреди Хаоса
Турбулентность не всегда означает негатив — прибыль Goldman Sachs во втором квартале превысила ожидания, что было обусловлено ростом на 36% доходов от торговых операций с акциями и рекордными финансовыми операциями. Консультирование и деятельность по слияниям и поглощениям также показали значительный рост.
5. Ликвидность Рынка Облигаций: Нестабильная, Но Устойчивая
Несмотря на волатильность, вызванную тарифами, общая ликвидность рынка осталась относительно устойчивой. Индекс Tradeweb T-Cost — мера транзакционных затрат — вырос с 0,03 базисных пункта до 0,17 базисных пункта в апреле 2025 года, по сравнению с скачком с 0,05 до 0,58 базисных пункта во время краха рынка в марте 2020 года, что указывает на менее серьезное напряжение.
6. Подготовка к Шторму — И После
Эксперты подчеркивают:
Держитесь курса: Избегайте панической распродажи. Долгосрочные инвесторы выигрывают от того, что остаются вложенными — даже в условиях турбулентности.
