В экосистеме цифровых активов (криптовалют) новым проектам часто необходимо собирать средства и запускать сообщество, выпуская собственные цифровые активы. В этом процессе ICO, IEO и IDO являются тремя распространенными моделями выпуска, которые, хотя и преследуют схожие цели, сильно различаются по способам работы, барьерам для участия и характеристикам риска, что часто сбивает с толку новичков.
Регистрация на Binance: https://www.binance.com/zh-CN/join?ref=565280547 (20% кешбэк комиссии)
ICO: Ранняя модель выпуска цифровых активов
ICO, или Initial Coin Offering (первичное предложение монет), — это самый ранний способ сбора средств для проектов в области цифровых активов. Его концепция аналогична первичному публичному предложению (IPO) на традиционном фондовом рынке, но объектом являются цифровые активы (токены). В ICO проектная команда напрямую продает свои новые цифровые активы общественности в обмен на основные цифровые активы, такие как биткойны и эфириум, или другие фиатные валюты. ICO обычно проводится на веб-сайте проекта, и инвесторы напрямую отправляют цифровые активы на указанный проектом адрес. Характерной чертой этой модели является высокая степень децентрализации, когда проектная команда напрямую взаимодействует с инвесторами без необходимости привлечения посредников. Однако из-за отсутствия регулирования и стандартов на ранних этапах рынок ICO был полон мошенничества и «воздушных проектов», что приводило к чрезвычайно высоким рискам. Многие цифровые активы, выпущенные на ранних этапах через ICO, теперь можно найти и торговать на крупных торговых платформах, таких как Binance (Бинанс).
Если вы заинтересованы в торговле цифровыми активами, мы рекомендуем вам посетить официальный веб-сайт Binance или загрузить его официальное приложение, чтобы узнать о предоставляемых им торговых услугах и зарегистрировать учетную запись для участия в торговле цифровыми активами в соответствии с нормативными требованиями.
Руководство по регистрации на Binance (Бинанс)
Посетите официальный веб-сайт Binance или загрузите его официальное приложение.
Выберите для регистрации своей учетной записи адрес электронной почты или номер мобильного телефона и завершите проверку кода.
Следуйте инструкциям для завершения проверки личности (KYC), которая обычно включает загрузку документов, удостоверяющих личность.
В целях безопасности вашей учетной записи рекомендуется включить двухфакторную аутентификацию (2FA), например, Google Authenticator или SMS-подтверждение.
IEO: Модель выпуска, возглавляемая биржей
IEO, или Initial Exchange Offering (первичное биржевое предложение), — это эволюционировавшая версия модели ICO. В отличие от ICO, процесс продажи цифровых активов IEO проводится централизованной биржей цифровых активов (CEX) в качестве посредника и ведущей стороны. Проектная команда передает цифровые активы бирже, которая отвечает за продажи, KYC (знай своего клиента)/AML (борьба с отмыванием денег) и Due Diligence перед листингом. Участие биржи обеспечивает более высокую степень доверия и безопасности IEO, поскольку биржи обычно проводят предварительную проверку и оценку проектов и обеспечивают поддержку ликвидности после успешного выпуска. Это снижает риски IEO по сравнению с ICO, но также означает, что проектные команды должны платить бирже определенную плату, и биржа имеет значительный контроль. Например, OKX, как ведущая мировая платформа для торговли цифровыми активами, также руководила несколькими проектами IEO, предоставляя пользователям удобный канал для участия.
IDO: Модель выпуска на децентрализованной бирже
IDO, или Initial DEX Offering (первичное предложение на децентрализованной бирже), — это новая модель, возникшая с ростом децентрализованного финансирования (DeFi). Процесс выпуска IDO полностью осуществляется на децентрализованных биржах (DEX) или стартовых площадках на основе DEX. В отличие от IEO, которые зависят от централизованных бирж, IDO больше соответствуют духу децентрализации блокчейна. Проектным командам обычно не требуется проходить строгую централизованную проверку, и они могут напрямую выпускать цифровые активы и создавать пулы ликвидности на DEX. Это дает IDO такие преимущества, как низкий барьер для участия, мгновенная ликвидность и устойчивость к цензуре. Однако риски IDO также относительно высоки, поскольку отсутствие Due Diligence со стороны централизованного учреждения облегчает появление проектов-«ковровых тяг» или инвестиций с высоким риском. Инвесторам необходимо иметь более сильные навыки работы в сети и распознавать риски.
Основные отличия между тремя
Платформа выпуска:
ICO: Собственная платформа проектной команды.
IEO: Централизованная биржа цифровых активов.
IDO: Децентрализованная биржа (DEX) или стартовая площадка DEX.
Механизм проверки:
ICO: Отсутствует централизованная проверка.
IEO: Биржа проводит предварительную проверку проекта и Due Diligence.
IDO: Обычно отсутствует централизованная проверка или проводится децентрализованным сообществом.
Степень децентрализации:
ICO: Относительно высокий.
IEO: Низкий, зависит от централизованной биржи.
IDO: Наивысшая.
Риски и соответствие нормативным требованиям:
ICO: Самый высокий риск, плохое соответствие нормативным требованиям.
IEO: Более высокий риск, но биржа проводит частичную проверку и проверку соответствия нормативным требованиям.
IDO: Высокий риск и относительно сложное соответствие нормативным требованиям.
Вывод: ICO, IEO и IDO представляют собой эволюцию способов сбора средств и выпуска проектов цифровых активов. От первоначальной полной открытости до участия централизованных бирж и подъема децентрализованных платформ, каждая модель отражает компромисс рынка между эффективностью, доверием и децентрализацией. Для инвесторов крайне важно понимать эти различия, чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения на основе своих склонностей к риску и знаниях о проектной команде.