ТЛ;ДР
Рыночные ордера позволяют вам мгновенно покупать или продавать финансовые активы по лучшей доступной цене. Рыночные ордера берут цену лимитного ордера в книге ордеров. Это означает, что вы не можете быть на 100% уверены в цене, которую получите. Проскальзывание может произойти, когда вы получаете цену, отличную от ожидаемой.
Разница между лимитным ордером и рыночным ордером заключается в том, что вы можете разместить его раньше по указанной цене. Биржа выполнит ваш заказ только по указанной цене или лучше. Вы можете легко размещать рыночные ордера на бирже в представлении биржи. Вы можете найти его, нажав [Рынок] на вкладке [Спот].
Основными преимуществами рыночных ордеров являются их простота, оперативность, эффективность и возможность полного исполнения в большинстве случаев. Однако рыночные ордера будут находиться в слабой позиции из-за риска проскальзывания и того факта, что вы должны присутствовать при исполнении ордера.
Введение
Торговля сложнее, чем просто принятие решения о покупке или продаже. При покупке или продаже любого финансового актива, такого как криптовалюта, акции или форекс, вы столкнетесь с различными типами ордеров. Рыночные ордера, начиная от «Fill or Kill» и заканчивая стоп-лимитными ордерами, являются одними из самых простых и часто используются новичками. Давайте посмотрим на объяснение рыночных ордеров и того, как они работают.
Определение рыночного порядка
Рыночный ордер — это приказ на немедленную покупку или продажу по лучшей доступной цене. Эти ордера требуют ликвидности для исполнения. Это означает, что данный ордер исполняется на основе лимитного ордера, размещенного в книге ордеров. Если вы хотите мгновенно купить или продать по текущей рыночной цене, лучшим выбором будет установка рыночного ордера. Например, цена BNB может быстро вырасти, и вы, возможно, захотите купить его немедленно. Вы готовы принять рыночную цену, если сможете мгновенно купить BNB. В этом случае вам следует разместить рыночный ордер на выбранной вами бирже.
Как работают рыночные ордера
В отличие от лимитных ордеров, размещенных в книге ордеров, рыночные ордера исполняются мгновенно по текущей рыночной цене. В сделке всегда есть две стороны: производитель и берущий. Размещая рыночный ордер, вы берете цену, определенную кем-то другим. Например, биржа сопоставит рыночный ордер на покупку с самой низкой ценой продажи в книге ордеров. И наоборот, рыночные ордера на продажу будут соответствовать самой высокой цене предложения в книге ордеров.
Как уже упоминалось, рыночные ордера требуют, чтобы биржа имела ликвидность в книге заказов для удовлетворения мгновенного спроса. Когда рыночные ордера отнимают ликвидность у биржи, вы как маркет-тейкер будете платить более высокие комиссии при размещении этих ордеров. Список комиссий Binance четко показывает разницу между комиссиями мейкера и тейкера.
Пример рыночного ордера
Было бы гораздо проще увидеть отношения между маркет-мейкерами и тейкерами с помощью цифр. Итак, давайте посмотрим на пример. Представьте, что вы хотите купить 1 BNB, и текущая рыночная цена составляет около 370 долларов США. Вы посещаете Binance, затем открываете пару BNB/BUSD. Чтобы создать рыночный ордер на покупку, вы вводите 1 в поле суммы и затем нажимаете [Купить BNB].
После размещения заказа биржа просмотрит книгу заказов. Этот реестр содержит лимитные ордера на определенную сумму и указанную цену на покупку или продажу актива. В этом случае ваш рыночный ордер на покупку 1 BNB по рыночной цене (также известной как спотовая цена) будет сопоставлен с ордером с самым низким лимитом продажи в книге ордеров.
Как можно видеть, самый низкий лимитный ордер на продажу составляет 1286 BNB по цене $371,40 (BUSD). Ваш рыночный ордер на покупку будет покупать 1 BNB из 1286 предлагаемых BNB, что даст вам спотовую цену в размере 371,40 доллара США.
Однако предположим, что вы хотите купить 500 BNB по текущей рыночной цене. Самый дешевый лимитный ордер на продажу не имеет достаточного объема для исполнения всего вашего рыночного ордера на покупку. Оставшийся объем вашего рыночного ордера будет автоматически сопоставлен со следующим лимитным ордером на лучшую продажу и будет подниматься по книге заказов до тех пор, пока она не будет полностью заполнена. Этот процесс называется проскальзыванием и является причиной того, что вы платите более высокие цены и комиссии (или соглашаетесь на более низкие цены) как участник рынка.
Рыночный ордер против лимитного ордера
Короче говоря, лимитный ордер — это приказ на покупку или продажу определенного количества финансового актива по указанной цене или выше. Вы также можете выбрать, сможет ли биржа исполнить ваш лимитный ордер частично или его необходимо исполнить полностью. Во втором случае, если биржа не сможет выполнить вашу заявку в полном объеме, она не будет исполнена вообще.
Рыночные ордера могут быть исполнены только с помощью существующих лимитных ордеров. Не каждый хочет использовать цену, доступную на рынке, при торговле или инвестировании, поэтому лимитные ордера являются хорошей альтернативой. Вы можете использовать лимитные ордера для планирования сделок заранее, без необходимости находиться за столом и торговать лично.
