Вкратце
Рыночный ордер позволяет мгновенно купить или продать финансовый актив по лучшей доступной цене. Рыночный ордер берет цену из лимитного ордера в книге ордеров. Это означает, что вы не можете знать наверняка, какую цену вы получите. Проскальзывание происходит, когда полученная вами цена отличается от ожидаемой.
Лимитный ордер отличается от рыночного ордера тем, что вы можете заранее разместить лимитный ордер по установленной цене. Биржа будет выполнять ордера только по установленной цене или выше. Вы можете легко размещать рыночные ордера на Binance в представлении биржи. Вы можете найти ордера, нажав [Рынки] на вкладке [Спот].
Основными преимуществами рыночных ордеров являются их простота, скорость, эффективность и полное исполнение в большинстве случаев. Однако рыночные ордера имеют недостаток, заключающийся в риске проскальзывания цены и необходимости присутствовать при исполнении ордера.
Представлять
Торговля гораздо сложнее, чем просто принятие решения о покупке или продаже. Когда вы покупаете или продаете любой финансовый актив, например криптовалюту, акции или форекс, вы сталкиваетесь со множеством различных типов ордеров. Рыночные ордера, от ордеров Fill или Kill до стоп-лимитных ордеров, являются одними из самых простых ордеров и часто используются новичками. Давайте узнаем определение рыночного ордера и то, как он работает.
Определение рыночного ордера
Рыночный ордер — это приказ на немедленную покупку или продажу по лучшей доступной цене. Этот ордер должен быть заполнен ликвидностью, то есть ордер исполняется на основе лимитного ордера, который уже находится в книге ордеров. Если вы хотите немедленно купить или продать по текущей рыночной цене, лучшим вариантом для вас будет рыночный ордер. Например, цена BNB может быстро расти, и вы хотите купить BNB как можно скорее. Вы готовы принять рыночную цену при условии, что сможете купить BNB немедленно. В этом случае вы разместите рыночный ордер на выбранной бирже.
Как работают рыночные ордера
В отличие от лимитных ордеров, которые уже находятся в книге ордеров, рыночные ордера исполняются немедленно по текущей рыночной цене. В сделке всегда есть две стороны; это создатель и берущий. Размещая рыночный ордер, вы принимаете цену, установленную кем-то другим. Например, биржа будет соответствовать рыночному ордеру на покупку по самой низкой цене продажи в книге ордеров. И наоборот, рыночный ордер на продажу будет сопоставлен с самой высокой ценой покупки в книге ордеров.
Как упоминалось выше, рыночные ордера требуют, чтобы биржа имела ликвидность в книге заказов для удовлетворения неотложных торговых потребностей. Когда рыночный ордер забирает ликвидность с биржи, вам как рыночному тейкеру придется платить более высокие комиссии при размещении ордера. График комиссий Binance показывает четкую разницу между комиссией мейкера и комиссией тейкера.
Пример рыночного ордера
Будет намного проще, если вы понаблюдаете за отношениями между маркет-мейкером и маркет-тейкером через цифры. Итак, давайте посмотрим на следующий пример. Допустим, вы хотите купить 1 BNB, и текущая рыночная цена составляет около 370 долларов США. Перейдите на Binance и откройте пару BNB/BUSD. Чтобы создать рыночный ордер на покупку, введите 1 в поле суммы, затем нажмите [Купить BNB].
После размещения заказа биржа просмотрит книгу заказов. Этот реестр содержит лимитные ордера с определенным количеством и конкретными ценами на покупку или продажу актива. В этом случае ваш рыночный ордер на покупку 1 BNB по рыночной цене (также известной как спотовая цена) будет сопоставлен с ордером с самым низким лимитом продажи в книге ордеров.
Как видите, самый низкий лимитный ордер на продажу в книге заказов составляет 1286 BNB за 371,40 доллара США (BUSD). Ваш рыночный ордер на покупку позволит купить 1 BNB из 1286 предложенных BNB по спотовой цене $371,40.
Но допустим, вы хотите купить 500 BNB по текущей рыночной цене. Самый дешевый лимитный ордер на продажу не имеет достаточного количества для заполнения всего вашего рыночного ордера на покупку. Оставшееся количество этого рыночного ордера будет автоматически сопоставлено с лимитными ордерами на продажу со следующей лучшей ценой, постепенно перемещаясь вверх по книге заказов до тех пор, пока ордер не будет полностью сопоставлен. Этот процесс называется проскальзыванием, и именно поэтому вы платите более высокие цены и комиссии (или получаете более низкие цены), когда вы являетесь тейкером рынка.
Рыночный ордер против лимитного ордера
Короче говоря, лимитный ордер — это приказ на покупку или продажу определенного количества финансового актива по установленной цене или выше. Вы также можете выбрать, чтобы обмен частично или полностью соответствовал лимитному ордеру. Во втором случае, если биржа не сможет полностью удовлетворить вашу заявку, биржа не выполнит заявку.
Рыночные ордера могут соответствовать только существующим лимитным ордерам. Не все хотят использовать доступные цены на рынке при торговле или инвестировании, поэтому лимитные ордера являются подходящей альтернативой. Вы можете использовать лимитные ордера для предварительного планирования транзакций без необходимости присутствовать при совершении транзакции.
