На этой неделе рынок криптовалют снова подвергся давлению со стороны политики повышения процентных ставок ФРС. Цена биткойна была снижена с 24 000 долларов США до 23 000 долларов США. Кроме того, текущий импульс рыночного капитала является незначительным. неплохо, и многие малые и средние криптовалюты начали показывать более высокие цены. Произошли значительные колебания цен, и общий объем торгов на рынке восстановился, но самым важным событием на этой неделе стало объявление Coinbase в четверг о запуске. Сеть Ethereum Layer 2 под названием «Base».
Этот сетевой проект L2 был разработан с использованием Optimism OP Stack. Цена токенов Optimism первыми выросла примерно на 21%, с 2,6 до 3,15 долларов США, что свидетельствует о том, что технология компании была признана Coinbase, а их новый уровень Ethereum 2. Интернет был представлен на рынке с целью сделать его недорогим, эффективным и простым в разработке.
Coinbase надеется привлечь больше приложений и пользователей dAPP через эту цепочку и создать платформу Web 3 в экосистеме Coinbase. Проще говоря, это сеть уровня 2, которая объединяет все собственные продукты Coinbase и имеет полностью открытый исходный код. Приложение, которое можно подключить к основной цепочке Ethereum, можно представить как сеть L2, которая позволяет пользователям использовать продукты Coinbase по более низкой цене.
Это также означает, что Coinbase решила сделать большую ставку на экосистему Ethereum вместо того, чтобы разрабатывать новую цепочку самостоятельно. В качестве прецедента она привлечет другие компании к выбору Ethereum в качестве платформы для разработки экосистемы блокчейна, а это означает, что их будет больше. приложения в будущем. Разработка была запущена в сети Ethereum L2. Пользователи также могут использовать это для оплаты более низких комиссий за транзакции. Только когда им необходимо сменить платформу, им необходимо платить более высокие комиссии за перевод в узлы основной цепи. что представляет собой глобальную тенденцию Ethereum. Планы по созданию вычислительной сети сделали еще один шаг вперед.
Но это также стало еще одной волной спекулятивных фондов. Несмотря на то, что Coinbase уже проинформировала пользователей о том, что не будет выпускать новые токены, все еще существует множество безымянных криптовалют, которые стремительно растут, заставляя многих людей спешить, чтобы найти, какие токены могут иметь имена, которые могут иметь такие имена. быть связанным с Base. С помощью этого слова давайте поговорим об инциденте с BUSD в валютном кругу и о возвращении давления со стороны ФРС с целью повышения процентных ставок, которые являются важными факторами, влияющими на ценовой тренд криптовалюты.
Ответ: 20 февраля рыночная стоимость BUSD упала до 13,4 млрд долларов США, а отток капитала продолжился.
Поскольку Paxo прекращает выпуск новых BUSD, миллиарды долларов средств быстро исчезают. Рыночная стоимость первоначального BUSD по-прежнему составляет 16 миллиардов долларов США, и теперь осталось только 13,4 миллиарда долларов США, что эквивалентно 2,6 миллиардам долларов США. вытекли из BUSD и перетекли в BUSD и другие криптовалюты, за тот же период рыночная стоимость USDT выросла с 68,5 млрд долларов США до 70,4 млрд долларов США, темп роста может составить примерно 1,9 млрд долларов США. обмениваются на USDC, TUSD или напрямую покупаются за биткойны.
Хотя большая часть средств в дереве по-прежнему перетекает в USDT, некоторые средства перетекают в Биткойн, который играет роль в поддержке и повышении цены на рынке. Если предположить, что отток средств BUSD продолжится, существует высокая вероятность того, что это может обеспечить. сильная финансовая поддержка рынка, в настоящее время BUSD по-прежнему имеет 13,4 миллиарда долларов США, и даже 5% средств, поступающих в Биткойн, будут иметь покупательную способность в 670 миллионов долларов США.
Поэтому мы считаем, что ценовая поддержка криптовалюты будет достаточно сильной в краткосрочной перспективе. Поскольку огромные средства, хранящиеся в BUSD, будут выведены на рынок, определенная покупательная способность будет сформирована, даже если ее доля невелика. это окажет хорошую помощь рынку. Недавние инвесторы. Вы можете чувствовать себя более спокойно относительно направления рынка, поскольку криптовалюты и акции США могут двигаться в противоположном направлении.
Б. 21 февраля тема повышения процентных ставок вновь охватила рынок, и рынок криптовалют стал независимым от фондового рынка США.
Вчера акции США снова упали из-за резкого роста доходности облигаций США. Индекс Nasdaq упал на 2,5%. Причины включают то, что инвесторы увидели, что доходность 2-летних и 10-летних облигаций выросла до 4,73% и 3,95% соответственно, установив новый уровень. Достигнув новых максимумов, Уолл-стрит еще раз предположила, что «ФРС поднимет процентные ставки больше, чем ожидалось». В результате сценарий сильного восстановления американских акций и пика инфляции превратился в «давление с целью повышения процентных ставок». "всего за несколько дней.
Напротив, криптовалюты кажутся намного сильнее. Цена Биткойна все еще находится на уровне 24 000 долларов США. На нее не слишком повлияло резкое падение акций США. Причина также в том, что он последовательно получал заказы на покупку. средства, выпущенные BUSD, которые сделали рынок криптовалют. Текущая поддержка относительно сильна, и инвесторам не нужно слишком беспокоиться о том, что криптовалюты совершат такое же падение, как акции США.
Когда дело доходит до финансовой стабильности, криптовалютные фишки и потоки капитала уже давно гораздо более стабильны. В отличие от постоянно меняющихся инвестиционных взглядов на фондовом рынке США, неделю назад инфляция достигла своего пика, и теперь внезапно инвесторы обращают внимание на ситуацию. Давление ФРС с целью повышения процентных ставок, теперь фондовый рынок США похож на настоящее казино, гораздо более спекулятивное, чем криптовалюты.
