Модель «Стейблкоин III поколения» устраняет человеческий надзор, обещая более высокую эффективность и минимизацию рисков управления.

Cap Labs только что объявила о прорывном исследовании, представляющем концепцию «Стейблкоин III поколения» — полностью автоматизированную модель стейблкоина, управляемую смарт-контрактами без человеческого вмешательства.

Обнародованное в Stanford Blockchain Review 28 марта, это исследование было разработано двумя основателями Бенджамином и Джеем из Cap Labs через Клуб Блокчейн Стэнфорда, переосмысляющим подход в децентрализованных финансах (DeFi).

Источник: news.bitcoin.com Эволюция стейблкоинов с доходом

Являясь заметным отличием от текущих моделей, Стейблкоин III поколения полностью устраняет человеческий фактор в управлении. Вместо этого правила распределения капитала, мониторинг операций и механизмы возмещения фиксируются в неизменяемых смарт-контрактах.

Принятие решений передано «рестейкерам» — людям, закладывающим активы в качестве залога для сторонних операторов. Эти операторы используют активы для получения дохода (например, кредитования), в то время как рестейкеры мотивированы поддерживать безопасность, так как в случае неудачи стратегии они рискуют «срезанием» (уменьшением залога).

На конференции ETH Denver’s Stable Summit Бенджамин представил эту структуру как прямой ответ на врожденные слабости существующих моделей доходности: Модель I типа (под контролем централизованной организации) зависит от централизованной команды, легко попадает в состояние стагнации или устаревания; Модель II типа (управляемая DAO) подвержена манипуляциям со стороны децентрализованных советов директоров.

Решение Cap Labs автоматически настраивает инвестиционную стратегию в зависимости от рыночных процентных ставок, одновременно перераспределяя активы, подвергшиеся срезанию, пользователям в случае инцидента, обеспечивая прозрачный механизм возмещения без необходимости в юридическом посреднике.

Тем не менее, группа авторов также признает компромиссы этой модели. Зависимость от сложных смарт-контрактов будет связана с техническими рисками. Поэтому на начальном этапе внедрение будет ограничено лицензированными организациями для обеспечения безопасности.

Эта инициатива была выдвинута на фоне того, что стейблкоины с доходом сейчас составляют всего около 10% от общего рынка стейблкоинов стоимостью 200 миллиардов долларов США. Сторонники утверждают, что преимущества низкой задержки и долгосрочное видение без необходимости лицензирования откроют возможности для массового распространения этого актива.

Cap Labs стремится к поэтапной стратегии внедрения. В ближайшем будущем они будут сотрудничать с финансовыми организациями для создания базового доверия, а затем расширят свою деятельность до широкой публики, что станет поворотным моментом в переосмыслении стейблкоина — не только как инструмента для стабильных транзакций, но и как динамичного актива, оптимизирующего доходность и защищенного с помощью криптографической прозрачности.