Помимо этих основных различий, рыночные и лимитные ордера подходят для различных торговых операций и целей. Команда limit часто используется более эффективно:
1. Когда цена актива сильно колеблется. Размещение рыночного ордера на крайне волатильном рынке может привести к неожиданным результатам. Цены могут меняться между моментом создания ордера и моментом его исполнения. Эти небольшие различия могут стать разницей между прибылью и убытком для арбитражера. Лимитные ордера гарантируют, что вы получите желаемую цену.
2. Когда актив имеет низкую ликвидность. В этом случае использование рыночных ордеров может привести к проскальзыванию цены. Это происходит, когда в книге ордеров всего несколько маркет-мейкеров и ваш ордер невозможно легко исполнить по текущей рыночной цене. Тогда вы получите более низкую среднюю цену продажи или более высокую среднюю цену покупки, чем вы думали. С другой стороны, лимитный ордер не будет полностью исполнен, если проскальзывание приведет к падению цены за пределы вашего лимита.
3. Если у вас уже есть стратегия. Лимитные ордера не требуют вашего взаимодействия для выполнения ордера, и вы можете разместить ордер заранее. Это означает, что ваша стратегия может работать, даже если вы не торгуете активно. Вы не можете сделать то же самое с рыночным ордером.
Когда мне следует использовать рыночные ордера?
Как мы видели, рыночные ордера эффективны, когда вы цените исполнение ордера больше, чем получение определенной цены. Это означает, что вам следует использовать рыночные ордера только в том случае, если вы готовы платить более высокие издержки, вызванные проскальзыванием. Другими словами, рыночные ордера очень полезны, если вы спешите.
Иногда вы можете оказаться в ситуации, когда у вас есть стоп-лимитный ордер, который пересекается, и вам нужно как можно скорее купить/продать. Итак, если вам нужно немедленно торговать или решить проблему, тогда вам пригодятся рыночные ордера.
Однако, если вы не новичок на рынке криптовалют и хотите купить некоторые альткойны за биткойны, вам следует избегать использования рыночных ордеров, поскольку в конечном итоге вы можете заплатить больше, чем необходимо. В этом случае лимитный ордер, вероятно, будет лучше.
Когда вы торгуете высоколиквидными активами с низкими спредами спроса и предложения, рыночные ордера принесут вам цены, близкие или равные ожидаемой спотовой цене. Активы с более высокими спредами имеют гораздо более высокий потенциал проскальзывания.
Как размещать рыночные ордера на Binance
Допустим, вы хотите создать рыночный ордер на покупку 2 BNB. После входа в свою учетную запись Binance перейдите в режим обмена. Выберите нужный рынок BNB (например, BNB/BUSD), найдите вкладку [Спот] и выберите [Рынок]. Затем установите сумму покупки 2 BNB и нажмите кнопку [Купить BNB].
Затем вы увидите сообщение с подтверждением на экране, и ваш рыночный ордер будет исполнен.
Преимущества использования рыночных ордеров
В зависимости от ситуации есть четыре основных преимущества использования рыночных ордеров:
1. Рыночные ордера просты в использовании. Если вы хотите торговать высоколиквидными монетами, такими как Биткойн или ETH, с большой рыночной капитализацией, рыночные ордера — вполне безопасный выбор.
2. Вы можете купить или продать столько активов, сколько захотите. Если вам нужно закрыть все позиции или открыть одну как можно скорее, рыночный ордер почти всегда гарантирует, что вы сможете это сделать.
3. Вы можете торговать сразу. При заключении сделки вы можете оказаться в нехватке времени, например, прямо перед закрытием торгов. Вы можете быть уверены, что рыночный ордер – это всегда самый быстрый способ сделать это.
Недостатки использования рыночных ордеров
Хотя основное преимущество рыночного ордера заключается в скорости исполнения, у него есть недостаток в плане вашего контроля. Основные недостатки рыночных ордеров заключаются в следующем:
1. Вы можете столкнуться с резким падением цен на активы с небольшим объемом. Вы можете заплатить больше, чем ожидали, или получить гораздо меньше. Если в книге заказов недостаточно количества, вы получите более высокую или более низкую цену, чем вы ожидали при размещении заказа.
2. Вы не можете планировать свои сделки заранее. Вам не обязательно всегда сидеть перед экраном, чтобы торговать. Если рынок пойдет против вашей торговой стратегии, пока вы спите или не готовы, вы не сможете разместить рыночный ордер. В противном случае вы можете использовать лимитный ордер или стоп-лимитный ордер, чтобы планировать заранее.
Более подробную информацию о лимитных ордерах можно найти в статье: Что такое лимитный ордер?
Подробнее о том, как использовать стоп-лимитные ордера, читайте в статье Стоп-приказы – Что такое лимит?.
краткое содержание
Рыночные ордера являются основным методом покупки и продажи финансовых активов. Это правильный выбор, если вы хотите немедленно войти или выйти из рынка. Однако недостатком является то, что вы потеряете контроль, который имеете при использовании других типов ордеров. Лучше всего рассмотреть каждую конкретную ситуацию и понять, когда использовать рыночные ордера или другие ордера.
