Благодаря своей архитектуре с несколькими пулами и технологии распределенного валидатора (DVT), Stader может изменить правила игры в сфере ставок ликвидности.
Написал: Пупман
Составил: 0x11, Новости Форсайта
ЛСД-войны быстро разгорались. Если вы ищете следующую скрытую жемчужину 💎, я расскажу вам о самой большой альфе года. Стадер может изменить правила игры в ставках.
В этом твите я расскажу:
Проблемы с ликвидным стейкингом
Дизайн ETHx
Экономика SD-токенов
Проблемы с ликвидным стейкингом
Liquid Staining всегда был важной областью экосистемы Ethereum, но он сталкивается с некоторыми серьезными проблемами: централизация 🔴 и масштабируемость ↔️.
Централизация
Lido, Coinbase и Kraken контролируют более 50% объема ставок ETH, при этом 90% делегировано лицензированным операторам.
Масштабируемость
Из-за высокого залогового порога Ethereum сервисы LSD с нелицензированными узлами сложно удовлетворить потребности обычных пользователей.
Чтобы решить эти проблемы, протокол распределения ликвидности в нескольких цепочках Stader представил «ETHx», который значительно снижает порог для нелицензированных операторов узлов, требующих всего 4 ETH.
Как это делается? Ответ: архитектура с несколькими пулами и технология распределенной проверки (DVT).
Дизайн ETHx
Многопуловая архитектура
Всякий раз, когда пользователь вносит ETH, менеджер пулов Stader будет выпускать ETHx взамен и размещать депонированные ETH в одном из следующих пулов ставок:
Безлимитный пул ставок🆓
Пул ставок DVT🚚
Пул ставок на основе разрешений🔒
Неразрешенный пул ставок
Модель без разрешений означает, что для запуска узлов не требуется внесение в белый список. В этом пуле Stader позволяет узлам работать с наименьшим требованием маржи (4 ETH) среди своих конкурентов. Но как это возможно?
Работая с SSV, Стадер смоделировал экстремальные условия эксплуатации и пришел к выводу, что 4 ETH достаточно для покрытия всех ключевых рисков, включая
Производительность валидатора низкая.
утечка на холостом ходу
связанные сокращения
ТГВ играет важную роль в этих условиях.
Технология распределенной валидации (DVT)
DVT позволяет распределить обязанности валидатора между несколькими узлами. Таким образом, даже если одна из машин выйдет из строя или выйдет из строя, валидатор сможет продолжать работать без перебоев.
Воспользовавшись высокой отказоустойчивостью DVT и уменьшив вероятность слэшинга, Stader снижает необходимый депозит для нелицензированных узлов до 4 ETH. (Чтобы узнать о ТГВ, см.)
Внедрение DVT может повысить децентрализацию и масштабируемость LSD. Благодаря более низким барьерам входа в сеть может безопасно присоединиться больше валидаторов.
Однако неясно, каковы были последствия сговора и как на самом деле произошли сокращения.
Пул ставок на основе разрешений
Чтобы предотвратить проблемы масштабируемости, вызванные ранними узлами без разрешений, Stader дополняет ETHx признанными сообществом операторами с разрешениями. Это помогает обеспечить стабильную работу ETHx на первых порах.
Токеномика
Экономическая модель токена ETHx разделена на два этапа.
Первый этап
Чтобы запустить узел для Stader, каждый валидатор должен внести токены SD на сумму 4 ETH и 0,4 ETH в качестве залога.
Дополнительный стейкинг SD действует как механизм защиты в случае слэшинга, аналогично @Rocket_Pool.
Стимулы устойчивого развития
Чтобы стимулировать операторов узлов, Stader в первый год выдаст валидаторам SD-токены на сумму примерно 1-2 миллиона долларов.
Сумма стимулов SD определяется долей SD, которую оператор узла ставит каждый месяц (на каждого валидатора стейкается максимум 8 токенов SD на сумму ETH).
В дополнение к стимулам для ставок SD, пользователи также могут получать комиссию в размере 5% от вознаграждений за ставки, полученных от 28 ETH, поставленных другими пользователями.
ETHx предлагает участникам более высокую доходность и требует меньше капитала по сравнению с другими вариантами LSD. (чтобы узнать больше информации)
вторая стадия
Операторы узлов могут брать SD для стейкинга без залога. Люди, которые одалживают SD, могут получить комиссию узла 10% и дополнительные стимулы SD. (узнать больше)
Стейкинг ETHx будет стимулировать спрос на токены SD, поскольку это одно из требований для запуска узла. Как отмечает @NagatoDharma, цена SD по-прежнему на 65% ниже, чем цена ICO в 3,3 доллара. При текущем TVL в 115 млн токен SD может быть недооценен.