Почему крипто- и фондовые рынки сегодня так сильно падают?
Рынки находятся в свободном падении. За последние два месяца S&P 500 и криптовалюты потеряли ошеломляющие $5.5 триллиона рыночной стоимости. Это безумная сумма денег, исчезнувшая за рекордное время.
Продавливание было настолько жестоким, что настроение резко изменилось с Экстремального жадности на Экстремальный страх практически за одну ночь.
S&P 500 стер $4.5 триллиона только с 20 февраля. Это $350 миллиардов в день на протяжении 13 дней подряд. Nasdaq теперь на 8% ближе к территории медвежьего рынка, чего он не видел с 2022 года.
Тем временем, криптовалюта была полностью разрушена, потеряв $1.3 триллиона рыночной капитализации с пика 16 декабря. Это 33% падение всего за три месяца, в среднем $15.5 миллиардов потеряно каждый день на протяжении 84 дней подряд.
Большие деньги выходят первыми
На этот коллапс возлагают вину торговой войне, но это не вся история. Институциональные инвесторы начали выходить задолго до начала падения. Перед 2025 годом экспозиция хедж-фондов к акциям Великолепной семерки достигла 22-месячного минимума.
Это означает, что крупнейшие игроки на Уолл-стрит начали снижать свои риски до того, как произошел крах, оставив розничных инвесторов с убытками.
9 февраля институциональные инвесторы создали крупнейшую короткую позицию по Ethereum в истории. В то же время розничные трейдеры погружались в криптовалюту, подпитываемые оптимизмом по поводу стратегического резерва США.
Это не закончилось хорошо. Даже когда резерв биткойнов в США был подтвержден, рынок вместо того, чтобы расти, продался, превратив это в классическое событие «продай на новостях».
Смена риска была настолько экстремальной, что даже такие компании, как Apollo — которые всего два месяца назад предсказывали 0% вероятность рецессии в США — теперь спешат скорректировать свои прогнозы. Страх полностью овладел ситуацией.
Оттоки устанавливают рекорды
Деньги бегут из каждого уголка рынка. Криптофонды одни потеряли $2.6 миллиарда на прошлой неделе, что является крупнейшим недельным оттоком, когда-либо зафиксированным. Это на $500 миллионов больше, чем предыдущий рекорд, установленный в 2024 году.
S&P 500 также пострадал так же сильно. Акции малой капитализации США увидели отток в $3.5 миллиарда, что является самым большим с 18 декабря. Фонды средней капитализации потеряли $2.1 миллиарда, а секторные фонды сбросили еще $4.5 миллиарда, из которых $1.9 миллиарда пришло только от акций технологического сектора.
Индекс волатильности (VIX) вырос более чем на 70% за один месяц, сигнализируя о том, что дикие колебания цен здесь надолго. Трейдеры на Уолл-стрит теперь готовятся к колебаниям более 1000 пунктов в Dow, чтобы это стало нормой.
Акции технологий понесли одни из самых больших ударов. MicroStrategy упала на 16%, Tesla снизилась на 14%, а Palantir упала на 10%. Даже такие крупные имена, как Alphabet, Apple, Meta, Nvidia, Amazon, Netflix и Microsoft, потеряли от 4% до 7%.
Стирание $4.5 триллиона S&P 500 оставило Nasdaq 100 всего в 7% от территории медвежьего рынка. Тем временем, крах криптовалюты на $1.3 триллиона поднимает вопрос: начался ли медвежий рынок криптовалюты 2025 года?