Помимо этих основных различий, рыночные и лимитные ордера подходят для различных торговых операций и целей. Лимитные ордера обычно лучше использовать:
1. Когда цены на активы имеют высокую волатильность. Размещение рыночного ордера на рынке с высокой волатильностью может привести к неожиданным результатам. Цена может меняться между моментом размещения заказа и моментом его исполнения. Эта небольшая разница может определить прибыль и убытки арбитражера. Лимитные ордера гарантируют, что вы получите желаемую цену или лучше.
2. Когда актив имеет низкую ликвидность. В этом случае использование рыночных ордеров может вызвать проскальзывание. Это происходит, когда в книге заказов маркет-мейкеров низкий объем и ваш заказ невозможно легко исполнить по текущей рыночной цене. Тогда у вас будет более низкая средняя цена продажи или более высокая средняя цена покупки, чем вы предполагали. С другой стороны, лимитный ордер не будет исполнен полностью, если проскальзывание выведет цену за пределы вашего лимита.
3. Если у вас уже есть стратегия. Лимитные ордера не требуют от вас какого-либо взаимодействия для начала исполнения и могут быть размещены заранее. Это означает, что ваша стратегия может быть реализована, даже если вы не торгуете активно. Вы не можете сделать то же самое с рыночными ордерами.
Когда использовать рыночные ордера?
Как мы видим, рыночный ордер полезен, когда его исполнение важнее, чем получение определенной цены. То есть вы можете использовать рыночные ордера только в том случае, если готовы заплатить более высокую цену, вызванную проскальзыванием. Другими словами, рыночный ордер полезен, если вы спешите.
Иногда вы можете оказаться в ситуации, когда стоп-лимитный ордер пропущен, и вам необходимо как можно скорее купить/продать. Итак, если вам нужно срочно торговать или выйти из нежелательной ситуации, рыночные ордера будут полезным вариантом.
Однако, если вы не новичок в криптовалюте и хотите купить несколько альткойнов за биткойны, не используйте рыночные ордера, так как в конечном итоге вы можете заплатить больше, чем необходимо. В этом случае лучше использовать лимитный ордер.
При торговле высоколиквидными активами с узким спредом спроса и предложения рыночный ордер обеспечит цену, близкую к ожидаемой спотовой цене или равную ей. Активы с большими спредами имеют больше шансов вызвать проскальзывание.
Как разместить рыночный ордер на Binance
Например, вы хотите создать рыночный ордер на покупку 2 BNB. После входа в свою учетную запись Binance откройте представление биржи. Выберите нужный рынок BNB (например, BNB/BUSD), найдите вкладку [Спот], затем выберите [Рынок]. Затем установите сумму покупки 2 BNB и нажмите кнопку [Купить BNB].
После этого на экране вы увидите подтверждающее сообщение, и ваш рыночный ордер будет исполнен.
Преимущества использования рыночных ордеров
В зависимости от ситуации есть три основных преимущества использования рыночных ордеров:
1. Рыночные ордера просты в использовании. Если вы хотите торговать высоколиквидными монетами, такими как Биткойн или ETH, с большой рыночной капитализацией, рыночные ордера — довольно безопасный вариант.
2. Вы можете купить или продать всю желаемую сумму актива. Если вам необходимо закрыть все позиции или открыть их как можно скорее, рыночный ордер почти всегда может гарантировать, что вы сможете это сделать.
3. Вы можете торговать сразу. У вас может быть ограниченное время для совершения сделки, например, непосредственно перед закрытием. Вы можете быть уверены, что рыночный ордер почти всегда будет самым быстрым способом сделать это.
Недостатки использования рыночных ордеров
Хотя его главная сила – это скорость, рыночные ордера очень слабы в плане контроля, который вы имеете. Основные недостатки заключаются в следующем:
1. Вы можете столкнуться с высоким проскальзыванием активов с небольшим объемом. Возможно, вам придется заплатить больше запланированного или получить гораздо меньше. Без достаточного объема в книге заказов вы будете перемещать размещенные заказы вверх или вниз.
2. Вы не можете планировать сделки заранее. Вы не можете всегда находиться перед экраном и быть готовым торговать. Если рынок движется против вашей торговой стратегии, пока вы спите или недоступны, вы не сможете разместить рыночный ордер. Вместо этого вы можете использовать лимитные ордера или стоп-лимитные ордера, чтобы планировать заранее.
Для получения дополнительной информации о лимитных ордерах прочитайте: Что такое лимитный ордер?
Для получения дополнительной информации о стоп-лимитных ордерах читайте: Что такое стоп-лимитный ордер?
Закрытие
Рыночные ордера представляют собой самый простой метод покупки и продажи финансовых активов. Это лучший вариант для немедленного входа или выхода из рынка. Однако недостатком является отсутствие такого уровня контроля, который вы могли бы получить от других типов ордеров. Лучшая альтернатива — рассмотреть конкретную ситуацию, с которой вы столкнулись, и понять, когда лучше всего использовать рыночные ордера или другие ордера.