C. Опубликован протокол заседания ФРС от 22 февраля: базовая процентная ставка по конечной процентной ставке может быть выше
ФРС опубликовала протокол своего последнего заседания. Члены правления согласились, что текущие данные по инфляции все еще слишком высоки по сравнению с долгосрочным целевым показателем в 2%, и что на рынке труда все еще довольно узкий цикл роста заработной платы и цен. окажет определенное влияние на инфляцию. Хотя рост индекса цен (ИПЦ) действительно замедлился в последние несколько месяцев, ФРС нужны долгосрочные и эффективные доказательства снижения цен. До этого необходимо продолжить повышение процентной ставки. ставки.
После этой новости акции США в целом упали, а биткойн также упал с 24 500 долларов США до 24 000 долларов США. Все больше и больше людей полагают, что ФРС поднимет базовую процентную ставку выше 5,25% и будет продолжать это делать еще более года, а доходность облигаций США. также растут, и теперь ситуация с высокими процентными ставками снова охватила рынок, в результате чего предыдущая волна сильных отскоков временно подошла к концу.
В результате краткосрочные фонды постепенно выводятся из американских акций и криптовалют. Инвесторы снова ищут «правильную базовую процентную ставку», чтобы скорректировать оценку рыночной стоимости. , мы считаем, что криптовалюты После зимы FTX в прошлом году средства, которые должны были быть выведены, уже были выведены. Инвесторов, которые будут продолжать покупать биткойны, не будет волновать базовая процентная ставка, поэтому они будут все меньше и меньше зависеть от процентной ставки. колебания.
Рыночная стоимость BUSD продолжает снижаться, и необходимо наблюдать за последующим потоком средств.
На прошлой неделе рыночная стоимость BUSD все еще составляла 14,5 миллиардов долларов США. К субботе осталось всего 11 миллиардов долларов США. Всего за одну неделю эмиссия на 3,5 миллиарда долларов США продолжилась, и эти деньги будут обменены на. USDT и Биткойн Что касается криптовалюты, Ethereum и других криптовалют, драма перераспределения средств снова оказала значительную поддержку рынку криптовалют. Точно так же, как инцидент с разделением USDT несколько раз вызывал рост Биткойна, если что-то произойдет со стейблкоинами, средства будут. первыми утекут. Найдите убежище в биткойнах.
Таким образом, в настоящее время лучшим выбором является размещение средств в биткойнах. В настоящее время мы все еще можем рассчитывать на перераспределение средств в BUSD, чтобы противостоять слабым показателям технологических акций США, и на нас не слишком повлияет давление очередного всплеска. при доходности десятилетних облигаций США цена Биткойна остается относительно стабильной между 23 000 и 24 000 долларов США.
Хотя кажется, что это поддерживает цены на валюту в краткосрочной перспективе, это только в краткосрочной перспективе. Ужесточение надзора за стейблкоинами по-прежнему остается большой проблемой для индустрии шифрования, особенно потому, что на этот раз BUSD рассматривается как ценная бумага. выпуск стейблкоинов в качестве обеспечения в течение длительного времени. «Поведение при продаже ценных бумаг», например, генеральный директор Circle Джереми Аллер считает, что стейблкоины не должны регулироваться SEC, а должны внедряться другим регулирующим органом, связанным с банками, потому что стейблкоины не должны регулироваться SEC. по существу больше похожи на резервное поведение финансовых учреждений. Это функция банковской системы.
Далее следует политика повышения процентных ставок ФРС, которая заставила рынок больше не верить в то, что ключом к замедлению инфляции является объявленный вчера поразительный рост индекса цен на личные потребительские расходы (PCE), который достиг 5,4% в годовом исчислении. намного выше, чем ожидалось рынком в 5,0%. Было слишком рано говорить о замедлении инфляции, не говоря уже о процентных ставках, поэтому рынок начал переоценку процентных ставок. Текущая доходность десятилетних государственных облигаций выросла до 3,95%. а доходность двухлетних государственных облигаций достигла 4,8%, приблизившись к недавнему максимуму.
Судя по текущим экономическим данным, и индекс цен, и рынок труда, и другие индикаторы показывают, что инфляционное давление в США все еще существует, а рост инфляции лишь замедлился. Однако мы считаем, что годовой уровень инфляции быстро снизится до. 3% во второй половине года. Просто рынок боится, что терминальная процентная ставка превысит первоначальные ожидания в 5,25%. Сценарий замедления не изменился, и в этом году Биткойн все еще может бросить вызов 30 000 долларов США.
Обзор прошлой недели [MICA RESEARCH] Биткойн поднялся выше 24 000 долларов, собирается ли рынок криптовалют вернуться?
Заявление: статья представляет только личные взгляды и мнения автора и не отражает объективные взгляды и позиции блокчейна. Все содержание и мнения предназначены только для справки и не представляют собой инвестиционные рекомендации. Инвесторы должны принимать собственные решения и транзакции, а автор и Клиент Blockchain не несут ответственности за любые прямые или косвенные убытки, вызванные транзакциями инвесторов.
Содержание MICA Research было опубликовано одновременно на Substack. Если вы не хотите пропустить новости из первых рук, нажмите здесь, чтобы подписаться. Еженедельный отчет и ежедневные данные о рынке будут отправлены вам по электронной почте.
Эта статья [MICA RESEARCH] Индекс PCE был сильным в январе, и опасения по поводу повышения процентных ставок ФРС вернулись на рынок. Впервые появились на блокчейне.
