Китайские роботакси и индийская фармацевтика были среди лучших выборов хедж-фонда на Sohn в Гонконге. Ведущие выборы на этой конференции были географически более разнообразными, чем в 2024 году, поскольку инвесторы стремились расширить свое присутствие на фоне неопределенности из-за тарифов и волатильности рынка.

Базирующаяся в Сан-Франциско компания Flight Deck Capital увидела потенциал роста в китайском поисковом гиганте Baidu, делая ставку на его быстрорастущий бизнес по автопилотированию. Основатель и управляющий партнер Flight Deck Джей Ках сказал, что Apollo Go от Baidu, аналогичный подразделению Google по автономным автомобилям Waymo, был единственным игроком в области роботакси в Китае, который не зависел от капитальных рынков для масштабирования.

Он также ожидал, что таксомоторная и сервисная индустрия Китая вырастет до примерно 237 миллиардов долларов к 2034 году, при этом Apollo займет 15% рыночной доли. Однако рынок не оценил этот сегмент и бизнес облачных технологий Baidu.

Гонконгская Apeiron Capital представила китайскую компанию по вызову такси DiDi Global, ссылаясь на ее улучшение маржи на дому и быстрое увеличение доли на рынке в Латинской Америке. Triata Capital также была оптимистична по поводу китайского игрока в области скидочной электронной коммерции PDD, владельца Temu. Глава инвестиционного отдела Triata Шон Хо упомянул о ежемесячных активных пользователях Temu, отметив, что одна статистика, о которой многие люди не знали, была в том, что их MAU в настоящее время больше, чем у Amazon.

Инвесторы сосредоточили свое внимание на секторах здравоохранения и безопасности

СРОЧНО: Китайские роботакси и индийская фармацевтика стали главными выборами хедж-фондов на конференции Sohn в Гонконге. 🚗💊

— WhaleInsight 🐋⚡ (@whale_insight) 2 июня 2025 года

Гонконгская Arisaig Partners предпочитает MedPlus Health Services, аптечную сеть в Индии, поскольку ее товары под собственным брендом укрепили ее предложение по низким ценам, увеличив разрыв с конкурентами.

Индийская хедж-фонд стартап Panvira Management был оптимистичен по поводу Piramal Pharma, организации по контрактной разработке и производству (CDMO), ожидая, что ее рост ускорится до высоких двухзначных значений и она выиграет от нормализации налоговой ставки.

«Инфляция ниже, правительство сосредоточено на среднем классе, а потребительские расходы восстанавливаются с низкой базы. Я просто верю, что сейчас время, когда потребительский рынок в целом будет развиваться лучше.»

– Вацал Моди, партнер и глава исследований в Индии в Arisaig Partners

Другие новые хедж-фонды, такие как ориентированный на Корею фонд MY.Alpha Management и гонконгский Frontline Global Management, были заинтересованы в возможностях в секторе безопасности, вызванных геополитическими конфликтами. Джон Джун из MY.Alpha Management сказал, что Корея доминирует в цепочке поставок ядерного сырья после России и Китая.

Джун выбрал Hyundai Engineering & Construction, которая занимается проектированием, закупкой и строительством (EPC) ядерных электростанций. Frontline Global Management выбрала испанскую оборонную компанию Indra Sistemas, полагая, что фирма выиграет больше европейских контрактов.

Японские компании в центре внимания в 2024 году, когда хедж-фонды выделяют лучшие выборы в Азии

Управляющие активами подчеркивают усилия японских компаний по повышению эффективности капитала, поскольку японские фирмы в аутсорсинге, робототехнике и фармацевтическом секторе пользовались спросом на конференции инвестиционных лидеров Sohn в Гонконге в 2024 году. В прошлом году на мероприятии 14 фондов представили свои лучшие инвестиционные идеи, но только два фонда представили идеи по китайским акциям, по сравнению с семью в 2023 году.

Дэвид Митчинсон, основатель Zennor Asset Management, сказал, что крупнейшие возможности в третьей по величине экономике мира находятся в компаниях с «улучшающимися историями» или тех, которые усиливают корпоративное управление, а не в уже отличных фирмах. Он рекомендовал Transcosmos, которая, вероятно, выгодно использует жесткий рынок труда в Японии.

Сет Фишер, основатель активистского фонда Oasis Management, сказал, что правительство Японии продолжает повышать требования к управлению, поэтому инвесторы, взаимодействующие с японскими компаниями, имеют более высокие шансы на успех. Фишер также отметил, что активистский фонд видит потенциал роста для Kobayashi Pharmaceutical, производителя лекарств, который отозвал добавку для здоровья после того, как произошло пять смертей, возможно, связанных с продуктом.

Гонконгская Tybourne Capital Management сделала ставку на Samsung Electronics, утверждая, что технологический гигант может захватить долю на мировом рынке памяти у конкурента SK Hynix. CloudAlpha Capital Management, также из Гонконга, был оптимистичен по поводу южнокорейской компании HD Hyundai Electric, ссылаясь на спрос, связанный с ИИ, на электрическое оборудование.

КЛЮЧЕВАЯ Разница Wire помогает криптобрендам быстро пробиваться и доминировать в заголовках