За последние несколько недель структура DEX в экосистеме Aptos была полностью переписана новым игроком.

Верно, речь идёт о Hyperion. DEX, который был запущен всего 3 месяца назад и ещё не выпустил токены, с невероятной скоростью обходит старых соперников — Thala, LiquidSwap и Cellana Finance.

Дядя посмотрел последние данные DefiLlama, за последние 7 дней общий объём交易 Hyperion составил 448 миллионов долларов, что не только удерживает его на первом месте среди DEX на Aptos, но и увеличился на 51,63% по сравнению с предыдущим периодом. Для сравнения, Thala за тот же период упала на 52%, а Cellana почти на 96%. Данные не обманывают, ситуация меняется.

图像

Почему три основных проекта не могут устоять против атаки Hyperion?

Давайте посмотрим на карты соперников:

  • Thala: комплексный DeFi-протокол, предлагающий AMM + стабильные монеты, токен управления $THL уже запущен, TVL достиг 162 миллионов долларов, что делает его одним из крупнейших проектов по TVL на Aptos. Объём торгов за 24 часа составляет всего 32 миллиона долларов, за 7 дней снижение более 50%, что показывает, что хотя средств много заморожено, активные пользователи тихо исчезают.

图像

  • LiquidSwap: родной AMM Aptos, созданный Pontem, когда-то имел более миллиона пользователей и десятки миллиардов долларов объёма торгов. Нет родного токена, развитие становится консервативным, в настоящее время объём торгов за 24 часа составляет всего 800 тысяч долларов.

图像

  • Cellana Finance: DEX, поддерживаемый моделью Ve(3,3), ориентированный на стимулы заморозки и голосования. Но токен $CELL сейчас по цене, которую все могут видеть, ликвидность и активность явно снизились.

图像

На чём же основан Hyperion?

  • Не за счёт аирдропов, а за счёт комбинации продуктового дизайна и роста пользователей.

1️⃣ Передовая механика: Hyperion использует смешанную механику CLMM + Orderbook, то есть централизованную ликвидность + исполнение ордеров, что удовлетворяет как профессиональных маркет-мейкеров, так и улучшает торговый опыт обычных пользователей.

2️⃣ Полные стимулы: система баллов DRIPs охватывает торговлю, маркет-мейкинг, приглашения и создание контента, это самая обширная в Aptos растущая система стимулов.

3️⃣ Ориентированность на пользователя: Hyperion сосредоточен на стимулах «поведенческого использования» — это означает, что проект больше ценит вклад пользователей, а не просто замораживание средств, что делает его более здоровым.

Как конкретно это работает? Дядя написал очень подробное руководство по практическому применению, если интересно, можете посмотреть👉https://x.com/AirdropAlchemis/status/1918347942748131837

图像

Не первый по TVL, но действительно используемый DEX

  • TVL Hyperion по состоянию на 21 мая составляет 73,41 млн долларов, он занимает 6-е место в экосистеме Aptos и лишь 3-е место среди DEX после Thala (162,31 млн долларов) и Cellana (48,39 млн долларов). На первый взгляд, это ещё далеко не самый крупный протокол по замороженным средствам.

图像

  • Но если мы посмотрим на объём торгов — за последние 7 дней объём сделок Hyperion достиг 448 миллионов долларов, что в 2,4 раза больше, чем у Thala, и почти в 180 раз больше, чем у Cellana.

Другими словами, хотя больше проектов замораживают больше денег, эти средства не используются; а средства Hyperion создают реальные сделки и комиссии в высокочастотной ликвидности, демонстрируя высокую активность и эффективность использования капитала.

图像

Сравнительная таблица использования TVL и объёма

Это действительно более существенный сигнал принятия в мире DeFi: не сколько заморожено, а сколько использовано. TVL — это сберегательная книжка, а объём — это текущие счета. Один имеет деньги, другой умеет их использовать, пользователи голосуют за Hyperion своими действиями.

Каждая цепочка DeFi проходит через цикл смены власти

  • Solana от Serum до Jupiter;

  • Arbitrum от Sushi до Uniswap V3 до Camelot;

  • Aptos, теперь очередь Hyperion.

Конечно, битва ещё не окончена, TGE ещё не произошло, но тренды уже очевидны: Hyperion становится новым ядром DeFi на Aptos.