Децентрализованные финансы (DeFi) сейчас сталкиваются с серьезным спадом активности. Это пространство быстро росло в последние несколько лет, но сейчас, похоже, происходит обратное.
Цена Ethereum на самом деле упала несколько дней назад, что является плохой новостью для DeFi, поскольку большинство приложений DeFi построены на Ethereum. На децентрализованных биржах (DEX), где вы можете обменивать одну криптовалюту на другую, объемы торгов на этой неделе упали, как камень. PancakeSwap является одним из DEX, который пострадал сильнее всего. Его потери даже хуже, чем у других DEX.
Потери объема DEX: Унылая неделя для торговли DeFi.
Сравнение с другими DEX: Несмотря на значительное снижение объемов торгов, PancakeSwap не единственный DEX, который страдает. Ведущие децентрализованные биржи на рынке также снизили объемы за ту же неделю, что указывает на общий спад в секторе DeFi. Uniswap, возможно, самый известный DEX, кроме PancakeSwap, также понес потери, упав с около 10,9 млн долларов в среднем за день на прошлой неделе до почти 7,6 млн долларов на этой неделе. Тенденция наблюдается и у других DEX, включая Curve Finance и Balancer. Так почему это происходит?
Другие децентрализованные биржи не свободны от рыночного спада, хотя они не пострадали так сильно, как PancakeSwap. Uniswap, крупнейший DEX по объему торгов, зафиксировал снижение активности торговли на 19,15% на этой неделе, что отражает более широкую тенденцию снижения ликвидности в децентрализованной финансах. Другие крупные имена DEX — Raydium, Orca и Meteora — также увидели аналогичные падения в своей торговой активности и общем объеме, с падениями объема на 12,56%, 26,58% и 12,38% соответственно.
Общая тенденция является плохим знаком для пространства DeFi, объемы торгов все еще падают, а ликвидность быстро исчезает. Этот спад действительно требует общих усилий, не только в экосистеме BSC, но и в DeFi в целом, что указывает на то, что это больше системная проблема, чем локализованная. И что это за объемы, в конце концов?
Широкое замедление рынка: Внешние факторы влияют.
Объемы DeFi значительно снизились, в то время как рынок криптовалют испытывает замедление активности обмена. 7-дневное скользящее среднее объема обмена Bitcoin упало на 41,9% с 23 января, снизившись с 31 миллиарда долларов до 18 миллиардов долларов. Ethereum показал еще худшие результаты, его объем обмена упал на 46,7%, с 15 миллиардов до 8 миллиардов долларов.
Вся экосистема DeFi, вероятно, будет затронута этим резким снижением торговой активности как в основных криптовалютах.
Поскольку объем торгов в основном определяет ликвидность в любом случае, текущий ландшафт торговли CEX и DEX создает неустойчивый кризис ликвидности для этих двух основных активов. Если бы не предоставление ликвидности от двух ведущих токенов и протоколов DeFi, которые на них полагаются, безопасного DeFi не существовало бы.
Недавняя стагнация торговли на CEX также связана с тем, что трейдеры переходят на немного более стабильные варианты в ответ на очень высокую атмосферу рыночной неопределенности.
Внешние макроэкономические факторы добавили еще один уровень сложности к ситуации. Трейдеры и инвесторы реагируют на новости об эскалации экономических напряжений, а тарифная позиция бывшего президента США создает еще больше неопределенности на рынках.
Неопределенность на этом уровне может повлиять на все классы активов, с которыми мы обычно работаем, от обычных криптовалют до традиционных акций.
Беспокойство инвесторов, безусловно, возросло по ряду причин. В целом, страх заставляет многих в пространстве быть более осторожными, особенно в взаимодействии с протоколами DeFi.
Засуха ликвидности: Что ждет DeFi?
Одним из самых тревожных аспектов этого спада является иссушение ликвидности. Чтобы протоколы DeFi могли выполнять свою работу должным образом, им нужны здоровые ликвидные пуулы, а сейчас эти пуулы находятся в бедственном положении. Объемы ADEX стремительно падают; следовательно, падают и ликвидные пуулы. Скольжение увеличивается; более важно, торговые возможности сокращаются. И когда торговля становится менее привлекательной, можно быть уверенным, что цена, которую протоколы DeFi выдают, будет гораздо более волатильной.
Более того, многие протоколы DeFi построены с предположением, что ликвидность будет существовать на уровне, достаточном для поддержки разнообразного ассортимента активов и торговых пар. Когда богатство сосредоточено в таком малом количестве активов, как сейчас, ликвидности попросту не хватает для всех видов торговли, необходимых для поддержания DeFi в функционировании, как это было задумано. И это еще до того, как учитывать концентрированную ликвидность, которая существует только в нескольких стабильных монетах, переживших последние несколько месяцев.
Мы все еще не знаем, продолжится ли эта тенденция. Однако, если текущие условия сохранятся, мы можем еще больше консолидировать пространство DeFi. Мы можем увидеть это с менее устоявшимися платформами DeFi, которые могут бороться за выживание в враждебном рынке. Тем временем децентрализованные биржи, такие как Uniswap и PancakeSwap, могут столкнуться с трудностями в восстановлении уровней активности, которые они имели ранее. Конечно, все это происходит на фоне очень неопределенного рынка криптовалют.
Заключение: Испытательное время для DeFi и DEX.
Снижение объемов торговли DEX на этой неделе, особенно выраженное снижение PancakeSwap на 33,40%, подчеркивает продолжающийся спад сектора DeFi. Неопределенность преследует индустрию DeFi, что приводит к снижению объемов торговли и уменьшению ликвидности, что создает сложную среду для DEX. Никакой медвежий рынок не может длиться вечно, но по мере того как общая стоимость, заблокированная в DeFi (TVL), уменьшается с падением цен на Bitcoin и Ethereum, становится очевидным, что DEX не устойчивы к медвежьему рынку.
Децентрализованные биржи полагаются на ликвидность для поддержания своей работы, и текущая засуха опасна. Она угрожает сделать многие из наших любимых проектов DeFi несостоятельными. Это может быть простой случай, когда трейдеры и поставщики ликвидности отступают. Или это может сигнализировать о тенденции, когда ликвидность полностью выводится из DeFi в пользу, скажем, переходов на централизованные биржи. Трейдеры, безусловно, будут внимательно следить за любыми признаками восстановления.
Раскрытие информации: Это не торговый или инвестиционный совет. Всегда проводите свои исследования перед покупкой какой-либо криптовалюты или инвестированием в какие-либо услуги.
Подписывайтесь на нас в Twitter @themerklehash, чтобы быть в курсе последних новостей о криптовалютах, NFT, AI, кибербезопасности и метавселенной!
Статья DeFi и DEXs, испытывающих трудности на фоне рыночной неопределенности: PancakeSwap получает самый тяжелый удар, впервые появилась в The Merkle News.