ТЛ;ДР

Торгуя акциями или криптовалютами, вы взаимодействуете с рынком, размещая ордера:

• Рыночный ордер — это инструкция немедленно купить или продать (по текущей рыночной цене).

• Лимитный ордер — это инструкция дождаться, пока цена не достигнет лимита или лучшей цены, прежде чем выполнять его.

Это общее описание заказа. Конечно, каждая из двух категорий имеет разные варианты, которые выполняют разные действия, в зависимости от того, как вы хотите торговать. Любопытный? Продолжить чтение.

Введение

Вы зарегистрировались на бирже и вам интересно узнать о функциях различных кнопок? Может быть, вы пересмотрели фильм «Уолл-стрит» и пытаетесь понять, чем лучше работает фондовый рынок?

В следующей статье мы опишем ордера: инструкции, которые вы отправляете на биржу на покупку и продажу активов. Как мы вскоре увидим, существует два основных типа: лимитные ордера и рыночные ордера. Однако это всего лишь качества, используемые для описания различных команд. 

Давайте посмотрим глубже.

Рыночный ордер против лимитного ордера

Рыночные ордера — это ордера, которые будут исполнены немедленно. По сути, ордер по текущей цене, делаем x. Например, вы находитесь на Binance и хотите купить 3 BTC, а биткойн торгуется по цене 15 000 долларов США. Вы готовы заплатить 45 000 долларов, чтобы получить монету, и не хотите ждать, пока цена упадет ниже. Итак, вы размещаете рыночный ордер на покупку.

Тогда кто продал монеты? Чтобы это выяснить, нам нужно просмотреть книгу заказов. В книге ордеров биржа хранит большой список лимитных ордеров, которые представляют собой ордера, которые не исполняются немедленно. Ордер выглядит примерно так: по цене y, do x.

В этом примере другой пользователь, возможно, ранее разместил заказ на бирже с просьбой продать 3 BTC, когда цена достигнет 15 000 долларов США. Таким образом, когда вы размещаете рыночный ордер, биржа сопоставляет его с лимитным ордером в книге.

Технически вы не создали заказ – вместо этого вы заполнили существующий заказ, а затем удалили его из книги заказов. Это действие делает вас тейкером, поскольку вы забрали некоторую ликвидность с биржи. Однако другой пользователь стал мейкером, потому что добавил ликвидности бирже. Как правило, вы как мейкер получаете более низкую комиссию, поскольку предоставляете бирже преимущества.

Отношения между этими двумя игроками более подробно рассматриваются в книге «Объяснение маркет-мейкеров и маркет-тейкеров». Прочтите статью, если хотите лучше понять, как работают биржи.

Что нужно знать о рыночных ордерах

Основными типами рыночных ордеров являются покупка и продажа. Вы поручаете бирже выполнить транзакцию по лучшей доступной цене. Обратите внимание, что лучшая доступная цена не всегда соответствует отображаемому значению — она зависит от книги ордеров, поэтому в конечном итоге вы можете совершить сделку по несколько иной ставке.

Рыночные ордера подходят для мгновенных (или почти мгновенных) транзакций. Вот что вам нужно знать. Издержки, возникающие из-за проскальзывания и обмена, удешевляют ту же сделку, если она совершается с использованием лимитного ордера.

➟ Хотите начать свое крипто-приключение? Купите биткойны на Binance!

Различные распространенные типы заказов

Самыми простыми ордерами являются рыночный ордер на покупку, рыночный ордер на продажу, лимитный ордер на покупку и лимитный ордер на продажу. Однако, если вы сосредоточитесь только на этих четырех вещах, ваш торговый опыт будет затруднен. Вместо этого вы можете использовать другие ордера ниже, чтобы воспользоваться рыночными условиями как для краткосрочных, так и для долгосрочных сетапов.

Стоп-лимитный ордер

Стоп-лимитные ордера — отличный инструмент для ограничения убытков, которые вы можете понести в сделке. Этот тип ордера позволяет вам установить стоп-цену и лимитную цену. Например, BTC торгуется по цене 10 000 долларов США, затем вы устанавливаете стоп-лимитный ордер со стоп-ценой 9 900 долларов США и лимитной ценой 9 895 долларов США. Лимитный ордер на сумму 9 895 долларов будет размещен, когда цена упадет на 10 долларов.

Однако ордера размещаются только после достижения стоп-цены. Вы по-прежнему рискуете, что цены не восстановятся. В этом случае у вас нет защиты, если цена продолжит падать ниже $9 985 и ордер может не быть исполнен.

Ордер «один отменяет другой» (OCO)

Ордер «Один отменяет другой» (OCO) — мощный инструмент, позволяющий объединить два условных ордера. Как только одно условие сработает, другое условие будет отменено. Если мы возьмем пример BTC по цене 10 000 долларов США, вы можете использовать ордер OCO, чтобы купить биткойн, когда цена достигнет 9 900 долларов США, или продать его, когда цена вырастет до 11 000 долларов США. Одно из этих двух условий будет выполнено первым. Это означает, что второе условие будет отменено автоматически.

Что такое время в силе?

Еще одно важное понятие, которое следует понимать, когда речь идет о заказах, — это срок действия. Это параметры, которые вы устанавливаете при открытии сделки, определяющие условия ее истечения.

Хорошо, пока не отменено (GTC)

Good 'til canceled (GTC) — это инструкция, указывающая, что сделка должна оставаться открытой до тех пор, пока она не будет выполнена или отменена вручную. Обычно платформы для торговли криптовалютами устанавливают эту опцию по умолчанию. 

На фондовом рынке одной из распространенных альтернатив является закрытие ордеров в конце торгового дня. Однако, учитывая, что рынок криптовалют работает круглосуточно и без выходных, GTC становится все более распространенным.

Немедленно или отменить (МОК)

Приказы «Немедленно или отменить» (IOC) указывают, что любая часть приказа, которая не выполнена немедленно, должна быть отменена. Например, вы отправляете ордер на покупку 10 BTC по цене 10 000 долларов США, но можете получить только 5 BTC по цене исполнения. В этом случае вы купите эти 5 BTC, а остальная часть ордера будет закрыта.

Заполни или убей (FOK)

Ордера «Заполнить или закрыть» (FOK) будут исполнены немедленно или прекращены (отменены). Если ваш заказ предписывает бирже купить 10 BTC по цене 10 000 долларов США, он не будет частично исполнен. Если весь заказ на 10 BTC не будет доступен немедленно по этой цене, заказ будет отменен.

Закрытие

Освоение всех типов ордеров необходимо для бесперебойной торговли. Если вы хотите использовать стоп-приказы для ограничения потенциальных убытков или OCO-ордеры для одновременного планирования нескольких результатов, важно понимать доступные вам торговые инструменты.