Ранее в прямом эфире был вопрос от криптоэнтузиаста о данной монете, сейчас делюсь исследовательским отчетом студентов, прошу прощения, что в последнее время много дел, передал немного, отчет предназначен только для ознакомления, не является инвестиционной рекомендацией, инвестиции несут риски, ответственность за убытки несет инвестор.
Первое, общая информация о проекте.
Название проекта: Space and Time (SXT)
Дата запуска: 8 мая 2025 года (торговля на Binance).
Биржа: Binance (первый запуск через Launchpool).
Позиционирование на рынке: децентрализованный хранилище данных, нулевые знания (ZK), инфраструктура данных Web3.
Ключевая технология: Proof of SQL (первый в мире ZK сопроцессор).
Сценарии применения: предоставление проверяемых запросов данных на блокчейне и вне его для смарт-контрактов, AI-моделей и приложений Web3.
Второе, экономика токенов и распределение.
Название токена: SXT
Общее предложение: 5 миллиардов токенов.
Начальный объем обращения: 1.4 миллиарда токенов (28% от общего предложения).
Распределение Launchpool: 125 миллионов токенов (2.5% от общего предложения).
Дополнительные маркетинговые стимулы: 25 миллионов токенов будут немедленно выпущены после листинга; 50 миллионов токенов будут выпущены через 6 месяцев после листинга.
Структура распределения токенов:
Стимулы для сообщества: 51.7% (около 2.585 миллиардов токенов).
Команда: 22.4% (около 1.12 миллиарда токенов), 4 года линейной разблокировки, в первый год разблокировка 15%.
Инвесторы: 25.9% (около 1.295 миллиарда токенов), также 4 года линейной разблокировки.
Начальный объем обращения: в основном для части стимулирования сообщества, доли команды и инвесторов еще не разблокированы.
Третье, анализ финансирования и оценки.
Общая сумма финансирования: 50 миллионов долларов.
Стратегический раунд: 20 миллионов долларов (сентябрь 2022 года).
Раунд A: 20 миллионов долларов (август 2024 года).
Прочее финансирование: 10 миллионов долларов (конкретное время не раскрыто).
Основные инвестиционные учреждения: Framework Ventures, Arrington XRP Capital, OKX Ventures, HashKey Capital, Digital Currency Group (DCG), Microsoft M12, Alumni Ventures и др.
Текущая оценка:
По текущей контрактной цене 0.19 долларов: рыночная капитализация составляет около 266 миллионов долларов (1.4 миллиарда токенов × 0.19 долларов).
По котировкам CoinCarp в 0.2167 долларов: рыночная капитализация составляет около 303 миллионов долларов.
Цена частного размещения: около 0.0386.
Четвертое, анализ технологий и экосистемы.
Ключевая технология: Proof of SQL — это первый в мире ZK сопроцессор с подсчетом менее секунды, поддерживающий проверяемые SQL-запросы к данным на блокчейне и вне его, обеспечивая целостность и неизменяемость обработки данных.
Поддержка данных: интегрированы данные основных блокчейнов, таких как Ethereum, Bitcoin, Polygon, Sui, Avalanche, предоставляющие услуги по индексированию и запросу данных в реальном времени.
Интеграция AI: поддерживает генерацию SQL-запросов на естественном языке, облегчая разработчикам быстрое создание приложений на основе данных.
Экосистемное сотрудничество: установлены партнерские отношения с проектами, такими как Chainlink, Sui, чтобы расширить экосистемное влияние.
Пятое, фон команды.
Генеральный директор: Нейт Холидей, имеет богатый опыт в области баз данных и хранилищ данных, ранее занимал руководящие должности в нескольких технологических компаниях.
Технический директор: Скотт Дайкстра, опытный архитектор баз данных, сосредоточен на распределенных системах и безопасности данных.
Размер команды: основная команда состоит из примерно 20 человек, охватывающих экспертов в нескольких областях, таких как блокчейн, базы данных, AI и др.
Шестое, инвестиционные учреждения.
Framework Ventures: инвестиционная компания, сосредоточенная на DeFi и инфраструктуре Web3, ранее инвестировала в проекты Chainlink, Aave и др.
Arrington XRP Capital: основана основателем TechCrunch Майклом Аррингтоном, инвестиционная область охватывает блокчейн и криптовалюты.
OKX Ventures: инвестиционное подразделение биржи OKX, поддерживающее развитие ранних блокчейн-проектов.
HashKey Capital: ведущая компания по управлению цифровыми активами в Азии, сосредоточенная на инвестициях в блокчейн-технологии.
Digital Currency Group (DCG): всемирно известная инвестиционная компания в области криптовалют, владеющая несколькими дочерними компаниями и инвестиционными проектами.
Microsoft M12: венчурное инвестиционное подразделение Microsoft, сосредоточенное на инновационных проектах в области передовых технологий.
Седьмое, анализ разумности оценки.
Соотношение рыночной капитализации и дохода (P/S): предполагая, что годовой доход проекта составляет 10 миллионов долларов, текущая рыночная капитализация составляет около 266 миллионов долларов, P/S составляет около 26, значительно выше среднего уровня по отрасли.
Сравнение с аналогичными проектами:
The Graph (GRT): рыночная капитализация составляет около 860 миллионов долларов, годовой доход составляет около 200 миллионов долларов, P/S составляет около 4.3.
SXT: при отсутствии раскрытия фактических доходов текущая оценка высока, следует остерегаться рисков пузыря оценки.
Восьмое, инвестиционные рекомендации.
Краткосрочная стратегия: учитывая текущую высокую оценку, рекомендуется инвесторам рассмотреть возможность сокращения позиций или наблюдения, когда цена поднимется до диапазона 0.22–0.25 долларов, чтобы избежать покупки на пике.
Долгосрочная стратегия: обращать внимание на фактические доходы проекта и рост пользователей. Если удастся достичь устойчивого роста доходов и расширения экосистемы, можно рассмотреть долгосрочное удержание.
Предупреждение о рисках: следует остерегаться рисков распродажи, связанных с разблокировкой токенов, а также влияния изменения рыночного настроения на цену.
Девятое, заключение.
Проект Space and Time (SXT) имеет определенные преимущества в области технологических инноваций и построения экосистемы, особенно в области нулевых знаний и децентрализованной обработки данных. Однако текущая оценка уже отражает высокие рыночные ожидания, необходимо осторожно оценивать его фактические возможности дохода и реализацию экосистемы. Рекомендуется инвесторам внимательно следить за развитием проекта, разумно планировать инвестиционные стратегии и контролировать риски.